Pendant des générations, acheter un bien immobilier en Inde signifiait épargner pendant des années, contracter des emprunts importants et immobiliser son capital dans une seule propriété. Edelweiss Mutual Fund souhaite désormais changer cette équation avec ce qu’il décrit comme le premier fonds commun de placement indien axé sur les REIT, permettant aux investisseurs de s’exposer à l’immobilier commercial par le biais d’un fonds commun de placement ordinaire.
L’annonce a été faite par Radhika Gupta, directrice générale et PDG d’Edelweiss Mutual Fund, dans une publication sur LinkedIn, où elle a dévoilé le fonds indiciel Edelweiss Nifty REITs & Realty, dont l’ouverture à la souscription est prévue le 5 août.
« Vous vouliez un MF axé sur les REIT ? C’est ici ! Nous annonçons le premier fonds commun de placement orienté REIT en Inde », a écrit Gupta, ajoutant que même si l’immobilier reste l’une des classes d’actifs préférées de l’Inde, « les exigences élevées en capital, l’illiquidité et le risque de concentration ont poussé les investisseurs à garder leurs distances ».
Une autre façon de posséder un bien immobilier
Contrairement à l’achat d’une maison ou d’une propriété commerciale, le nouveau fonds indiciel suivra l’indice Nifty REITs & Realty Total Return, offrant aux investisseurs une exposition à un panier de fiducies de placement immobilier (REIT) cotées et de principales sociétés immobilières via un seul investissement.
Selon Gupta, la structure présente un autre avantage à long terme. Elle a noté que les distributions reçues des FPI sous-jacentes peuvent continuer à s’accumuler au sein du fonds commun de placement au lieu d’être imposées comme des paiements réguliers, ce qui pourrait rendre le véhicule plus efficace sur le plan fiscal pour les investisseurs à long terme.
Pourquoi le timing est important
Le marché indien des REIT cotés est encore relativement jeune, avec seulement une poignée de fiducies cotées en bourse. Cela signifie que l’indice sous-jacent associe actuellement des REIT à des promoteurs immobiliers cotés.
Cependant, Gupta a déclaré que l’indice a été conçu pour augmenter automatiquement son allocation aux REIT à mesure que davantage de fiducies sont cotées, avec le potentiel de devenir à terme un indice 100 % axé sur les REIT.
Ce lancement intervient également alors que la participation institutionnelle au marché indien de l’immobilier commercial continue de s’intensifier, tandis que les investisseurs particuliers recherchent de plus en plus des moyens d’investissement diversifiés et moins coûteux au-delà de l’immobilier physique.
Abaisser la barrière à l’entrée
La propriété directe d’un bien immobilier nécessite souvent un capital important, implique des coûts de transaction et d’entretien, et peut être difficile à quitter rapidement. Les REIT ont été créés pour résoudre certains de ces problèmes en permettant aux investisseurs de posséder des unités adossées à des propriétés commerciales génératrices de revenus.
En intégrant l’exposition aux REIT dans un fonds commun de placement indiciel, Edelweiss parie que les investisseurs qui sont à l’aise avec les fonds communs de placement, mais qui hésitent à investir directement dans les REIT, trouveront le produit plus facile à adopter.
« Nous sommes très heureux de faciliter l’accès aux REIT, et de le faire en premier », a écrit Gupta, ajoutant que de plus amples détails seraient partagés avant l’ouverture du fonds.
L’offre de nouveau fonds (NFO) restera ouverte du 5 au 19 août, le fonds visant à refléter la performance de l’indice Nifty REITs & Realty Total Return, sous réserve d’une erreur de suivi.