Si un investisseur avait déployé Rs 1 00 000 dans différentes classes d’actifs il y a cinq ans, les résultats d’aujourd’hui dresseraient un tableau convaincant de la façon dont les choix d’actifs – et le pouvoir de la composition – façonnent la création de richesse à long terme. Alors que les actions dominaient au début de la décennie, l’année 2025 a considérablement remanié les classements de performance, remodelant le sentiment des investisseurs et leurs préférences en matière d’actifs.
Au cours de la période de cinq ans, les actions ont clairement surperformé. Un investissement de Rs 1 lakh dans le Nifty 50 vaudrait aujourd’hui environ Rs 1,8 lakh. Le Nifty Next 50 aurait augmenté plus rapidement à environ Rs 2,2 lakh, tandis que l’indice Midcap 150 aurait encore surperformé à Rs 2,7 lakh. Les petites capitalisations – les plus grands bénéficiaires de liquidités, de croissance des bénéfices et d’une base importante d’investisseurs particuliers – auraient généré les rendements les plus forts, atteignant près de Rs 3,1 lakh.
Les matières premières ont également généré des gains significatifs. L’or, soutenu par les tensions géopolitiques et les achats de la banque centrale, aurait atteint Rs 1,9 lakh, tandis que l’argent – soutenu par la demande industrielle de véhicules électriques, de panneaux solaires et d’électronique – vaudrait environ Rs 2 lakh. Cependant, un dépôt bancaire traditionnel serait considérablement à la traîne, ne rapportant que Rs 1,35 lakh, et les REIT/InvIT s’en tireraient encore moins bien, entre Rs 1,15 et 1,25 lakh. À l’extrême extrémité du spectre, Bitcoin aurait grimpé à Rs 12-15 lakh, soulignant sa nature à haut risque et à haute volatilité.
L’or règne en 2025
Mais l’histoire s’inverse en 2025. Cette année, les métaux précieux surperforment les actions, la dette et l’immobilier. L’or et l’argent restent les plus performants, alimentés par les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale américaine, l’affaiblissement du dollar et l’incertitude géopolitique accrue. Le resserrement de l’offre et de la demande industrielle de l’argent a amplifié ses gains. Les investisseurs en quête de stabilité se sont rués sur les métaux, réaffirmant leur statut d’actifs défensifs.
En revanche, les actions de moyenne et petite capitalisation ont trébuché en 2025. Après deux années exceptionnelles, les valorisations tendues, les pressions sur les marges, la reprise plus lente de la consommation et l’aversion au risque ont déclenché d’importantes prises de bénéfices. Les tensions mondiales et la volatilité accrue ont poussé les investisseurs vers des solutions plus sûres. La sous-performance du marché dans son ensemble contraste fortement avec son leadership sur plusieurs années.
Néanmoins, la situation à long terme reste inchangée : les actions, en particulier les sociétés de taille moyenne, restent les plus puissantes créatrices de richesse à long terme. Les sociétés de taille moyenne bénéficient de facteurs structurels favorables, d’agilité et d’une plus grande résilience des bénéfices, ce qui les aide à surperformer au fil des cycles. L’or reste un diversificateur fiable, offrant une stabilité pendant les périodes de turbulences et maintenant une faible corrélation avec les actions.
Le point à retenir est simple : chaque actif s’accumule, mais à des rythmes différents. La richesse durable vient rarement de la poursuite de gagnants éphémères. Cela résulte du fait de rester investi dans des moteurs de composition à long terme qui survivent à plusieurs cycles.
La bourse est-elle toujours la plus fiable ?
Selon le rapport Wealth Conversations – juin 2025 de FundsIndia, les données à long terme confirment que les actions indiennes restent les créatrices de richesse les plus constantes. Le Nifty 50 TRI a rapporté 14,6 % par an sur 20 ans, transformant 1 lakh ₹ en 15,2 lakh ₹. L’or est passé à 15,5 lakh ₹, tandis que l’immobilier était considérablement à la traîne à 4,4 lakh ₹.
Sur des horizons de 10, 15 et 20 ans, les actions ont surperformé l’immobilier et ont souvent égalé ou battu l’or – malgré une volatilité intermittente. Les sociétés de taille moyenne ont généré des résultats extraordinaires à long terme, multipliant la richesse par plus de 25 en deux décennies.
Période Actions indiennes (Nifty 50 TRI) Or (INR) Immobilier (NHB Residex)
1 an 11,1 % (1,1x) 43,1 % (1,4x) 7,4 % (1,1x)
3 ans 15,6 % (1,5x) 25,3 % (2,0x) 6,9 % (1,2x)
5 ans 22,3 % (2,7x) 16,4 % (2,1x) 5,7 % (1,3x)
10 ans 12,7 % (3,3x) 14,0 % (3,7x) 5,2 % (1,7x)
15 ans 12,5 % (5,8x) 11,3 % (5,0x) 6,4 % (2,5x)
20 ans 14,6 % (15,2x) 14,7 % (15,5x) 7,7 % (4,4x)
Source : FundsIndia Wealth Conversations – juin 2025 (données jusqu’au 31 mai 2025)
Le message est clair : restez patient, restez investi et restez discipliné. Le marché a récompensé les investisseurs à long terme – et l’histoire montre qu’il continue de le faire.
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