Au milieu de la chute actuelle du marché, certains investisseurs sont confrontés à un dilemme sur l'opportunité de poursuivre leurs plans d'investissement systématiques (SIP) dans les régimes de fonds communs de placement moyen et à petite capitalisation. En 2025, le Nifty 50 a connu une diminution d'environ 2%, tandis que l'indice Nifty Midcap 150 a chuté de 7%, et l'indice Nifty Smallcap 250 de 9%.
Les investisseurs qui ont bénéficié de la forte tendance à la hausse de ces secteurs sont pris par surprise car les prix baissent soudainement. En repensant à la performance historique des fonds communs de placement des petits et moyennes capitalisations, il devient évident que certaines années ont apporté des défis importants, seulement pour rebondir au cours de l'année suivante.
Dans un article sur les réseaux sociaux, B Padmanaban, CFP, spécialisé dans les investissements moyens et à petite capitalisation, a souligné l'importance de rester attaché à des investissements à long terme malgré la volatilité du marché à court terme. Les investissements doivent être considérés comme des engagements à long terme qui s'étendent sur des décennies, même pendant des périodes d'incertitude.
En donnant une illustration, Padmanaban a expliqué que si un individu commençait à investir dans des actions à petite capitalisation un an avant le premier verrouillage de Covid-19, sa gorgée de Rs. 10 000 pour un an auraient varié de Rs. 72 903 à Rs. 94 338 pendant la pandémie. Cependant, les investisseurs qui ont continué leur SIP un an plus tard ont connu des rendements allant de 33,65% de XIRR à 69,2% XIRR, démontrant la résilience et la rentabilité des investissements à petite capitalisation. La récente correction du marché de plus de 20% dans le secteur à petite capitalisation a provoqué des rendements à 6 ans qui fluctuent entre 16,55% et 32,46%.
L'analyse de ces données met en évidence la volatilité des investissements à petite capitalisation, mais souligne également le potentiel de récompenses significatives. Les critiques qui sous-estiment les petites capitalisations négligent souvent leur comportement sous-jacent et la possibilité de rendements à long terme substantiels.
Investissement à petite capitalisation pendant les baisses du marché
Les fonds de capitaux propres à petit capital sont une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à atteindre des objectifs financiers ambitieux à long terme. Cependant, l'allocation de synchronisation à cette classe d'actifs peut être difficile. Pendant les périodes de croissance rapide du marché, les experts mettent souvent en garde contre les investissements à petite capitalisation, car ils peuvent être plus susceptibles des ralentissements du marché. Récemment, Sankaran Naren, directeur des investissements du Fonds commun de placement ICICI Prudential, a conseillé aux investisseurs de quitter entièrement des actions à petite capitalisation et à mi-cap.
Les conseils de prudence de Naren ont incité les investisseurs à réévaluer leurs portefeuilles et à réduire l'exposition à ces secteurs en difficulté. Il a noté que certains investisseurs comptent sur des plans d'investissement systématiques (SIP) pour atténuer la volatilité tout en investissant dans les petites entreprises. Cependant, l'élan de ces stocks s'est affaibli, tombant en dessous de leurs moyennes mobiles quotidiennes. Naren a recommandé d'explorer d'autres options telles que des schémas hybrides ou des fonds multi-réseaux pour la diversification.
Investissement et temps
Les fonds à petite capitalisation offrent une sélection plus large de stocks par rapport aux fonds à grande capitalisation ou à milieu de capitalisation. En investissant dans des fonds d'actions à petite capitalisation, les investisseurs peuvent déterminer une allocation fixe et maintenir la cohérence de leur portefeuille.
Investir dans des fonds à petite capitalisation pendant un pic du marché haussier peut être risqué en raison de leur tendance à ressentir des oscillations volatiles en valeur. Au cours des 15 dernières années, le Nifty Smallcap 250 a montré une perte de 41% dans sa pire année et un gain de 136% au cours de sa meilleure année sur une base de rendement en un an. En comparaison, le Nifty Midcap 150 a subi une perte de 32% dans sa pire année, tandis que le Nifty 100 a connu une diminution de 29%.
Le Nifty Smallcap 250 a subi des pertes 35% du temps au cours des 15 dernières années, tandis que le Nifty 100 n'a subi que 17% du temps. Cependant, l'indice SmallCap a fourni un rendement roulant annuel moyen de 19,5% par rapport aux 14% des Nifty 100.
Au cours du récent ralentissement du marché, le Nifty SmallCap 250 a chuté d'environ 14% par rapport à son pic, correspondant à la baisse de l'indice Nifty 100.
Fonds SmallCap dans votre portefeuille
Dans votre portefeuille, si vous n'avez pas actuellement de répartition aux fonds à petite capitalisation, il peut être judicieux de commencer à investir maintenant car une partie de la correction a déjà eu lieu. Cependant, en raison du potentiel d'une nouvelle baisse, il est conseillé de considérer la voie du plan d'investissement systématique (SIP).
Lorsque vous investissez dans des fonds à petite capitalisation et à mi-cap par SIP avec un horizon d'investissement de 3 à 5 ans, l'expérience peut ne pas être aussi agréable ou gratifiante que prévu. Il est recommandé d'avoir un horizon plus long de 8 à 10 ans ou plus lors de l'investissement dans ces fonds pour obtenir des rendements SIP importants. Cette stratégie permet les avantages de la composition et aide à atténuer les risques grâce à la caractéristique de la réduction de la roupie des SIP.
Pour maximiser les avantages des SIP, il est crucial de maintenir un horizon d'investissement à long terme, de choisir des fonds qui correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers et à rester discipliné dans votre approche d'investissement. Malheureusement, de nombreux investisseurs ne suivent pas ces directives et s'engagent souvent dans la vente de panique.
Pour les investisseurs ayant un état d'esprit à long terme, il reste investi et s'abstenir de prendre des décisions de vente précipitées pendant les périodes de volatilité élevée a toujours démontré ses avantages à travers l'histoire.
Pour obtenir une exposition aux petites capitales, les investisseurs peuvent choisir des fonds de CAP flexi ou des fonds dédiés à petite capitalisation. Les fonds dédiés à petite capitalisation sont préférés par ceux qui recherchent des rendements élevés, car les fonds Flexi Cap peuvent réduire leur exposition à une petite capitalisation car ils augmentent les actifs sous gestion. Les gestionnaires Flexi-CAP peuvent également ajuster leur exposition à petite capitalisation en fonction des prévisions de volatilité du marché, qui ne sont pas toujours exactes.