Croissance de l'immobilier : des investissements en private equity (PE) de 3 milliards de dollars ont été enregistrés au premier semestre 2024, soit une augmentation de 15 % en glissement annuel par rapport aux 2,6 milliards de dollars du premier semestre 2023. Le secteur de l'entreposage a représenté la plus grande part de 52 % du total des investissements PE en janvier-juin 2024, suivi par le résidentiel (29 %) et les bureaux (20 %).
Le marché immobilier indien devrait connaître une croissance significative dans les années à venir. Au premier semestre 2024, le secteur de l'entreposage est devenu un acteur important, propulsé par l'expansion du secteur du commerce électronique et les efforts du gouvernement pour améliorer les opérations logistiques. Le secteur résidentiel, soutenu par une forte demande et une participation accrue des investisseurs privés nationaux, constitue un moteur essentiel de la croissance. Cette trajectoire devrait perdurer en raison de l'expansion de la population indienne, de l'urbanisation rapide et des réglementations gouvernementales favorables.
Malgré un ralentissement des investissements au cours du premier semestre 2024, le secteur des bureaux continue de connaître une forte demande d'espaces de bureaux de catégorie A dans des emplacements de premier plan, principalement alimentée par les centres de capacités mondiales (GCC) et les entreprises axées sur l'Inde.
Les investissements PE dans le secteur résidentiel ont également connu une augmentation significative de plus de 209% pour atteindre 854 millions de dollars au premier semestre 2024 contre 277 millions de dollars au premier semestre 2023, a déclaré Knight Frank India dans son dernier rapport.
Mumbai a dominé le paysage de l'investissement PE, la ville ayant connu une augmentation significative des flux d'investissement PE passant de 1 242 millions de dollars au premier semestre 2023 à 1 701 millions de dollars au premier semestre 2024. Le secteur de l'entreposage a représenté 88 % du total des investissements PE à Mumbai, pour un montant de 1 500 millions de dollars, tandis que le secteur résidentiel a contribué à hauteur de 12 %, pour un montant de 201 millions de dollars.
Bengaluru a reçu environ 20 % du total des investissements PE, soit 581 millions de dollars au premier semestre 2024. Environ 69 % de ces investissements, soit 403 millions de dollars, ont été consacrés au secteur résidentiel. Les 31 % restants, soit 178 millions de dollars, ont été investis dans le secteur des bureaux.
« Il y a un changement dans la dynamique des investisseurs et les préférences sectorielles pour les investissements en capital-investissement dans le secteur immobilier indien. Le secteur des bureaux, qui a reçu la plus grande part d'investissements en capital-investissement depuis 2018, a été dépassé par le secteur de l'entreposage, qui est devenu le plus populaire, attirant plus d'investissements que les totaux combinés des secteurs des bureaux, de la vente au détail et du résidentiel », a déclaré Knight Frank.
Secteur résidentiel
Le secteur résidentiel a attiré un investissement de 854 millions de dollars au premier semestre 2024, soit une augmentation stupéfiante de 209 %. Sur le plan géographique, les investissements dans le secteur résidentiel ont été répartis dans toute l'Inde, Bangalore étant en tête avec 403 millions de dollars, suivi de Mumbai avec 201 millions de dollars et de Delhi-NCR avec 97 millions de dollars. Cette répartition des investissements souligne l'attrait et le potentiel du marché résidentiel à l'échelle nationale.
Investissements PE reçus dans toute l'Inde dans le secteur résidentiel
Investissement de la ville (en millions USD)
Bengaluru 403
Bombay 201
Delhi-NCR 97
Hyderabad 92
Pune 46
Chennai 15
Total 854
Source : Knight Frank Research, Venture Intelligence
Au premier semestre 2024, les investisseurs en PE ont adopté une approche plus diversifiée, contrairement au premier semestre 2023, où les investissements étaient principalement orientés vers des projets en cours de construction. Une part importante des investissements a été consacrée à des positions en phase de démarrage, reflétant la confiance croissante dans le potentiel futur du secteur.
Secteur de l'entreposage
Les investissements dans le secteur de l'entreposage ont montré une trajectoire ascendante significative au premier semestre 2024, atteignant 1 532 millions de dollars, soit une augmentation remarquable de 176 % par rapport aux 555 millions de dollars enregistrés au premier semestre 2023. Géographiquement, Mumbai et Chennai ont été les principaux bénéficiaires, attirant respectivement 1 500 millions de dollars et 32,3 millions de dollars dans le secteur de l'entreposage.
Le secteur de l'entreposage est apparu comme le leader recevant le plus d'investissements au premier semestre 2024, augmentant fortement à 1 532 millions de dollars, contre 555 millions de dollars au premier semestre 2023, bien que soutenu par une seule transaction de 1 500 millions de dollars.
Les investisseurs en capital-investissement sont activement impliqués dans le marché de l'entreposage, ciblant en particulier les sous-secteurs tels que le commerce électronique, la logistique et les installations 3PL (logistique tierce partie). Le secteur de l'entreposage connaît une forte croissance en raison de l'essor du commerce électronique et de l'attention croissante portée par les entreprises à l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement.
La demande inhérente à l'entreposage en raison de la croissance de la consommation et de l'industrie manufacturière, associée aux politiques gouvernementales de soutien et à la demande croissante de diverses industries, en fait une proposition convaincante pour les investisseurs en capital-investissement. À mesure que le marché mûrit et surmonte les défis existants, le secteur de l'entreposage est sur le point de jouer un rôle central dans l'avenir de l'immobilier indien, contribuant de manière significative à la croissance et au développement économiques du pays.
Actifs de bureau
Le secteur des bureaux a reçu 579 millions de dollars d'investissements au cours du premier semestre 2024, avec une nette préférence pour les actifs prêts à être livrés. Au total, 77 % des investissements ont été dirigés vers des projets achevés, tandis que seulement 23 % ont été alloués à des projets en construction au premier semestre 2024. Le marché des bureaux a connu une baisse substantielle de 67 % en glissement annuel au premier semestre 2024 par rapport à l'année précédente, reflétant l'évolution de la dynamique du marché.
Hyderabad, Bengaluru et NCR sont devenus les principales destinations d'investissement pour les investissements de bureaux au premier semestre 2024. Hyderabad a reçu le plus grand volume d'investissements, soit 45 % du total des investissements PE dans le secteur des bureaux.