L'industrie des fonds communs de placement de l'Inde surveille une vague d'optimisme, car les entrées mensuelles (plan d'investissement systématique) ont récemment traversé 26 000 crores de roupies, soulignant la foi croissante des investisseurs – des petits participants au commerce de détail aux particuliers à forte épine – à long terme du pays. Pourtant, sous les chiffres des titres, les experts avertissent qu'une tendance émergente dans le comportement des investisseurs pourrait présenter de nouveaux risques pour les portefeuilles construits via SIPS.
«Les SIP sont un outil puissant pour la création de richesse à long terme, mais leur impact dépend entièrement de la façon dont le capital est alloué», explique Mohit Bagdi, responsable de la recherche en investissement et membre fondateur de Mira Money. «La poursuite des thèmes surchauffées basées sur des rendements récents peut faire plus de mal que de bien. La vraie discipline réside dans le fait de rester diversifié, d'éviter la mentalité de troupeau et de penser à long terme, même lorsque les marchés testent votre patience.»
Au cours des quatre à cinq dernières années, les SIP sont devenus synonymes d'investissement discipliné, aidant les investisseurs à naviguer sur les marchés volatils et à cultiver la richesse régulièrement. Cependant, Bagdi note un changement net dans l'endroit où cet argent SIP circule.
Entre mai 2024 et mai 2025, l'industrie a connu une augmentation de 32% des nouveaux lancements de fonds sectoriels et thématiques dans toutes les catégories d'actions. En conséquence, le nombre de folios dans les fonds sectoriels et thématiques a augmenté de plus de 50%, dépassant la croissance dans les catégories traditionnelles comme les fonds Largecap (en hausse de 15%) et les fonds FlexICAP (en hausse de 25%). Les folios sectoriels et thématiques ont maintenant traversé 3 crore, dépassant le total combiné des fonds de larges, ciblés et valorisés. Les folios Midcap, quant à eux, ont également connu une croissance significative, grimpant 45% au cours de la même période.
Cette augmentation soudaine des investissements axée sur le secteur reflète des rassemblements de marchés boursiers récents dans des poches spécifiques de l'économie, telles que les entreprises du secteur public (PSU), la défense, les infrastructures, la fabrication et les stratégies plus récentes comme le moment et les fonds à base de quant. Ces segments ont fourni des rendements stellaires au cours des deux à trois dernières années, mais ont également été sujets à des corrections nettes au cours de l'année civile 2025.
Bagdi avertit que de nombreux investisseurs de détail poursuivent les performances passées, faisant passer de l'argent dans des secteurs qui ont déjà connu une appréciation substantielle, plutôt que de suivre une stratégie diversifiée à long terme. « Le vrai risque n'est pas seulement dans les thèmes surchauffés », explique-t-il, « mais ce qui se passe ensuite – les rachats paniques au pire moment possible. »
Les preuves de cette anxiété font déjà surface dans les données de l'industrie. D'avril 2021 à octobre 2024, les entrées de SIP mensuelles ont augmenté à un rythme impressionnant d'environ 2,5%. Cependant, la croissance a ralenti considérablement à seulement 0,4% entre novembre 2024 et mai 2025, un signe de hausse des arrêts SIP et de volatilité accrue du marché.
Les plateformes d'investissement directes, où les investisseurs gèrent leurs propres SIP, ont également été témoins de cette turbulence. Le rapport d'arrêt SIP – la mesure du nombre de SIP a été interrompue par rapport à ceux qui ont commencé – se sont fortement aggravés. Il est passé de 68% en 2023 et 63% en 2024 à un pic de 102% en 2025, ce qui signifie que plus de SIP ont été arrêtés que le début.
«À un moment où la résilience des investisseurs est la plus nécessaire, cette tendance est alarmante», observe Bagdi. Il exhorte les investisseurs à rester ancrés dans les principes fondamentaux, à se diversifier entre les secteurs et à résister à la tentation de chasser les modes à court terme.
Alors que l'histoire SIP de l'Inde reste un point positif dans la finance personnelle, le message de Bagdi est clair: la création durable de richesse exige une discipline non seulement dans l'investissement régulièrement, mais aussi dans le choix où va cet argent.