Avec le passage de la taxe de rachat aux actionnaires à partir du 1er octobre 2024, comment votre entreprise abordera-t-elle le rendement du capital à l'avenir? Jusqu'à présent, les entreprises ont payé environ 23% de taxe sur les rachats et les actionnaires ont reçu le produit en franchise d'impôt. Mais après la nouvelle règle, les actionnaires, en particulier ceux des tranches d'imposition plus élevées, pourraient faire face à des taux d'imposition allant jusqu'à 35,88% sur le produit du rachat. Pire, ils ne peuvent même pas soustraire le prix d'achat d'origine (coût de l'acquisition), ce qui rend la charge fiscale plus lourde. Comment puis-je gérer mon Outgo fiscal?
Conseils de Ca Niyati Shah, tête verticale – Taxe personnelle à 1 finance
Un rachat d'actions fait référence à une société rachant ses propres actions des actionnaires existants, réduisant effectivement le nombre d'actions en circulation et récupérant une partie de sa propriété. Les rachats ont été à l'origine taxés au niveau de l'entreprise lors de l'introduction en 2013, conformément au régime de taxe sur la distribution des dividendes (DDT).
Cependant, après l'abolition du DDT par le biais de la loi sur les finances, 2020, les dividendes sont devenus imposables entre les mains des actionnaires. Pour apporter la parité, le budget de juillet 2024 propose un changement majeur – réduisant la taxe de rachat de la Société et plaçant la responsabilité fiscale sur les actionnaires à la place.
Selon l'amendement du budget 2024, tout rachat exécuté le 1er octobre 2024 ou après sera imposé entre les mains de l'actionnaire, pas la société. Le montant complet reçu du rachat sera traité comme un dividende considéré en vertu de l'article 2 (22) (22) (2) (f) de la loi sur l'impôt sur le revenu et imposé au taux de dalle applicable du bénéficiaire.
1. Comment le passage de la responsabilité fiscale de rachat des entreprises aux actionnaires affectera-t-il l'attractivité globale des rachats en tant que stratégie de rendement en capital?
Le passage de la taxe de rachat des sociétés aux actionnaires, à compter du 1er octobre 2024, réduit considérablement l'attrait des rachats. Plus tôt, les entreprises ont payé environ. 23,3% de taxe sans fardeau supplémentaire pour les investisseurs. Désormais, les actionnaires sont taxés à leurs taux de dalles (jusqu'à 35,88%) et ne peuvent pas déduire le coût d'acquisition. Au lieu de cela, le COA devient une perte de capital, utilisable uniquement contre les gains futurs. Cette complexité supplémentaire et une incidence fiscale plus élevée, en particulier pour les investisseurs à revenu élevé, font des rachats un outil de rendement en capital moins efficace qu'auparavant, en particulier par rapport aux dividendes ou aux gains en capital.
2. À la lumière du nouveau fardeau fiscal aux actionnaires, quelles méthodes de distribution de bénéfices alternatives pourraient-elles explorer les entreprises pour maintenir l'appel des investisseurs?
Les rachats sont désormais moins économes fiscaux, les entreprises réévalueront probablement les stratégies de distribution des bénéfices. – – Des dividendes réguliers, déjà taxés entre les mains des investisseurs, sont désormais égaux aux rachats d'un point de vue fiscal et offrent la transparence et la prévisibilité.
○ Des dividendes spéciaux et des paiements provisoires pourraient également être utilisés pour maintenir la confiance des investisseurs.
○ Des stratégies non monétaires telles que les actions bonus ou les divisions d'actions peuvent être utilisées pour signaler la croissance.
○ Pour les entreprises avec des investisseurs étrangers, les structures optimisées du DTAA pour les paiements de dividendes pourraient être explorées pour minimiser les taxes de retenue et garantir de meilleures retours après impôt.
3. Comment le changement de règle fiscale pourrait-il influencer le comportement des actionnaires et les stratégies de portefeuille, en particulier en termes de préférence pour les dividendes ou les investissements à long terme?
Le nouveau régime devrait pousser les investisseurs vers des horizons d'investissement à plus long terme. Étant donné que le produit du rachat est imposé comme un revenu de dividende sans ajustement des coûts, les rendements à court terme deviennent moins attrayants. Les individus à haute teneur ne sont peut-être désormais à prévoir les actions plus longtemps pour bénéficier d'une réduction de l'impôt sur les gains en capital (12,5% selon le budget 2025) et utiliser les pertes en capital liées au rachat pour compenser les gains futurs. De plus, la prévisibilité des revenus de dividendes et la simplicité de la fiscalité des gains en capital pourraient influencer les choix de portefeuille, les investisseurs évitant les événements fiscaux comme les rachats à moins de structurer efficacement.
4. Cette décision pourrait-elle avoir un impact sur la compétitivité mondiale des entreprises indiennes, en particulier par rapport aux pays qui n'en ont pas taxer les rachats?
Ce changement d'impôt pourrait rendre les entreprises indiennes moins compétitives à l'échelle mondiale, en particulier contre les entreprises en juridictions où les rachats sont favorables à l'impôt ou exonérés. La charge fiscale supplémentaire peut dissuader les investisseurs étrangers qui comparent les rendements après impôt sur tous les marchés. Cependant, pour les entreprises avec une solide base d'investisseurs non résidents, les dispositions du DTAA peuvent toujours offrir une voie économe en fiscalité. À la hausse, l'alignement du traitement fiscal des dividendes et des rachats peut favoriser des pratiques de rendement en capital plus disciplinées. Bien que l'Inde puisse perdre du terrain sur l'arbitrage fiscal, il gagne sur la transparence et la confiance des investisseurs à long terme.