Dans le cadre d'un développement majeur pour les investisseurs du système national de retraite (NPS), l'Autorité de réglementation et de développement des fonds de pension (PFRDA) a annoncé l'annulation de l'enregistrement de Max Life Pension Fund Management Ltd. en tant que gestionnaire de fonds de pension (PFM) avec effet au 2 juin 2025.
La décision intervient après que Max Life elle-même a demandé l'annulation dans une lettre datée du 31 décembre 2024, citant le changement de marque de l'entreprise et un processus de liquidation volontaire. Suite à cela, la PFRDA a confirmé que tous les souscripteurs gérés par Max Life ont été migrés en douceur vers d'autres gestionnaires de fonds de pension afin de garantir un service ininterrompu, indique un rapport de l'Economic Times.
Max Life Pension Fund a déclaré sur son site Web : « Max Life Pension Fund Management Limited (Max Life PFM) a cessé ses activités en tant que gestionnaire de fonds de pension (PFM) et point de présence (PoP) dans le cadre du système national de retraite (NPS) en raison du changement de marque par la société sponsor. La société a entamé des démarches de liquidation volontaire. «
L'avis de la PFRDA ajoutait : « Tous les souscripteurs associés à Max Life Pension Fund Management Ltd. ont été migrés vers d'autres fonds de pension selon un processus défini, avec la possibilité pour ces souscripteurs d'exercer leur propre choix de fonds de pension.
Cela signifie que les abonnés NPS existants de Max Life n'ont pas perdu leurs investissements ni leurs avantages : leur corpus de retraite a simplement été transféré à un autre gestionnaire de fonds réglementé.
Qu'arrive-t-il aux abonnés existants ?
Selon la communication officielle de Max Life, tous les fonds de pension NPS précédemment gérés par Max Life PFM ont été transférés au fonds de pension UTI le 19 avril 2025.
De plus, à compter du 21 juin 2025, tous les abonnés qui utilisaient Max Life comme point de présence (PoP) – la plate-forme via laquelle les transactions NPS sont effectuées – ont été transférés vers Axis Bank.
Cela signifie que les investissements des souscripteurs se poursuivent de manière transparente sous la gestion de la Caisse de pension UTI, tandis qu'Axis Bank sert désormais de point de contact pour la gestion des comptes, le suivi des cotisations et le service client.
Les souscripteurs ont également la possibilité de changer de gestionnaire de fonds de pension à tout moment s'ils souhaitent passer à un autre PFM, tel que HDFC, ICICI Prudential, Kotak ou SBI Pension Fund.
Ce que les abonnés doivent faire
Pour les abonnés Max Life NPS existants, aucune action immédiate n’est requise. Leurs fonds sont déjà sécurisés par le fonds de pension UTI et le service d'assistance se poursuit via Axis Bank. Cependant, les abonnés sont encouragés à se connecter à leur compte CRA (Central Recordkeeping Agency) et à vérifier les détails du transfert.
Ils peuvent également passer à un autre PFM de leur choix s’ils préfèrent une stratégie de fonds différente.
Nouvelles réformes du NPS
La PFRDA a récemment introduit un cadre à régimes multiples (MSF) pour améliorer la flexibilité des abonnés. Dans le cadre de cette nouvelle structure, les investisseurs NPS non gouvernementaux peuvent choisir parmi des portefeuilles à risque faible, modéré ou élevé, leur donnant un contrôle semblable à celui d'un fonds commun de placement sur leurs investissements.
De plus, les nouvelles règles autorisent des sorties partielles après 15 ans d’acquisition au lieu de la limite d’âge obligatoire antérieure de 60 ans – un changement destiné à rendre le NPS plus attrayant pour des objectifs de vie tels que l’achat d’une maison, l’éducation ou la retraite anticipée.
Même si les frais de gestion des fonds ont légèrement augmenté pour atteindre 0,30 % des actifs sous gestion (AUM), cette flexibilité et ce choix sont considérés comme une avancée majeure.
Des fonds de pension de premier plan tels que HDFC, ICICI Prudential, Axis et Kotak ont déjà lancé des programmes NPS personnalisés basés sur MSF, s'adressant à différents profils d'investisseurs – des chercheurs de revenus conservateurs aux investisseurs en actions agressifs.
NPS et investissement
Le système national de retraite (NPS) est un régime d'épargne-retraite volontaire à long terme réglementé par la PFRDA. Il permet aux particuliers de cotiser régulièrement à leur retraite, avec des investissements répartis entre actions (régime E), obligations d'entreprises (régime C), titres d'État (régime G) et investissements alternatifs (régime A).
Les souscripteurs peuvent choisir leur répartition d’actifs en fonction de leur appétit pour le risque – de conservateur (principalement dettes) à agressif (actions élevées). Le corpus accumulé peut ensuite être utilisé pour acheter une rente, garantissant ainsi un revenu stable après la retraite.
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