Le Fonds de prévoyance (PF) n'est peut-être pas tape-à-l'œil, mais pour les salariés à revenus élevés, il bat le plus souvent les capitaux propres, surtout après impôts, explique l'influenceuse Sharan Hegde, dans un fil de discussion X expliquant pourquoi maximiser les cotisations au PF est l'une des mesures d'endettement les plus intelligentes que vous puissiez prendre.
Hegde, connu pour simplifier les finances personnelles des jeunes professionnels, a comparé deux salariés hypothétiques avec un salaire de base mensuel de 1 lakh ₹ – l'un choisissant de maximiser les cotisations PF, l'autre optant pour un investissement en actions après impôt.
« VOUS » (itinéraire PF maximum) contribue à hauteur de 12 000 ₹ par mois, auquel s'ajoute une contribution de l'employeur de 12 000 ₹, toutes deux exonérées d'impôt, totalisant 24 000 ₹ d'investissements mensuels sans risque.
« FRIEND » (Equity Route) investit 20 256 ₹ par mois après 30 % d'impôt, ayant besoin de 12 % de rendement annuel juste pour correspondre aux performances de PF. Après cinq ans, l'investisseur PF se retrouve avec 17,75 lakh ₹ (exonérés d'impôt), tandis que l'investisseur en actions gagne 16,13 lakh ₹ après impôt sur les plus-values.
« Peu d'actifs battent systématiquement ces rendements sans risque », a noté Hegde, ajoutant que les actions doivent générer un TCAC de 16 % sur 5 ans juste pour surperformer le PF. Ce TCAC d’équilibre ne diminue que légèrement sur des durées plus longues : 10,35 % sur 20 ans.
Il a précisé que cette stratégie fonctionne mieux si vous êtes dans la tranche d'imposition de 30 %, si vous n'avez pas besoin de liquidités dans un avenir proche et si vous préférez les rendements garantis de la dette. Pour ceux qui se situent dans les tranches inférieures, les avantages fiscaux sont moins intéressants : « Contribuez le strict minimum au PF – gardez de l’argent en main. »
Autre idée clé : l'augmentation des cotisations de retraite des salariés augmente automatiquement la contrepartie de l'employeur : « Vous ne pouvez pas stimuler de manière sélective un seul côté. Les deux évoluent ensemble. »
Même si le PF ne produira pas de rendements explosifs, Hegde a déclaré qu'il s'agit « probablement de l'investissement en dette le plus sous-estimé pour les hauts revenus à l'heure actuelle ». Selon lui, cette classe d’actifs sous-estimée offre un objectif mobile d’efficacité fiscale et de rendements sans risque, supérieurs à l’inflation.