Les Indiens sont l'un des plus grands consommateurs d'or au monde. Alors, comment les Indiens utilisent-ils l'or? Principalement comme des bijoux. Environ la moitié de la demande annuelle d'or en Inde provient de bijoux en or. La consommation de bijoux de l'Inde était de 563,4 tonnes en 2024, dépassant les 511,4 tonnes de la Chine et renforçant la position du pays d'Asie du Sud en tant que plus grand consommateur d'or du monde dans ce segment.
La demande totale de l'or de l'Inde a augmenté de 5% en glissement annuel à 802,8 tonnes en 2024, contre 761 tonnes en 2023, tirée par des achats de bijoux plus élevés et une hausse nette des achats d'investissement alors que les consommateurs cherchaient à bénéficier de la hausse des prix.
La demande d'investissement à elle seule a grimpé à 240 tonnes en 2024, un bond significatif de 185 tonnes l'année précédente, alors que les acheteurs de détail et les investisseurs ont afflué pour l'or au milieu de son rallye de prix.
Pourtant, malgré cette demande robuste, les experts financiers incitent à la prudence. Selon ca. Abhishek Walia, conseillère en investissement, il y a une distinction critique que les Indiens manquent souvent: l'achat d'or n'est pas la même chose que d'investir.
«L'or est profondément ancré dans notre culture et nos traditions, en particulier autour des mariages et des festivals», explique Walia. « Mais financièrement, ce n'est pas toujours le moyen le plus intelligent de développer votre richesse. »
Il explique que bien que l'or conserve la valeur au fil du temps, ce n'est pas un atout productif. «Contrairement aux actions qui versent des dividendes, des biens qui gagnent un loyer ou des obligations qui génèrent des intérêts, l'or se trouve juste dans un casier», explique Walia.
Un problème majeur est le coût caché de l'achat de bijoux. «Les gens ne réalisent pas que 20 à 30% de leur argent est immédiatement perdu pour porter des accusations», souligne Walia. « Si vous achetez des bijoux en pensant que c'est un investissement, vous commencez à perdre. »
La liquidité est une autre préoccupation. Bien que l'or soit souvent considéré comme un filet de sécurité pour les urgences, le convertir en espèces peut signifier accepter des prix inférieurs à celle du marché en raison de chèques de pureté et de déductions de concessionnaires. « L'or n'est pas aussi liquide que les gens le croient, surtout si vous voulez obtenir une valeur totale rapidement », ajoute-t-il.
La sécurité est tout aussi problématique. «Les familles ont souvent de l'or qui vaut des lakhs cachés dans des casiers, non assurés et non frappés. C'est une gestion de patrimoine risquée», prévient Walia.
Alors, quelle est l'approche plus intelligente? Walia conseille aux Indiens d'être intentionnels avec les achats d'or. «Achetez de l'or pour des raisons émotionnelles ou une sécurité, mais ne vous confondez pas pour l'investissement financier», dit-il.
Il recommande des alternatives comme les ETF Gold pour ceux qui recherchent vraiment une exposition aux investissements. «Les FNB Gold vous donnent une exposition aux prix sans tracas de stockage et font des frais. Ils sont liquides, transparents et rentables.»
En fin de compte, Walia exhorte les gens à équilibrer l'or avec des actifs qui aggravent véritablement la richesse au fil du temps. «L'or devrait faire partie de votre portefeuille, mais pas le plan entier. Les actions, les fonds communs de placement et les régimes de retraite comme les NP peuvent aider votre argent à croître. L'investissement consiste à construire la richesse, pas seulement à tenir la tradition.»
Lundi, les prix de l'or ont organisé une reprise lors de la séance de négociation finale du premier trimestre, après avoir glissé fortement lors de la session précédente. Vendredi, le métal jaune avait plongé près de Rs 1 500 pour 10 grammes intraday. Cependant, lors de la session de lundi, l'or a rebondi, augmentant de Rs 550 pour 10 grammes pour s'installer à Rs 96 014 sur le MCX.
Le rebond des prix de l'or est venu alors que les marchés mondiaux, à l'exclusion des États-Unis, ont principalement échangé. Pendant ce temps, les actions indiennes se sont également terminées par le rouge, le Sensex baissant 452 points pour clôturer à 83 606, et le Nifty glissant 121 points pour terminer à 25 517.
L'or et les actions partagent souvent une relation inverse, où la baisse des marchés boursiers a tendance à pousser les investisseurs vers l'or comme un refuge sûr. Lors de la session de lundi, une aversion de risque accrue en raison des performances des actions plus faibles a incité la nouvelle demande pour le métal précieux.
Cet intérêt renouvelé pour l'or met en évidence son rôle durable en tant que couverture de sécurité pour les investisseurs à la recherche d'une protection au milieu de la volatilité du marché et de l'incertitude économique.