Les prix de l’or et de l’argent ont chuté jeudi 22 octobre, alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient a poussé les prix du pétrole brut à la hausse, alimentant les craintes d’inflation et les attentes d’un resserrement de la politique monétaire américaine. La flambée des prix de l’énergie a fait craindre que les taux d’intérêt puissent rester élevés plus longtemps, pesant sur les métaux précieux malgré l’incertitude géopolitique croissante.
Dans le dernier aperçu du marché vers 21h39, l’or au comptant (XAU/USD) a chuté de 2,27 % à 4 047,39 $ l’once, tandis que l’argent a chuté de 4,51 % à 55,105 $. Les contrats à terme sur l’or ont baissé de 2,11% à 4 062,25 dollars, tandis que les contrats à terme sur l’argent ont chuté de 4,51% à 55,105 dollars.
Pendant ce temps, le brut Brent a augmenté de 2,78 % à 111,85 $ le baril, et le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 1,70 % à 98,80 $. Les contrats à terme sur le cuivre ont également baissé de 2,76% à 6,3980 dollars, reflétant une pression plus large sur certaines parties du marché des métaux.
Sur le marché intérieur, les contrats à terme sur l’argent pour livraison en décembre sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont plongé de 8 593 ₹ par kg à 2 00 575 ₹, leur niveau le plus bas en sept mois. Les contrats à terme sur l’or ont chuté de 2 300 ₹ pour 10 grammes à 1 43 600 ₹, marquant un plus bas de deux mois. L’or et l’argent ont baissé respectivement de 3,3 % et 10 % jusqu’à présent en octobre.
Pourquoi les prix de l’or et de l’argent baissent-ils ?
Cette vente intervient dans un contexte de nouvelles attaques contre la navigation commerciale dans le détroit d’Ormuz et d’inquiétudes croissantes concernant les perturbations de l’approvisionnement énergétique. Les informations faisant état de dommages causés aux pétroliers, de menaces contre la navigation et de nouvelles attaques des Houthis contre les infrastructures saoudiennes ont intensifié les craintes d’une escalade régionale plus large.
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La hausse des prix du pétrole brut peut augmenter les coûts de transport, de fabrication et autres coûts des entreprises, augmentant ainsi le risque d’une inflation persistante. Cela complique les perspectives de la Réserve fédérale américaine, qui doit équilibrer la stabilité des prix et la croissance économique.
L’or profite traditionnellement de l’incertitude géopolitique parce que les investisseurs le considèrent comme une valeur refuge. Cependant, il ne paie pas d’intérêts. Lorsque les marchés anticipent un resserrement de la politique monétaire, les actifs portant intérêt peuvent devenir plus attractifs par rapport au lingot, exerçant ainsi une pression à la baisse sur les prix de l’or.
L’argent a été confronté à une vente plus importante parce que la demande d’investissement et l’activité industrielle l’influencent. Des coûts d’emprunt plus élevés et des inquiétudes concernant la croissance économique peuvent affaiblir les attentes en matière de demande pour ce métal.
La Réserve fédérale américaine va-t-elle augmenter ses taux d’intérêt ?
Les marchés s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux d’intérêt stables lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, mais la possibilité d’une hausse des taux en décembre reste une préoccupation. Les récents chiffres de l’inflation à la consommation et à la production aux États-Unis ont été plus élevés que prévu, tandis que la hausse des prix de l’énergie pourrait aggraver les pressions inflationnistes.
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La perspective d’une hausse prolongée des taux d’intérêt est donc apparue comme un obstacle majeur pour les métaux précieux. Même si les risques géopolitiques soutiennent la demande d’actifs refuges, les attentes d’un resserrement de la politique monétaire pourraient limiter toute reprise.
Que signifie la flambée des prix du pétrole pour les marchés ?
La hausse du prix du brut Brent vers 112 dollars le baril met en évidence le risque que des perturbations dans le transport maritime dans le Golfe maintiennent les coûts énergétiques mondiaux à un niveau élevé. Goldman Sachs a relevé ses prévisions pour le brut Brent de décembre, passant de 85 dollars à 90 dollars le baril, citant une prime de risque d’un peu plus de 20 dollars le baril, bien que les prix actuels restent nettement supérieurs à cette prévision.
La hausse des prix du pétrole pourrait également peser sur les actions en augmentant les coûts des entreprises et en compliquant les perspectives d’inflation. Le déclin du cuivre, tout comme celui de l’or et de l’argent, témoigne de préoccupations plus larges concernant la demande industrielle et les conditions de financement.
À quoi les investisseurs devraient-ils prêter attention ensuite ?
Les développements autour du détroit d’Ormuz, les prix du pétrole brut et les signaux de la Fed seront cruciaux pour les métaux précieux au cours des prochaines séances.
Pour les investisseurs, la dernière correction met en évidence les forces concurrentes qui façonnent l’or et l’argent. Les tensions géopolitiques peuvent soutenir la demande de valeurs refuges, mais lorsqu’elles poussent également les prix de l’énergie à la hausse et renforcent les attentes d’un resserrement de la politique monétaire, les métaux précieux peuvent subir d’importantes pressions à la vente.
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