Lors de l'évaluation de la retraite ou d'autres objectifs à long terme grâce à des plans d'investissement systématiques (SIP) dans les fonds communs de placement axés sur les actions. Il est courant de projeter un rendement annualisé de 12% lors de l'examen de ces investissements. Cette projection est dérivée des performances antérieures des fonds communs de placement en actions en Inde, qui ont systématiquement généré des rendements annualisés de 12% ou plus sur une période prolongée. Cependant, il est essentiel d'évaluer soigneusement si le fait de s'appuyer sur un rendement de 12% des investissements en actions convient à la planification de la retraite. Veuillez guider à cet égard.
Conseils d'Animesh Hardia, vice-président directeur, recherche quantitative à 1 finance
J'ai passé des années à conseiller les clients sur la planification de la retraite, et une conversation se présente à plusieurs reprises: « J'ai entendu des fonds de capitaux propres donner 12% de rendements, donc je devrais être prêt pour la retraite si j'investisse régulièrement, non? » Si seulement c'était aussi simple!
La vérité est que, alors que beaucoup d'entre nous utilisent ce chiffre de 12% comme une référence de planification – et oui, historiquement, les marchés boursiers indiens ont fourni de tels rendements sur de longues périodes – j'ai vu de première main à quel point il peut être dangereux de construire toute votre stratégie de retraite autour de cette seule hypothèse.
Considérez ce qui se passe pendant les corrections du marché: les personnes qui avaient prévu des retraites sur la base de rendements cohérents de 12% auraient dû faire face à un krach de marché de 50 à 60% pendant la grande crise financière de 2007-08. Ceux qui proches de la retraite auraient dû ajuster considérablement leurs attentes de style de vie ou continuer à travailler. Pendant ce temps, les jeunes investisseurs qui sont restés ont investi et ont continué leurs gorgées à travers le ralentissement en a profité énormément lorsque les marchés se sont rétablis.
Ce modèle se répète, comme nous l'avons vu avec la correction récente sur le marché boursier indien. Depuis octobre 2024, le Nifty a chuté de près de 14 à 15% de son sommet de tous les temps, rappelant aux investisseurs que les marchés ne se déplacent pas en ligne droite. Beaucoup de ceux qui s'étaient habitués à la course de taureau post-pandémique connaissent désormais la volatilité de première main, en particulier dans les segments de petits et moyennes capitalisations où les corrections ont été encore plus élevées.
Cela enseigne une leçon importante: les rendements du marché ne sont pas linéaires. La moyenne de 12% pourrait inclure des années de gains de 30% suivis d'années de rendements négatifs. Votre expérience actuelle dépend entièrement de lorsque vous entrez et quittez le marché.
Lorsque vous utilisez les calculatrices de retraite qui projettent des rendements en ligne droite, 12%, ils cachent une réalité plus désordonnée. À mon avis, vous devriez exécuter plusieurs scénarios:
Un cas conservateur (8 à 10%)
Un cas modéré (10-12% de rendements)
Un cas optimiste (12-14% rendements)
Cette approche donne une image plus réaliste des résultats potentiels. De nombreux clients qui croient initialement qu'ils doivent économiser seulement 15 000 roupies par mois pour la retraite se rendent compte qu'ils ont en fait besoin de plus près de Rs 25 000 pour être vraiment en sécurité après avoir examiné ces différents scénarios.
Un autre facteur souvent négligé est l'inflation. Beaucoup de gens célèbrent la réalisation de leur « corpus de retraite » uniquement pour se rendre compte qu'il ne fournira pas le style de vie qu'ils attendaient car ils ne tenaient pas compte des coûts.
Si l'inflation est en moyenne de 6% (ce qui est réaliste pour l'Inde), votre rendement de 12% devient effectivement un rendement réel de 6%. Cela signifie que votre pouvoir d'achat augmente beaucoup plus lentement que votre richesse nominale.
Plutôt que de fixer un pourcentage de retour spécifique, j'encourage une approche plus équilibrée:
1. Construisez un noyau d'investissements stables complétés par des actifs axés sur la croissance.
2. Embrassez la beauté de la répartition des actifs et des tempêtes du marché météorologique beaucoup mieux avec des portefeuilles diversifiés à travers les actions, la dette, l'or et parfois même l'immobilier.
3. Passant progressivement de la croissance vers le revenu à mesure que votre calendrier se raccourcit
Les nombres et les pourcentages comptent, mais tout aussi important est de comprendre votre propre comportement. Allez-vous paniquer et vendre pendant les accidents du marché? Pouvez-vous vous en tenir à votre plan d'investissement pendant les ralentissements?
J'ai remarqué que les clients qui comprennent leur propre comportement financier et ont des attentes réalistes ont tendance à obtenir de meilleurs résultats à long terme que ceux qui poursuivent les rendements les plus élevés possibles.
Bien qu'une projection de rendement en actions de 12% ne soit pas déraisonnable pour la planification à long terme, la construction de la flexibilité dans votre stratégie de retraite est cruciale. Les examens réguliers, les ajustements et une approche diversifiés vous serviront mieux que l'adhésion rigide à une seule hypothèse de retour.