L'or est souvent considéré comme un refuge sûr par la majorité des investisseurs, offrant un sentiment de sécurité que leur investissement est protégé dans un atout fiable. Au cours des deux dernières années et même au cours des 25 dernières années, l'or a montré des performances supérieures par rapport aux actions à l'échelle mondiale.
Dans une analyse récente, Nithin Kamath, PDG de Zerodha, a examiné la performance de 24 ans de l'or par rapport à l'indice Nifty 50, mettant en évidence une différence remarquable de rendement pour les investisseurs. Les idées de Kamath ont révélé que depuis 2000, l'or est apprécié par un impressionnant 2 027%, dépassant considérablement le rendement de 1 470% des années 50.
Cette comparaison souligne la résilience de Gold et l'appréciation constante, en particulier pendant les incertitudes économiques telles que la crise financière de 2008 et la pandémie Covid-19. L'analyse de Kamath souligne le rôle de Gold en tant qu'actif précieux pour les investisseurs indiens à la recherche de diversification.
La rupture de Kamath comprenait un graphique illustratif qui représentait la performance de Gold contre le Nifty, soulignant sa stabilité impressionnante, contrairement à la sensibilité de ce dernier aux ralentissements économiques. Il a noté: «Personne ne peut expliquer ce qui fait bouger les prix de l'or, mais cela semble fonctionner». Les données ont souligné que si le Nifty 50 a été confronté à des baisses significatives pendant les périodes de stress économique, l'or a maintenu une trajectoire à la hausse régulière, offrant aux investisseurs une couverture fiable contre la volatilité.
De plus, l'analyse a présenté la performance de Gold ces dernières années, soulignant son appréciation des prix de 18% en 2025, tandis que le Nifty Largemid 250 a connu une baisse de 6%. Les données de Kamath ont également révélé qu'en 2024, Gold a surclassé avec un rendement de 25% contre le Nifty Largecap 250 de 19%. Ces informations renforcent le statut de Gold en tant qu'investissement robuste, en particulier en période d'instabilité du marché, offrant des rendements cohérents face aux marchés boursiers fluctuants.
Sur une période plus longue, depuis 2005, l'or a fourni un rendement annuel moyen de 20%, avec seulement trois cas de rendements négatifs en 2023, 2015 et 2021, où il a chuté de 18%, 8% et 2%, respectivement. Le commentaire de Kamath sur ces tendances a mis en évidence les performances cohérentes de Gold et sa capacité à générer des rendements qui rivalisent avec les investissements en actions traditionnelles. Son observation, « Je cueille la date de cerise, mais il est un peu fou que depuis 2000 l'or semble avoir généré des rendements plus élevés que Nifty '', illustre en outre la force inattendue de ce métal précieux par rapport aux actions sur un délai significatif.
Kamath a suggéré que les FNB Gold pourraient être l'option la plus avantageuse pour les investisseurs indiens d'investir dans l'or maintenant que les SGB ne sont plus disponibles. Il a souligné le lancement en temps opportun du Goldcase, @ Zerodhaamc's Gold ETF, coïncidant avec la hausse des prix de l'or et la cessation de l'émission SGB.
« Nous ne pouvions pas chronométrer le lancement de Goldcase, @ Zerodhaamc's Gold ETF mieux. Tout d'abord, les prix de l'or ont commencé à tirer, puis à l'arrêt des obligations or souverain (SGBS). Maintenant que l'émission SGB s'est arrêtée, les ETF en or sont probablement le meilleur moyen d'obtenir une exposition à l'or », a-t-il écrit.
Dans le contexte plus large, l'analyse de Kamath s'aligne sur un sentiment croissant parmi les investisseurs qui envisagent l'or comme un atout stratégique au sein de leurs portefeuilles. Alors que les actions comme les Nifty 50 offrent des opportunités de croissance, la volatilité et les ralentissements qu'elles peuvent ressentir mettent en évidence le besoin de diversification. L'or, avec sa résilience historique et ses rendements cohérents, fournit un contrepoids aux fluctuations du marché des actions. Les informations de Kamath rappellent l'importance de considérer diverses classes d'actifs dans la gestion du portefeuille pour atténuer les risques et optimiser les rendements.