Au cours de la dernière décennie, l'Inde a connu une augmentation remarquable d'investissement au détail, avec des folios de fonds communs de placement franchissant la barre des 17 crores au début de 2025. Mais derrière cet enthousiasme croissant pour la création de richesse se trouve une réalité troublante: des millions de personnes de la classe moyenne ont du mal à équilibrer les investissements, les économies et les incontournables croissants.
Lorsque Rohit, un directeur du marketing de 32 ans à Delhi, a vérifié son solde bancaire le mois dernier, il a gelé. Ses économies avaient frappé zéro, même si son salaire était décent. La raison? Il dépensait près de la moitié de son revenu mensuel sur EMIS – et ne l'avait même pas réalisé.
« Au début, je pensais que j'étais juste mauvais avec de l'argent. Il s'avère que je ne suis pas seul », a-t-il avoué.
Selon CA Abhishek Walia, conseiller en finance fiscale et personnelle, des histoires comme Rohit sont de plus en plus courantes dans toute la classe moyenne indienne. « Nous nous noyons tranquillement dans la dette. Les gens gagnent plus que jamais, mais nous empruntons plus que jamais », a écrit Walia dans un article sur LinkedIn.
Les données soutiennent son observation. La dette des ménages en Inde a grimpé à 42% du PIB au T1 du T125 – la plus élevée de tous les temps, contre 35% avant la pandémie. Les prêts non logeants, y compris les cartes de crédit, les prêts personnels et l'achat de paiement plus tard (BNPL), représentent désormais 32,3% du PIB.
« Cela montre clairement que la culture du glissement est réelle. La prise d'un prêt personnel aujourd'hui n'est que quelques robinets sur une application », a déclaré Walia. « Les cartes de crédit sont dans presque tous les portefeuilles, même si la personne n'a aucune économie. »
Les conséquences apparaissent déjà dans les données bancaires. Les défauts croissants, en particulier dans les prêts micro-crédits et personnels, signalent une stress financier croissant.
La boucle de dette
Walia a expliqué combien de ménages de classe moyenne tombent dans un cercle vicieux:
→ Gagnez → Emprunter → Remplir → Répéter → Aucune économie → Swipe à nouveau.
« Soudain, vous payez des émis pour tout – votre téléphone, votre canapé, votre mariage, même l'épicerie », a noté Walia. «Et une petite urgence – une facture médicale, une perte d'emploi – peut jeter tout votre système déséquilibré.»
Pourquoi cela devrait-il inquiéter les gens au-delà des ménages individuels? « Moins d'épargne signifie moins d'opportunités d'investir », a averti Walia. «Les EMI élevés ne laissent aucune place aux urgences. Et l'augmentation des défauts de défaut peut frapper les banques, les marchés boursiers et l'économie globale. Ce n'est pas seulement un problème personnel – c'est un risque macroéconomique.»
Liberté financière
Mais ce n'est pas tout le malheur et la tristesse. Walia pense que les Indiens de la classe moyenne peuvent se retirer de cette spirale de la dette. « Vivre le chèque de paie au chèque de paie n'est pas la liberté financière », a-t-il déclaré. «Vous devez reprendre le contrôle.»
Voici son conseil:
> Suivez votre dette: « Sachez exactement combien vous devez, à qui et pourquoi. Ne continuez pas à payer les Emis aveuglément. »
> Construisez un coussin: «Même économiser 500 ₹ par mois dans un fonds d'urgence est un début. Il crée une respiration pour les dépenses inattendues.»
> Évitez d'emprunter pour le mode de vie: «Emprunter pour survivre, comme pour l'éducation ou les besoins médicaux, est différent. Emprunt pour impressionner les gens – c'est un piège.»
> Investir plus intelligent: «Construisez lentement les investissements dans les fonds communs de placement, le PPF et les actions. Les SIP sont un excellent moyen de commencer sans ressentir le pincement.»
Walia a ajouté que la normalisation du stress financier ne devrait pas être la nouvelle norme de classe moyenne. « Le rêve de la classe moyenne n'est pas censé être un piège à dette. Il est temps que nous cessons de porter un stress financier comme un insigne d'honneur et que nous commencions à établir une véritable sécurité financière », a-t-il déclaré.
Pour Rohit, le réveil est venu juste à temps. Il coupe maintenant des EMI inutiles, démarrant un petit fonds d'urgence et planifie sa première gorgée. Comme il l'a dit, «J'ai enfin l'impression de récupérer ma liberté.»