Les investisseurs qui ont raté le rachat prématuré du 16 avril 2025 de Sovereign Gold Bond 2017-18 Series III ne perdront pas entièrement. Les obligations continuent d'accumuler des intérêts de 2,5% par an, avec des options à tenir jusqu'en octobre 2025 à l'échéance ou à l'échange sur les marchés secondaires.
La série Sovereign Gold Bond (SGB) 2017-2018 III devait être rachat prématuré le 16 avril 2025, la Reserve Bank of India (RBI) fixant le prix de rachat à Rs 9 221 par unité. Ce rachat a offert aux investisseurs un rendement robuste de 211,1%, excluant les intérêts, sur leur premier investissement en 2017 de 2 964 roupies par gramme. Cependant, pour ceux qui ont raté la chance de racheter, les obligations restent précieuses.
Ne pas se retirer signifie que l'obligation continuera de gagner un intérêt annuel de 2,5%, déboursé, siégeant. Les investisseurs peuvent soit attendre la maturité finale en octobre 2025, soit choisir de vendre les obligations sur le marché secondaire, bien qu'à des prix potentiellement différents du taux de rachat du RBI en raison de la variabilité de la demande et de la liquidité du marché.
Le RBI a déclaré dans une circulaire datée du 15 avril 2025: «La prochaine date d'échéance du rachat prématuré de la série III de la tranche SGB 2017-18 sera basée le 16 avril 2025. En outre, le prix de rachat des trois jours ouvrables de la date de la date de la date de RedEmption, en tant que publication de la Portité India. En conséquence, le prix de rachat du rachat prématuré dû le 16 avril 2025 est de Rs 9221 par unité de SGB sur la base de la moyenne simple de la clôture du prix de l'or pour les trois jours ouvrables, c'est-à-dire le 09 avril, le 11 avril et le 15 avril 2025. »
Tenure SGB
Les obligations souverains en or ont un mandat de 8 ans, mais le gouvernement permet une sortie anticipée à partir de la cinquième année, exclusivement sur les dates de paiement des intérêts. Pour les obligations de la série III 2017-2018, émises le 16 octobre 2017, l'opportunité de rachat prématurée initiale s'est présentée le 16 octobre 2022. L'opportunité récente a été le 16 avril 2025. La manquante de ces fenêtres signifie maintenir l'obligation jusqu'à l'échéance, qui assure toujours un retour en fonction des prix de l'or qui prévient à ce moment-là. Les experts recommandent de garder une trace de ces dates critiques et de consulter les institutions financières bien à l'avance pour planifier la rédemption.
Selon les directives officielles, le RBI calcule le prix de rachat en utilisant le prix de clôture moyen de l'or (pureté 999) au cours des trois derniers jours ouvrables précédant la date de rachat. Pour le récent 16 avril 2025, rachat, ce calcul a utilisé les prix du 9 avril, du 11 avril et du 15 avril, le 10 avril étant un jour férié. Les investisseurs qui ont opté pour le rachat par le biais de leurs prestataires de services bancaires ou démat ont reçu ce prix. Pour ceux qui ont raté, l'option de vente à la bourse reste, bien que cela ne corresponde pas au prix de rachat de la RBI en raison de différentes conditions de marché.
Malgré la cessation des nouvelles émissions de SGB, comme indiqué dans le budget de l'Union 2025, les obligations existantes continuent de fonctionner selon les conditions précédemment établies, échangeables à l'orchestre ou pendant les dates de rachat précoce éligibles. Cela garantit que les investisseurs ayant des avoirs existants ne sont pas désavantagés par le changement de politique. Ainsi, il reste crucial pour les investisseurs de rester informés des dates d'intérêt à venir à travers leurs SGB Holdings pour optimiser leurs stratégies financières.
Les experts conseillent la vérification auprès de votre banque ou de votre participant aux dépositaires bien avant de ces dates pour garantir un processus de rachat favorable. Même si les investisseurs manquent une fenêtre de sortie prématurée, la poursuite de l'accumulation des obligations et le paiement final à l'échéance servent d'avantages significatifs. En restant vigilant et informé, les obligataires peuvent gérer efficacement leurs investissements SGB pour s'aligner sur leurs objectifs financiers.
Implications fiscales: rachat vs vente secondaire
L'exemption d'impôt sur les gains en capital ne s'applique qu'aux investisseurs individuels qui échangent par le biais de la fenêtre officielle de la RBI.
Les entreprises, les familles non divisées hindoues (HUF) et d'autres entités ne sont pas admissibles à cette exemption.
Même les individus vendant des obligations souverains en or (SGB) à la bourse sont soumises à l'impôt sur les gains en capital, entraînant la perte de cet avantage fiscal.
Que devriez-vous considérer comme un investisseur?
Si vous êtes un investisseur individuel détenant les SGB de série III 2017-2018, vous avez déjà connu des rendements substantiels, ainsi que des revenus d'intérêt. Avec le prix de rachat fixé à Rs 9 221 le 16 avril, cela présente une opportunité lucrative de retirer de l'argent, en particulier si vous cherchez à réaffecter des fonds ou à réduire votre exposition à l'or.
Cependant, si vous anticipez une nouvelle augmentation des prix de l'or d'ici octobre 2025, conserver les SGB jusqu'à ce que leur échéance finale puisse produire des rendements plus élevés.