Rachat SGB : Les investisseurs dans l’obligation souveraine en or (SGB) 2017-18 série X, émise à Rs 2 961 le gramme le 4 décembre 2017, peuvent obtenir un retour sur investissement de 158 %. La Reserve Bank of India (RBI) a fixé le prix de rachat anticipé à Rs 7 646 par unité, sur la base du prix de l’or d’une pureté de 999.
SGB ou obligations souveraines en or
Les obligations souveraines en or (SGB) sont des titres d'État libellés en grammes d'or, offrant une option d'investissement alternative à la possession d'actifs physiques en or. Lorsque les investisseurs achètent des SGB, ils acquièrent essentiellement une obligation qui représente une quantité spécifique d’or, détenue pendant une durée de huit ans. Cela permet à la valeur de l’or de s’apprécier au fil du temps sans avoir besoin de stockage physique.
La durée des obligations souveraines en or (SGB) est de huit ans, avec la possibilité de rembourser les obligations par anticipation après un minimum de cinq ans, mais uniquement à la prochaine date prévue de paiement des intérêts, conformément à la réglementation de la RBI.
Cette fois, le prix de rachat est déterminé en prenant la moyenne simple des prix de clôture de l'or pour les trois jours ouvrables précédant la date de rachat – 29 novembre, 2 décembre et 3 décembre 2024 – comme indiqué par India Bullion and Jewellers. Association Ltd.
Processus de rachat
Les porteurs d'obligations ont la possibilité de choisir le remboursement anticipé de cette tranche le 4 décembre 2024, sous certaines conditions :
> Le rachat ne peut être demandé qu'après cinq ans à compter de la date d'émission.
> La date de remboursement doit coïncider avec un échéancier de paiement des intérêts, notamment le 4 décembre 2024.
Processus de rachat et fiscalité
Les investisseurs particuliers bénéficient d'une exonération fiscale sur le produit des rachats. Selon l'article 47(vii) de la Loi de l'impôt sur le revenu, le rachat d'obligations souveraines en or (SGB) par un particulier auprès de la Reserve Bank of India n'est pas considéré comme un transfert et n'entraîne donc aucun gain en capital pour le particulier. Cette exonération s'applique aussi bien aux obligations remboursées à l'échéance qu'à celles offertes pour un remboursement anticipé après cinq ans, que les obligations aient été initialement souscrites ou achetées sur le marché libre.
Toutefois, si les SGB sont vendus en bourse ou transférés à titre privé, les bénéfices éventuels seront soumis à l'impôt sur les plus-values. Le taux d'imposition dépendra de la période de détention, les bénéfices étant imposés au taux individuel si les obligations sont vendues dans un délai d'un an et au taux de 12,50 % si elles sont vendues après un an.
Les bénéfices obtenus grâce au rachat des SGB ne sont pas considérés comme des revenus puisqu'ils ne sont pas générés par un transfert. Il n’est donc pas obligatoire d’inclure cette transaction dans votre ITR.
Pour plus de prudence, vous pouvez choisir de préciser le montant du bénéfice provenant du rachat dans la section Revenu exonéré (AE) de votre RTI. Il est toutefois important de noter que ce bénéfice ne doit pas être considéré au départ comme un revenu.