Alors que les investisseurs célèbrent Dhanteras 2026, la préférence traditionnelle pour l’achat d’or et d’argent se trouve confrontée à un défi intéressant de la part des actions. Une comparaison sur 21 ans réalisée par Capitalmind Mutual Fund montre que le Nifty 500 a surperformé les deux métaux précieux en neuf ans, tandis que l’or est sorti vainqueur sur sept ans et l’argent sur cinq ans.
Alors que Dhanteras est célébré le vendredi 6 novembre, les investisseurs se demandent s’ils doivent acheter de l’or et de l’argent physiques, investir via des fonds négociés en bourse (ETF) ou allouer de l’argent aux actions.
Selon les données compilées par Capitalmind Mutual Fund, couvrant la période 2006 au 4 novembre 2026, le Nifty 500 est apparu comme l’actif le plus performant dans neuf des 21 observations annuelles. L’or a dominé le classement pendant sept ans, tandis que l’argent a dominé le classement pendant cinq ans.
Les résultats mettent en évidence la façon dont la performance des investissements évolue au fil des cycles de marché, aucun actif ne surperformant systématiquement les autres.
Nifty 500 mène en termes de performance annuelle
Le Nifty 500 a réalisé son meilleur rendement annuel de 91 % en 2009, se redressant fortement après avoir plongé de 56 % lors de la crise financière mondiale de 2008.
Les actions ont également dominé en 2007, lorsque l’indice a gagné 62,4 %, et en 2014, lorsqu’il a gagné 39,3 %.
Plus récemment, le Nifty 500 a surperformé l’or et l’argent en 2021 et 2023, générant des rendements de 31,6 % et 26,9 %, respectivement.
Cependant, l’indice a baissé de 3,8 % entre 2026 et jusqu’au 4 novembre, sous-performant l’or.
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L’or apparaît comme un investissement défensif
L’or a fait preuve d’une relative résilience pendant les périodes de faiblesse des marchés boursiers.
En 2008, lorsque le Nifty 500 s’est effondré de 56 %, l’or a généré un rendement positif de 26,9 %. De même, en 2011, l’or a gagné 31,7 % tandis que les actions ont baissé de 26,4 %.
Le métal jaune a également surperformé en 2018, 2019, 2022 et 2024.
L’or a enregistré un rendement exceptionnel de 74,7 % en 2025, même si l’argent a enregistré des performances encore meilleures.
En 2026, l’or a gagné 6,5 %, contre des pertes de 3,8 % pour les actions et de 19,1 % pour l’argent.
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L’argent offre des gains spectaculaires mais une volatilité plus élevée
La performance de Silver a été particulièrement spectaculaire.
Le métal a généré un rendement stupéfiant de 167,3 % en 2025, surperformant largement le gain de 74,7 % de l’or et le rendement de 7,8 % du Nifty 500.
Cependant, l’argent a ensuite chuté de 19,1 % en 2026 jusqu’au 4 novembre, soulignant les risques associés à de fortes fluctuations de prix.
Historiquement, l’argent a également généré de solides rendements en 2010 et 2020, gagnant respectivement 71,4 % et 44,4 %.
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Sa performance reflète à la fois l’exposition à la demande d’investissement et à la consommation industrielle.
Que devraient acheter les investisseurs pour ce Dhanteras ?
La comparaison historique suggère que choisir des investissements uniquement sur la base des performances récentes pourrait s’avérer risqué.
Même si les actions ont dominé au cours d’un plus grand nombre d’années, cela n’entraîne pas automatiquement des rendements cumulés supérieurs ou un risque plus faible.
L’or peut offrir une diversification lors des corrections des marchés boursiers, tandis que l’argent offre une exposition aux métaux précieux et à la demande industrielle mais comporte une plus grande volatilité.
Les investisseurs ayant des objectifs financiers à long terme peuvent envisager des fonds communs de placement d’actions diversifiés ainsi que des allocations mesurées aux ETF sur l’or et l’argent.
Pour ceux qui achètent des métaux précieux sur Dhanteras, des investissements échelonnés peuvent contribuer à réduire le risque d’entrée après une forte reprise.
En fin de compte, l’allocation d’actifs devrait dépendre de l’horizon d’investissement, des objectifs financiers et de la tolérance au risque plutôt que de l’actif qui a dominé le tableau des rendements de l’année précédente.
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