Fonds d'investissement spécialisé: Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) devrait lancer une nouvelle classe d'actifs pour les investisseurs le 1er avril 2025. L'introduction du Fonds d'investissement spécialisé (SIF) par SEBI vise à répondre à la demande croissante des investisseurs qui se sentent contraints par les options conventionnelles des fonds communs de placement et des services de gestion de Portfolio (PMS).
Bien que les fonds communs de placement offrent une diversification et une gestion professionnelle, ils peuvent ne pas toujours fournir le niveau de personnalisation souhaité par certains investisseurs. D'un autre côté, le PMS exige un engagement en capital important, qui agit comme un moyen de dissuasion pour de nombreux investisseurs de détail. De plus, les PMS sont soumis à une réglementation moins stricte par SEBI par rapport aux fonds communs de placement.
SIFS fusionnera l'approche diversifiée des fonds communs de placement avec les stratégies de gestion active des PM, offrant aux investisseurs une solution bien équilibrée qui améliore à la fois la gestion des risques et les rendements. De plus, contrairement au PMS, qui nécessite normalement un investissement minimum de 50 lakh, cette nouvelle classe d'actifs comportera un seuil d'entrée réduit, permettant à un éventail plus large d'investisseurs de participer.
Zerodha Varsity a expliqué les fonds d'investissement spécialisés en quelques points forts:
1. SEBI a introduit des fonds d'investissement spécialisés (SIF), des services de gestion de MFS et de portefeuille B / W positionnés. Ils sont plus flexibles que le MFS et sont plus transparents et économes en fiscalité que les PMS. Mais, ils comportent des risques plus élevés que les MF.
2. Les SIF peuvent prendre une exposition dérivée.
3. En quoi SIF est-il différent de MFS?
> Plus de flexibilité dans la construction de portefeuille en permettant à F&O
> Permet une exposition par des dérivés au-delà de la couverture
> Les rachats basés sur des intervalles autorisés au lieu de la liquidité quotidienne
> Seuil d'investissement minimum plus élevé
4. Catégories de stratégies d'investissement
1.Aquit
> Equity Long-Short: comme un fonds Flexi Cap avec dérivés
> Equity ex-top 100 long-short: comme un fonds de plafond moyen avec des dérivés
> Rotation du secteur long-short: comme un fonds sectoriel (secteurs max 4) avec des dérivés
2. Dette
3. Hybride
5. SIP dans SIFS
> SIFS peut permettre SIP, SWP et STP, mais vous devez toujours maintenir un investissement Rs 10 lakh.
> La baisse de la valeur en raison des conditions du marché ne comptera pas comme une violation.
6. Période de préavis dans les SIF
Les SIF peuvent avoir une période de préavis pour les rachats, ce qui signifie que votre retrait est traité au NAV à la fin de la période d'attente. Le temps d'attente maximum est de 15 jours ouvrables.
En revanche, le MFS autorise les demandes de rachat n'importe quel jour, avec des colonies en 2-3 jours ouvrables.
7. Analyse du scénario
Les SIF comprendront une analyse de scénario dans des documents d'offre, montrant des pertes potentielles pour les investisseurs dans différentes conditions de marché.
De même, le MFS effectue des tests de stress, ce qui aide à identifier la façon dont un fonds pourrait réagir lors d'une chute du marché ou de faibles périodes de liquidité.
8. Ces règles du SIF prennent effet à partir du 1er avril 2025.
Seuls les fonds communs de placement enregistrés lanceraient SIFS, mais ils auront une image de marque séparée pour les MF et les SIF, y compris différents sites Web.
Comme pour tout nouveau produit financier, les investisseurs devraient l'aborder progressivement et soigneusement.