Les marchés boursiers indiens ont réussi à afficher des gains décents en avril, soutenus par les résultats trimestriels optimistes d’India Inc, mais le mois de mai sera largement dicté par des facteurs mondiaux, notamment les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran, les inquiétudes en matière d’inflation, les prix du pétrole brut et la vente des actions locales par les FII.
Les indicateurs économiques plus larges restent globalement intacts pour l’Inde, mais les obstacles au commerce extérieur persistent. En outre, malgré tous les aspects positifs pris en compte, le potentiel de hausse reste limité sur le marché actions, estiment les experts. Mais cela soulève la question de savoir ce que devraient faire les investisseurs pour faire face à la volatilité.
En réponse à cette question, les experts du marché ont déclaré qu’il fallait rester investi mais rester prudent, rééquilibrer intelligemment et garder des liquidités à disposition. « Le mois de mai pourrait être volatil mais pas nécessairement baissier », estiment-ils, avec quelques opportunités sélectionnées surgissant dans certaines poches.
Les investisseurs ne devraient pas se précipiter pour changer de stratégie de portefeuille en mai, mais la balance des risques devient plus positive pour les actions, a déclaré Ankit Patel, co-fondateur et associé chez Arunasset Investment Services. La décision de la Fed de maintenir ses taux stables confirme que l’inflation et l’incertitude sur les prix de l’énergie restent préoccupantes, en particulier compte tenu du conflit non résolu entre l’Iran et les États-Unis, a-t-il déclaré.
« L’Inde dispose d’une structure macroéconomique beaucoup plus solide, mais la pression provoquée par la guerre s’est fortement modifiée. Si une grande partie de ses exportations de pétrole est bloquée, sa principale source de revenus en sera affectée. Cela pourrait affaiblir sa capacité à entretenir le conflit et à forcer les négociations. Nous continuerons à surpondérer les actions indiennes et utiliserons la volatilité pour augmenter de manière sélective », ajoute-t-il.
Les experts ont déclaré que les investisseurs devraient garder un œil sur la hausse des prix du pétrole, les préoccupations inflationnistes, la faiblesse de la roupie et les sorties de capitaux étrangers constituent les principaux risques. Les fondamentaux de l’Inde restent solides, mais la prudence est de mise. Réduisez l’exposition aux petites et moyennes capitalisations, enregistrez des bénéfices partiels et gardez des liquidités disponibles. Ajoutez des actifs liés à l’or et au dollar comme couverture tout en utilisant les baisses pour investir de manière sélective.
Quatre forces macroéconomiques majeures convergent simultanément, et chacune a une implication directe pour que les investisseurs doivent se positionner, a déclaré Harsha Vardhana VM, fondateur et PDG du groupe Atom Privé Wealth, citant les résultats de la politique de la Fed américaine, les préoccupations inflationnistes dans un contexte de hausse des prix du pétrole brut, la dépréciation de la roupie indienne par rapport au dollar américain et l’exode des FII comme principaux déclencheurs du marché.
Mai 2026 n’est pas un mois pour la complaisance en matière de portefeuille. L’histoire structurelle de l’Inde reste intacte et sans doute plus convaincante que jamais, a déclaré Harsha Vardhana d’Atom et a suggéré aux investisseurs de rééquilibrer le secteur au lieu de se retirer. « Augmentez l’allocation aux actifs liés au dollar et ajoutez l’or comme couverture géopolitique, car l’histoire de la roupie est loin d’être terminée. Réduisez la surpondération des petites capitalisations », a-t-il déclaré.
« Nous avons constaté une nette divergence au mois d’avril, les marchés des devises, des obligations et des matières premières signalant la possibilité que le prix du brut reste à des niveaux élevés pendant une durée plus longue, tandis que les marchés des actions et des cryptomonnaies indiquent qu’une hausse du brut est un phénomène à court terme », a déclaré Karan Aggarwal, co-fondateur et CIO, Ametra PMS, un PMS et gestionnaire de portefeuille basé sur les valeurs quantitatives.
Pour l’instant, il semble que les prix du pétrole pourraient rester élevés tout au long du mois de mai et que le marché boursier, en particulier dans une économie déficitaire comme l’Inde, importatrice de pétrole, pourrait se retrouver sur un mauvais pied. Il est conseillé aux investisseurs de réserver près de 20 à 30 pour cent de bénéfices dans le secteur des petites et moyennes capitalisations afin d’avoir quelque chose en poudre au cas où les marchés actions seraient jugés trop confiants, ajoute-t-il.