Alors que les investisseurs sont aux prises avec des tensions géopolitiques, une inflation persistante, des cycles de taux d’intérêt changeants et des inquiétudes concernant la croissance mondiale, les conseillers en patrimoine soulignent de plus en plus l’importance de constituer des portefeuilles capables de résister à de multiples environnements de marché plutôt que d’essayer de prédire la prochaine crise.
Les experts affirment qu’un « portefeuille à toute épreuve » – conçu pour fonctionner raisonnablement bien dans des conditions économiques variables – peut aider les investisseurs à faire face à l’incertitude tout en restant concentrés sur leurs objectifs à long terme.
« Les marchés peuvent souvent mieux gérer les mauvaises nouvelles que l’incertitude », a déclaré Ankit Jain, co-fondateur et directeur de Growthvine Capital. « Le défi surgit lorsqu’il existe des signaux contradictoires et des discours en constante évolution. Dans ces situations, les investisseurs ne peuvent se concentrer que sur ce qui est sous leur contrôle. Cela inclut la répartition et la diversification des actifs. »
Les actions restent le moteur
Selon les experts, les actions devraient continuer de constituer la majeure partie des portefeuilles à long terme, car elles ont historiquement généré des rendements supérieurs à l’inflation.
« Les actions génèrent des rendements en période de forte croissance et d’inflation stable et lorsque les tensions commerciales s’atténuent ou que les craintes géopolitiques s’apaisent, les marchés boursiers rebondissent fort et rapidement », a déclaré Jain.
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L’allocation exacte dépend de l’âge de l’investisseur, de ses objectifs financiers et de son appétit pour le risque. Les investisseurs plus jeunes ayant un horizon de placement à long terme peuvent se permettre de maintenir une exposition aux actions plus importante, tandis que ceux qui approchent de la retraite préféreront peut-être une répartition plus prudente.
Amit Suri, fondateur et PDG d’AUM Wealth, a déclaré que les investisseurs commettent souvent l’erreur de choisir entre croissance et sécurité alors qu’ils ont réellement besoin des deux.
« L’équilibre idéal dépend moins des conditions du marché que des objectifs financiers personnels et des horizons d’investissement », a-t-il déclaré.
Pourquoi les experts recommandent de détenir de l’or
L’or sert traditionnellement de protection contre l’inflation, les fluctuations monétaires et l’incertitude géopolitique.
« Chaque fois que l’incertitude augmente, l’or bouge. Il agit également comme une couverture contre l’inflation et les devises », a déclaré Jain.
Il recommande d’allouer 10 à 15 % du portefeuille à l’or, arguant que même une exposition relativement faible peut faire une différence significative en période de tensions.
Le métal jaune s’est historiquement bien comporté lors des crises et des périodes d’inflation élevée, offrant ainsi des avantages en matière de diversification lorsque les actions sont en difficulté.
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La dette apporte stabilité et liquidité
Même si les titres de créance ne génèrent peut-être pas les rendements les plus élevés, ils jouent un rôle crucial dans la préservation du capital et la flexibilité en cas de ralentissement des marchés.
Selon Jain, la dette devient particulièrement utile lorsque la croissance économique ralentit et que les banques centrales commencent à réduire les taux d’intérêt.
Les investissements à revenu fixe fournissent également un revenu prévisible et contribuent à réduire la volatilité du portefeuille.
Suri a souligné que les liquidités et les actifs liquides sont tout aussi importants car ils offrent de la flexibilité et peuvent aider les investisseurs à profiter des corrections du marché sans être obligés de vendre des investissements à long terme.
La diversification est la clé
Les experts soulignent qu’aucune classe d’actifs ne surperforme chaque année.
« Il y a des périodes où les actions brillent, des périodes où les obligations surperforment et des périodes où l’or offre la meilleure protection », a déclaré Suri. « En diversifiant les classes d’actifs, les secteurs, les zones géographiques et les styles d’investissement, les investisseurs réduisent le risque qu’un seul événement cause des dommages importants à leur patrimoine. »
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Les actions internationales, les REIT et les InvIT peuvent encore améliorer la diversification et offrir une protection contre les risques liés aux devises.
En fin de compte, les experts affirment que l’objectif d’un portefeuille à toute épreuve n’est pas de prédire la prochaine crise mais de rester investi tout au long des cycles de marché.
« Un portefeuille à toute épreuve n’est pas conçu pour gagner chaque saison », a déclaré Suri. « Il est conçu pour garantir que les investisseurs restent financièrement préparés, émotionnellement à l’aise et investis suffisamment longtemps pour bénéficier du pouvoir de la capitalisation. »
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