Qu'est-ce que les prêts basés sur les actifs?
Les prêts fondés sur des actifs sont les activités de prêt de l'argent dans un accord garanti par les garanties. Un prêt ou une ligne de crédit basée sur des actifs peut être garanti par inventaire, comptes débiteurs, équipement ou d'autres biens appartenant à l'emprunteur.
L'industrie du prêt basée sur les actifs sert des affaires, et non des consommateurs. Il est également connu sous le nom de financement basé sur les actifs.
Principaux à retenir
- Les prêts basés sur les actifs impliquent de prêter de l'argent en utilisant les actifs de l'emprunteur comme garantie.
- La garantie liquide est préférée par opposition aux actifs illiquides ou physiques tels que l'équipement.
- Les prêts basés sur les actifs sont souvent utilisés par les petites et moyennes entreprises afin de couvrir les demandes de flux de trésorerie à court terme.
Comment fonctionne le prêt basé sur les actifs
De nombreuses entreprises doivent contracter des prêts ou obtenir des lignes de crédit pour répondre aux demandes de flux de trésorerie de routine. Par exemple, une entreprise peut obtenir une ligne de crédit pour s'assurer qu'elle peut couvrir ses dépenses de paie même s'il y a un bref délai de paiement qu'elle prévoit de recevoir.
Si la société qui cherche le prêt ne peut pas afficher suffisamment de flux de trésorerie ou de trésorerie pour couvrir un prêt, le prêteur peut offrir pour approuver le prêt avec ses actifs physiques en garantie. Par exemple, un nouveau restaurant pourrait être en mesure d'obtenir un prêt qu'en utilisant son équipement comme garantie. Les prêteurs pourraient nécessiter une clause ou une alliance de gage négative dans le cadre du prêt. Cette clause limitera l'emprunteur de réutiliser l'actif promis pour un autre prêt.
Les termes et conditions d'un prêt basé sur les actifs dépendent du type et de la valeur des actifs offerts comme garantie. Les prêteurs préfèrent les garanties très liquides, telles que les titres, qui peuvent facilement être converties en espèces si l'emprunteur fait défaut sur les paiements. Les prêts utilisant des actifs physiques sont considérés comme plus risqués, donc le prêt maximum sera considérablement inférieur à la valeur comptable des actifs. Les taux d'intérêt facturés varient considérablement, selon les antécédents de crédit, les flux de trésorerie et la durée du demandeur en faisant des affaires.
Les taux d'intérêt sur les prêts basés sur les actifs sont inférieurs aux taux sur les prêts non garantis, car le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaut de l'emprunteur.
Exemple
Par exemple, disons qu'une entreprise demande un prêt de 200 000 $ pour étendre ses opérations. Si la Société promet les titres très liquides commercialisables sur son bilan en tant que garantie, le prêteur peut accorder un prêt égalant à 85% de la valeur nominale des titres. Si les titres de l'entreprise sont évalués à 200 000 $, le prêteur sera disposé à prêter 170 000 $. Si l'entreprise choisit de promettre moins d'actifs liquides, tels que l'immobilier ou l'équipement, il ne peut se voir offrir que 50% de son financement requis, ou 100 000 $.
Dans les deux cas, la remise représente les coûts de conversion de la garantie en espèces et sa perte potentielle de valeur marchande.
Considérations spéciales
Les petites et moyennes entreprises stables et qui ont des actifs physiques de valeur sont les emprunteurs basés sur les actifs les plus courants.
Cependant, même les grandes sociétés peuvent occasionnellement rechercher des prêts basés sur les actifs pour couvrir les besoins à court terme. Le coût et le délai long de l'émission d'actions ou d'obligations supplémentaires sur les marchés des capitaux peuvent être trop élevés. La demande de trésorerie peut être extrêmement sensible au temps, comme dans le cas d'une acquisition majeure ou d'un achat d'équipement inattendu.