L'investisseur milliardaire Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a émis un avertissement frappant: le marché boursier américain pourrait se diriger vers une «crise cardiaque». Son analogie indique les évaluations records des capitaux propres et la dette américaine qui risque d'écraser les dépenses futures – similaire à la façon dont la plaque obstruent les artères.
Dalio a cité des évaluations records de capitaux propres et le montage de la dette du gouvernement américain comme facteurs clés contribuant à l'instabilité potentielle. Il a déclaré que, alors que les États-Unis dépensent davantage pour servir sa dette, il « résout d'autres dépenses », entraînant un parallèle à l'accumulation de plaque dans un système circulatoire humain. Les commentaires de Dalio, livrés lors d'un événement de la semaine des finances d'Abu Dhabi, viennent alors que les tensions géopolitiques dégénèrent et les incertitudes économiques persistent.
La prescription de Dalio pour les investisseurs? Portefeuilles de rééquilibre et allouer 10 à 15% à l'or. Il soutient que l'or est un magasin de valeur éprouvé, offrant une diversification et une protection lorsque les actifs traditionnels trébuchent. « Un portefeuille bien diversifié aurait entre 10% et 15% en or », a-t-il noté, soulignant son rôle de couverture de crise.
Dalio a fait valoir que le manque de corrélation de Gold avec d'autres classes d'actifs le rend particulièrement précieux lorsque les marchés sont volatils, car son prix a tendance à augmenter lorsque d'autres investissements vacillent. Cette allocation stratégique est destinée à préserver la richesse au milieu des conditions économiques incertaines.
Les conseils surviennent alors que les marchés américains restent dynamiques, avec le S&P 500 et le NASDAQ à deux chiffres cette année. Pourtant, Dalio avertit que les investisseurs doivent regarder au-delà des rassemblements à court terme et demander: «À qui possédez-vous l'argent?» – Un rappel pour évaluer soigneusement les risques dans une économie chargée de dette.
La toile de fond de l'avertissement de Dalio est un marché des actions américaines dynamiques, les indices S&P 500 et NASDAQ augmentant respectivement de 11% et 13% cette année, selon des rapports récents. Les deux indices ont récemment clôturé à des sommets record, soutenu par des données d'inflation plus douces et les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine. Malgré cet optimisme, Dalio a averti les investisseurs de se demander: « De quel argent possédez-vous? » Lors de la construction de portefeuilles robustes et résilients, soulignant l'importance d'une évaluation minutieuse des risques à mesure que les conditions du marché évoluent.
Les prix de l'or ont augmenté d'environ 40% cette année, marquant un quatrième gain hebdomadaire consécutif et reflétant une demande accrue dans un contexte d'incertitude mondiale, une politique monétaire dominante et un fort achat de banque centrale. Les performances record du métal jaune soulignent la vue de Dalio selon laquelle l'or reste une couverture de portefeuille efficace. Alors que les risques économiques et géopolitiques persistent, les investisseurs se tournent de plus en plus en or pour compenser les vulnérabilités exposées en montant de la dette mondiale et en fluctuant le sentiment du marché
L'achat de la banque centrale, un dollar américain plus faible et des tensions géopolitiques ont tous augmenté les prix, soulignant son attrait. Pourtant, pour les nouveaux investisseurs, la poursuite de l'or à des pics peut sembler risquée. Les experts suggèrent une approche passée par étape: accumuler progressivement à travers des ETF en or ou des obligations en or souverain, au lieu de déployer de grandes sommes à la fois.