L'investisseur milliardaire Ray Dalio a averti que de nouvelles sanctions américaines contre les géants pétroliers russes pourraient déstabiliser les marchés mondiaux, affaiblir le dollar et stimuler l'or, soulignant à quel point la guerre économique peut remodeler le pouvoir monétaire.
Dans un article sur X, Dalio a écrit : « Les sanctions réduisent la demande de monnaies fiduciaires et de dettes qui y sont libellées et soutiennent l’or », faisant référence à des cas historiques où des sanctions financières ont déclenché des changements de devises plus larges. Ses remarques interviennent quelques jours après que les États-Unis ont imposé de nouvelles sanctions à Rosneft et Lukoil en réponse à la guerre russe en Ukraine.
Cette décision a fait grimper les prix du pétrole en début de semaine, bien qu'ils aient reculé vendredi, le brut Brent chutant de 36 cents à 65,63 dollars et le WTI de 33 cents à 61,43 dollars.
Dalio a comparé les sanctions modernes à la guerre économique précédant un conflit traditionnel. « Tout au long de l’histoire, avant et pendant les guerres de tirs, il y a eu des guerres financières et économiques que nous appelons aujourd’hui des sanctions », a-t-il noté. Il a averti que de telles actions, notamment celles impliquant des monnaies de réserve, peuvent nuire non seulement à la cible mais également à la situation financière de l'émetteur.
L'or, une couverture traditionnelle contre la volatilité des devises, était en baisse de 0,2% à 4 118,68 dollars l'once vendredi matin, en bonne voie pour sa première baisse hebdomadaire en 10 semaines. Les contrats à terme de décembre ont également chuté de 0,3% à 4 133,40 $, sous la pression d'un dollar plus fort et du positionnement du marché en prévision d'éventuelles baisses de taux de la Fed.
« La détention et le prix de l'or augmentent », a ajouté Dalio, « car il s'agit d'une monnaie non fiduciaire qui reste sécurisée et universellement acceptée ».
L'indice du dollar a augmenté pour la troisième séance consécutive à 99, reflétant l'appétit des investisseurs pour la sécurité dans un contexte de risques géopolitiques, notamment de nouvelles tensions commerciales avec la Chine.
Les commentaires de Dalio s’ajoutent aux inquiétudes croissantes selon lesquelles des sanctions financières agressives, tout en punissant les adversaires, peuvent déclencher des changements à long terme dans les préférences mondiales en matière de réserves, suscitant ainsi l’intérêt pour les actifs durables comme l’or.