Taux FD : Vendredi, dans sa dernière mise à jour de sa politique monétaire, la Reserve Bank of India (RBI) a choisi de maintenir le taux des pensions à son niveau actuel et a conservé une position neutre. Par conséquent, le taux d’intérêt des dépôts à court terme pourrait diminuer au cours de l’année à venir. Les actions de la RBI influencent les fluctuations des taux d’intérêt tant pour les prêts que pour les dépôts. Essentiellement, le taux des pensions sert de signal aux banques concernant les taux d’intérêt qu’elles devraient proposer.
Un taux de pension plus élevé incite les banques à augmenter leurs taux d’intérêt sur les dépôts à terme pour attirer davantage de déposants, tandis qu’une baisse des taux oblige les banques à baisser leurs taux sur les FD.
« La baisse des taux aurait eu pour but de soutenir la croissance, mais ils ont gardé un œil sur la boule de l'inflation. La prochaine baisse des taux de 50 points de base prévue aura lieu en février 2025 », a déclaré Rajiv Anand, directeur général adjoint d'Axis. Banque Ltd.
« Lors de sa réunion du MPC conclue aujourd'hui, la RBI a maintenu ses taux directeurs inchangés, conformément à son objectif constant d'aligner durablement l'IPC sur l'objectif de 4 %. Il est pertinent de noter qu'elle n'a pas été indûment perturbée par une forte modération de la croissance du PIB au deuxième trimestre, ce qu'il a considéré comme transitoire. Il a plutôt choisi d'attendre une confirmation supplémentaire du refroidissement de l'IPC, en particulier compte tenu de deux chiffres élevés depuis la dernière réunion du RBI, qui ont toutefois réduit le CRR de 50 points de base. atténuer le resserrement des liquidités provoqué par une intervention agressive sur le marché des changes au cours des dernières semaines. À l'avenir, l'IPC devrait se modérer au cours des prochains mois et devrait atteindre environ 4 % d'ici le deuxième trimestre de l'exercice 26, tandis que les projections du PIB ont été révisées à la baisse par la RBI. nous continuons de nous attendre à un cycle de baisse des taux légers à partir de février », a déclaré Piyush Baranwal, gestionnaire de fonds principal (revenu fixe), WhiteOak Capital Asset Management Ltd.
Effet sur les dépôts à terme
Le taux des pensions a été relevé pour la dernière fois par la RBI en juin 2023, après quoi il est resté stable à 6,5 %. Une série de hausses progressives totalisant 2,5 % jusqu’en février 2023 a incité les banques à relever considérablement les taux FD. Cependant, alors que 21 mois se sont écoulés depuis la dernière hausse des taux des pensions, il semble que les taux d'intérêt soient proches de leur sommet. Bien que la banque centrale ait maintenu cette fois-ci le statu quo sur le taux des pensions, on s’attend à ce que les taux d’intérêt diminuent dans un avenir proche.
Bien que le taux actuel reste le même, il est prévu qu'une baisse se produise lors de la prochaine réunion, entraînant une réduction des offres de taux d'intérêt. Anand a noté que l'écart entre le taux des pensions et les offres de taux d'intérêt à un an pour les dépôts à terme reste important.
Plusieurs banques ont ajusté leurs taux d’intérêt FD en prévision de la prochaine réunion du MPC. Anand prédit que d’autres changements pourraient survenir à mesure que les taux d’intérêt pourraient être réduits en février 2025. Bien que la baisse de taux attendue soit minime, elle pourrait entraîner une baisse des taux pour les dépôts à court terme.
Anand a expliqué qu'une réduction du ratio de réserve de trésorerie entraînerait une baisse des taux d'intérêt sur les dépôts, ce qui entraînerait une baisse potentielle des taux d'intérêt à court terme au cours du prochain cycle. Malgré la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt à court terme, les taux à long terme ne devraient pas être touchés de manière significative. Ces informations sont basées sur des informations concernant la politique monétaire de la RBI.
« La décision de la RBI de maintenir le taux des pensions à 6,5 % maintient les coûts d'emprunt stables. Cependant, la réduction du CRR de 50 points de base à 4 % change la donne, injectant Rs 1,16 lakh crore de liquidités dans le système bancaire. Cette décision est une aubaine pour les fonds communs de placement de dette, en particulier les fonds liquides et à courte durée, car elle stabilise les rendements et renforce les conditions de crédit. Pour les marchés actions, une liquidité accrue est un signal positif pour les valeurs bancaires. Grâce à une capacité de prêt accrue grâce à la réduction du CRR, les banques sont en mesure d’améliorer leur rentabilité, ce qui pourrait susciter un sentiment haussier dans l’ensemble du secteur financier, y compris les NBFC. Les investisseurs avisés devraient capitaliser sur ce scénario en se concentrant sur des fonds de dette de qualité et en surveillant de près les performances du secteur bancaire pour détecter les opportunités émergentes », a déclaré Kirang Gandhi, mentor financier personnel.
« Nous pensons que les rendements obligataires continueront d'être soutenus par davantage de mesures d'injection de liquidités telles que les achats d'OMO par la RBI et le ralentissement continu de la croissance ainsi que le ralentissement de l'inflation, et les investisseurs peuvent profiter de toute hausse des rendements pour augmenter leur allocation aux titres à revenu fixe. Les investisseurs ayant des revenus moyens à moyens Un horizon d'investissement à long terme peut s'intéresser aux fonds d'une durée de 6 à 7 ans avec des participations souveraines prédominantes, car ils offrent actuellement un meilleur rapport risque-récompense. Les investisseurs ayant un horizon d'investissement de 6 à 12 mois peuvent considérer les fonds du marché monétaire comme des rendements. sont attrayants dans le segment à 1 an de la courbe. Nous nous attendons à ce que le rendement des obligations de référence à 10 ans baisse progressivement vers 6,50 % d'ici le quatrième trimestre de l'exercice 2025 », a déclaré Puneet Pal, responsable des titres à revenu fixe, PGIM India Mutual Fund.
» L'investissement à revenu fixe préfère un environnement stable, presque » ennuyeux » et c'est exactement ce qui a été réalisé. Les investisseurs doivent continuer à utiliser les titres à revenu fixe pour construire efficacement leur portefeuille. Une stratégie d'haltères avec l'achat d'obligations d'entreprises à court terme avec des G-Sec et des banques à long terme. Les obligations infra sont suggérées pour bénéficier du portage ainsi que des gains en capital potentiels », a déclaré Vishal Goenka, co-fondateur d'IndiaBonds.com.