Les régimes d’assurance vie avec participation, communément appelés régimes « avec participation », permettent aux assurés de partager le surplus généré par le fonds de participation de l’assureur. Contrairement aux polices conventionnelles où les prestations sont fixées dès la création, les régimes avec participation peuvent offrir des prestations supplémentaires sous forme de primes, en fonction de la performance du fonds.
Nakul Yadav, actuaire en chef chez Aditya Birla Sun Life Insurance, a expliqué qu’un titulaire de police avec participation devient effectivement un participant à la performance financière du fonds de participation de l’assureur. « Lorsque l’assureur génère un excédent grâce à de solides retours sur investissement, à une expérience de sinistre favorable ou à des opérations efficaces, une partie de cet excédent est restituée aux assurés sous forme de bonus », a déclaré Yadav. Il a ajouté que la politique a donc le potentiel de croître au-delà de son montant garanti.
Il s’agit d’une différence clé entre les polices avec et sans participation, ou « sans participation ». Selon Yadav, les régimes sans participation offrent des prestations fixes et entièrement garanties, sans dépendance à l’égard des performances de l’assureur. En revanche, les régimes avec participation peuvent convenir aux assurés ayant un horizon de placement plus long et prêts à accepter la variabilité en échange d’un potentiel de hausse.
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Comment est réparti le surplus ?
Le fonds participant est soumis à des exigences réglementaires spécifiques. Yadav a déclaré que le fonds paritaire est réservé et que son excédent est certifié actuariel. Selon la réglementation IRDAI en vigueur, au maximum 10 % de l’excédent actuariel peut être attribué aux actionnaires, tandis qu’au moins 90 % doivent être distribués aux assurés avec participation.
Le montant distribuable est évalué au moyen d’une évaluation actuarielle annuelle. Les facteurs affectant l’excédent comprennent le rendement des placements, l’expérience en matière de mortalité, la gestion des dépenses, les niveaux de persistance et l’expérience fiscale. « L’actuaire désigné évalue ces facteurs chaque année pour déterminer le surplus distribuable disponible pour les assurés », a déclaré Yadav.
Quels types de bonus les assurés peuvent-ils recevoir ?
Yadav a mis en évidence trois structures de bonus couramment utilisées. Une prime de réversion est déclarée annuellement en pourcentage de la somme assurée. Une fois déclaré et ajouté au contrat, il fait partie des prestations du contrat et ne peut être réduit ou retiré. Une prime de terminaison peut être versée à l’échéance ou lors d’un sinistre en cas de décès, reflétant la performance cumulative à long terme du fonds participant. Les primes en espèces, quant à elles, sont versées directement aux assurés pendant la durée du contrat.
À titre d’illustration, Yadav a cité une politique de dotation participative de 10 lakh ₹ avec une durée de 20 ans. Si un bonus de réversion simple de 5 % était déclaré chaque année, l’ajout annuel serait de 50 000 ₹. Le maintien de ce taux pendant 20 ans entraînerait 10 lakh ₹ de primes de réversion accumulées. Avec un bonus terminal de 1,5 lakh ₹, la valeur à l’échéance serait de 21,5 lakh ₹.
Cependant, Yadav a souligné que les taux de bonus ne sont pas garantis à l’avance et peuvent changer en fonction des conditions d’investissement, de l’expérience en matière de sinistres et de l’environnement économique plus large. « Pour les assurés, il est essentiel d’évaluer l’historique de l’assureur dans la gestion de son fonds de participation », a-t-il déclaré.
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