La fiscalité des offres de nouveaux fonds (NFO), ainsi que des autres fonds communs de placement, est principalement déterminée par le type de fonds (actions ou dette) et la durée de l'investissement. Les NFO fournissent aux sociétés de gestion d'actifs une méthode pour générer des fonds pour lancer de nouveaux fonds communs de placement. Ils fonctionnent de manière similaire aux introductions en bourse et ont une période de disponibilité limitée.
Plus tôt cette semaine, Sebi a publié un document de consultation décrivant les délais pour les sociétés de gestion d'actifs (AMC) pour déployer les fonds collectés dans le cadre de nouvelles offres de fonds (NFO) sur la base de l'allocation d'actifs du programme dans un délai de 30 jours ouvrables. Sebi conseille aux AMC d'établir des délais réalisables dans le document d'information sur le programme (SID) concernant le déploiement des fonds conformément à l'allocation d'actifs spécifiée du programme, et de lever des fonds pendant le NFO en conséquence.
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Les AMC peuvent être tenues d'investir les fonds levés dans NFO dans le délai spécifié à compter de la date d'attribution des parts. Si une SGP n'est pas en mesure de déployer les fonds dans un délai de 30 jours ouvrables, elle doit fournir une explication écrite détaillant les efforts déployés pour déployer les fonds, qui sera présentée au comité d'investissement.
Fiscalité des OPCVM actions
La fiscalité des OPCVM actions dépend du type d'OPCVM et de la durée de détention. Les fonds communs de placement en actions ont au moins 65 % de répartition en actions dans leurs portefeuilles. Les gains provenant de la vente de parts sont classés comme à long terme ou à court terme en fonction de la période de détention depuis l'acquisition jusqu'à la date de vente. Si les parts sont détenues pendant plus de 12 mois, les plus-values sont considérées comme des plus-values à long terme ; sinon, il s’agit de plus-values à court terme.
Les plus-values à court terme provenant des fonds communs de placement en actions sont imposées à un taux de 15 % (augmenté à 20 % à partir du 23 juillet 2024) en vertu de l'article 111A de la loi de l'impôt sur le revenu.
Les plus-values à long terme sont soumises à un taux d'imposition de 10 % (augmenté à 12,5 % à compter du 23 juillet 2024) en vertu de l'article 112A de la Loi de l'impôt sur le revenu, à condition que ces gains dépassent le seuil de Rs. 1,25 lakh au cours d’un exercice (auparavant Rs. 1 lakh avant la loi de finances (n° 2) 2024).
Fiscalité des OPCVM de dette
À l'instar des OPCVM d'actions, la fiscalité des OPCVM de dettes est déterminée par la durée de détention des parts, qu'elles soient considérées à long terme ou à court terme. Si les parts sont vendues dans les 36 mois, elles sont classées comme gains à court terme. Cependant, s’ils sont vendus après 24 mois (au 23 juillet 2024), ils seront classés comme gains à long terme. Les plus-values à long terme sont soumises à un taux d'imposition de 10 %, qui a été porté à 12,5 % à compter du 23 juillet 2024 en vertu de l'article 112A de la loi informatique. Cela s'applique uniquement si les plus-values à long terme dépassent le seuil de Rs. 1,25 lakh au cours d’un exercice, auparavant fixé à Rs. 1 lakh avant la loi de finances (n° 2) 2024.
Les plus-values à court terme seraient imposées au taux marginal applicable à l'investisseur, tandis que les plus-values à long terme des fonds de dette sont imposées à 20 % avec indexation (12,5 % sans indexation le 23 juillet 2024) conformément à l'article 112 de la loi.
Pour tout fonds commun de placement désigné (dont moins de 35 % de son produit total est investi dans des actions de sociétés nationales) acquis à compter du 1er avril 2023, les bénéfices obtenus de ces fonds communs de placement seront considérés comme des gains en capital à court terme en vertu de l'article 50AA. de la loi informatique et sera soumis à une taxation basée sur les taux marginaux applicables à l'investisseur/contribuable.
Veuillez noter qu'à compter du 1er avril 2025, un « OPC déterminé » désignera un OPC :
> Un fonds commun de placement qui investit plus de 65 % de son produit total dans des instruments de dette et du marché monétaire ; ou
> Un fonds qui investit 65 % ou plus de son produit total dans des parts d'un fonds mentionné à l'alinéa (a).
La stipulation de ne pas investir plus de 35 % en actions a eu un impact sur certains fonds qui ne se concentrent pas principalement sur les investissements en dette mais qui détiennent une participation en actions inférieure à 35 %. Ces fonds concernés comprennent les fonds négociés en bourse (ETF), les fonds communs de placement en or, les ETF en or, les fonds étrangers et les fonds de fonds (FoF).
Afin d'apporter des précisions sur l'application de l'article 50AA de la loi, la loi de finances 2024 a révisé la définition de l'article 50AA. Cet amendement précise que les dispositions de l'article 50AA ne s'appliqueront pas aux fonds susmentionnés à moins qu'ils ne respectent les critères d'investissement mis à jour décrits dans la définition révisée. En conséquence, ces OPCVM spécifiés vendus à compter du 1er avril 2025 seront soumis à une fiscalité similaire à celle des OPCVM de dettes.