Les actifs oubliés sont plus courants qu’on ne le pense, allant des dépôts bancaires dormants aux polices d’assurance et aux investissements de longue date créés avant l’ère numérique. Au fil du temps, la mauvaise documentation, les candidatures manquantes et le manque de sensibilisation ont laissé des sommes importantes inutilisées.
En décembre 2025, près de 2,2 crores de lakh ₹ d’actifs non réclamés étaient dispersés dans les institutions financières et les organismes de réglementation en Inde. Cette richesse continue de générer des rendements négligeables, conduisant à une érosion silencieuse de la valeur à long terme pour les ménages, selon le rapport de 1 Finance Magazine – ₹2,2 Lakh Crore de l’Inde dans Forgotten Wealth.
Richesse non réclamée
Les actifs financiers non réclamés de l’Inde sont structurellement dispersés, répartis entre plusieurs régulateurs, classes d’actifs et systèmes existants plutôt que dans un seul référentiel consolidé. Cette fragmentation est évidente dans les dernières estimations :
- Dépôts bancaires (Fonds DEA) : 97 545 crores ₹ – le plus grand pool, alimenté par l’épargne dormante, les comptes courants et les dépôts à terme
- Actions de participation et dividendes (IEPFA) : 89 004 crores ₹ — comprend les dividendes non réclamés et les actions transférées après une inactivité prolongée
- Polices d’assurance : 20 062 crores ₹ – en grande partie le produit de l’échéance ou les sinistres impayés
- Comptes EPF : 10 915 crores ₹ – soldes de retraite inactifs
- Fonds communs de placement : 3 452 crores ₹ – rachats et dividendes non réclamés
- REIT, InvIT, NCD : 764 crores ₹ – relativement plus petits mais en croissance avec l’expansion du marché
Une nette concentration apparaît : les dépôts bancaires et les actions représentent ensemble près de 85 % de la richesse totale non réclamée. Cela reflète un comportement historique : la dépendance des Indiens à l’égard des canaux bancaires traditionnels et la participation précoce au capital par le biais d’actions physiques et de bons de souscription de dividendes. Une grande partie de cela provient d’une ère pré-numérique marquée par des enregistrements papier, un suivi limité et de faibles interconnexions entre les systèmes financiers.
Fonds DEA de RBI
Le Fonds d’éducation et de sensibilisation des déposants (DEA) de la RBI détient la plus grande part des actifs non réclamés. Selon les données visualisées :
Le corpus est passé de 7 875 crores ₹ au cours de l’exercice 15 à 97 545 crores ₹ au cours de l’exercice 25.
La croissance a culminé à 39 % sur un an au cours de l’exercice 2017 et s’est stabilisée autour de 25 % ces dernières années.
Cette hausse constante reflète un problème structurel : les comptes deviennent inactifs plus rapidement qu’on ne le prétend.
Une fois que les dépôts restent non réclamés pendant 10 ans, les banques les transfèrent au Fonds DEA. Bien que les déposants puissent récupérer leurs fonds à tout moment, l’argent ne rapporte que 3 % d’intérêt simple, ce qui est nettement inférieur à l’inflation et aux rendements liés au marché.
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Pourquoi les actifs ne sont pas réclamés
Le rapport souligne que la persistance des actifs non réclamés n’est pas accidentelle, mais qu’elle est enracinée dans une conception systémique et des écarts de comportement.
> Délais non réclamés
Chaque classe d’actifs suit son propre seuil de dormance :
- Dépôts bancaires : 10 ans d’inactivité avant transfert au Fonds DEA
- Actions/dividendes : 7 ans avant de passer à l’IEPFA
- Comptes EPF : 3 ans d’inactivité
- Assurance : généralement 12 mois après l’échéance ou la réclamation due
- Ces délais incohérents créent des flux échelonnés vers différentes autorités, ce qui rend le suivi non linéaire et complexe.
> Fragmentation réglementaire
La surveillance est répartie entre les institutions :
- RBI (DEA Fund) pour les dépôts bancaires
- IEPFA (MCA) pour les actions et les dividendes
- EPFO pour les fonds de prévoyance
- IRDAI/assureurs pour les contrats d’assurance
- AMC et RTA pour les fonds communs de placement
Il n’existe pas de registre unifié, ce qui oblige les investisseurs ou les héritiers à effectuer des recherches sur plusieurs plateformes.
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3. Déclencheurs structurels
KYC et coordonnées obsolètes entraînant une rupture de communication
Nominations manquantes ou invalides, compliquant la succession
Décès non déclarés, notamment dans les comptes conjoints ou uniques
Faible conscience financière des héritiers, en particulier pour les investissements hérités
Dans de nombreux cas, les actifs ne sont pas « perdus », mais simplement invisibles pour les ayants droit.
Où et comment vérifier
Le système prévoit bien des points d’accès, mais ils restent sous-utilisés :
Dépôts bancaires → Portail UDGAM
Actions/dividendes → Portail IEPF
Assurance → Portail Bima Bharosa
EPF → Portail EPFO
Fonds communs de placement → MF Central
REITs/InvITs/NCDs → Informations boursières
Les réclamations doivent être déposées auprès des institutions ou intermédiaires respectifs, impliquant souvent une documentation et une vérification.
Toutefois, le traitement des demandes est décentralisé. Les investisseurs ou les héritiers légaux doivent s’adresser à l’institution concernée – banque, assureur, AMC ou registraire – avec des pièces justificatives telles qu’une preuve d’identité, des certificats de décès (le cas échéant) et des documents de succession. Ces frictions procédurales retardent ou découragent souvent le rétablissement.
Le coût de l’inaction
Le principal risque n’est pas la perte en capital, mais l’érosion de la richesse à long terme due à des rendements sous-optimaux.
- Les soldes des fonds DEA ne rapportent qu’environ 3 % d’intérêt simple, bien en dessous des taux d’inflation et des dépôts fixes.
- Les actifs en actions cessent complètement de croître, manquant les cycles de marché et le réinvestissement des dividendes
- Les fonds d’assurance et d’EPF restent inutilisés ou déconnectés des stratégies d’allocation optimales
- Sur un horizon de 10 à 20 ans, cela se traduit par un coût d’opportunité important, en particulier dans une économie où les actifs financiers sont de plus en plus liés au marché et axés sur la capitalisation.
En effet, la richesse non réclamée représente un frein silencieux aux bilans des ménages – de l’argent qui existe, mais qui ne parvient pas à participer à la croissance.
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Ce que le gouvernement a fait jusqu’à présent
L’année dernière, plus de 72 000 crores ₹ de dépôts bancaires non réclamés ont été transférés au Fonds d’éducation et de sensibilisation des déposants (DEA) de la RBI, reflétant l’argent laissé intact pendant plus de 10 ans. Les banques du secteur public en détiennent la plus grande part, suivies par les banques privées et étrangères. Pour aider les particuliers à retrouver ces fonds, le gouvernement a lancé le portail UDGAM et autorisé plusieurs nominations dans le cadre des lois bancaires mises à jour.
Le Fonds DEA est également utilisé pour promouvoir la littératie financière et la sensibilisation des déposants. Pendant ce temps, des mises à jour plus larges incluent un soutien aux prêts sectoriels prioritaires pour les coopératives, un corpus NIIF de 33 249 crores ₹ et une modération de la croissance des prêts non garantis.