Les investisseurs sont souvent confrontés à la question du nombre de fonds communs de placement à inclure dans leur portefeuille. Une diversification excessive est une erreur courante, conduisant à un portefeuille bondé qui ne diminue pas nécessairement le risque. L'industrie indienne des fonds communs de placement, gérant actuellement un actif sous gestion (AUM) de 74,41 billions de roupies, voit de nombreux investisseurs tomber dans ce piège. L'augmentation des folios de fonds communs de placement à 241,3 millions, dont près de 190,7 millions d'investisseurs de détail et des particuliers de valeur nette élevée, indique une forte dépendance à l'égard des fonds communs de placement pour la création de richesse. Cependant, l'ajout de trop de schémas peut provoquer un chevauchement, concentrer le risque plutôt que de l'atténuer. « Vous savez, nous pensons que la diversification est – comme le pratiquait généralement – a très peu de sens pour quiconque sait ce qu'ils font … c'est une protection contre l'ignorance », a noté Equitymaster dans un rapport.
Il a noté qu'une approche équilibrée suggère de contenir plus de 5 à 7 schémas d'actions uniques dans le cadre du portefeuille de base. Cela comprend un mélange de gros capuchon, de flexi-capital, de valeur et de fonds Contra, représentant 65 à 70% du portefeuille.
La partie satellite, comprenant 30 à 35%, pourrait inclure des fonds hybrides et moyennes agressifs, avec des fonds à petite capitalisation pour ceux qui ont un appétit à haut risque. Cette stratégie vise à réaliser un horizon d'investissement de 7 à 8 ans ou plus. L'inclusion de fonds communs de placement à économie d'impôt, tels que les régimes d'épargne liés aux actions (ELSS), peut également être envisagé pour l'efficacité fiscale dans le cadre de l'ancien régime fiscal, permettant des déductions jusqu'à Rs 1,5 lakh par an.
Source: Equitymaster
Pour un portefeuille bien équilibré, il est conseillé d'inclure environ quatre fonds de dette. Ceux-ci ne sont pas sans risque comme les dépôts fixes bancaires et doivent être choisis en fonction des besoins de liquidité et de l'horizon d'investissement. Des options telles que les fonds de la dette bancaire et PSU ou les fonds d'obligations dynamiques s'adressent à différents délais. Pour des durées plus courtes, les fonds liquides offrent une préservation des capitaux et des liquidités grâce à des investissements dans les factures de trésorerie et les titres de créance à court terme. De plus, les fonds d'or, par le biais des FNB ou des fonds d'épargne, servent de couverture et de réserve de valeur, en particulier pendant les incertitudes économiques.
L'allocation tactique dans un portefeuille peut être améliorée avec un fonds multi-actifs, offrant une exposition aux actions, à la dette et à l'or, tandis que certains fonds incluent même des ETF d'argent, des FPI et des actions à l'étranger. Cette flexibilité permet aux gestionnaires de fonds d'ajuster dynamiquement les allocations en fonction des conditions du marché, ce qui peut gagner des rendements ajustés au risque sur une période de 3 à 5 ans. Dans l'ensemble, les investisseurs peuvent considérer un total de 13 à 15 régimes de fonds communs de placement, en fonction de leur profil de risque et de leurs objectifs d'investissement, garantissant que chaque ajout s'aligne sur leur stratégie et ne reproduit pas les avoirs existants.
En conclusion, l'accent devrait être mis sur la qualité de la quantité lors de la sélection des fonds communs de placement. Évitez d'investir sur la base de suggestions externes ou de performances passées, car celles-ci ne garantissent pas les rendements futurs. Un portefeuille de fonds communs de placement doit être fabriqué avec une compréhension claire de ses objectifs financiers, de la tolérance au risque et du délai pour atteindre ces objectifs. Un portefeuille bien structuré, avec des schémas soigneusement choisis, peut optimiser les rendements tout en conservant des niveaux de risque gérables.