Les obligations souveraines en or sont l'un des investissements en or les plus recherchés actuellement. Les obligations souveraines en or (SGB) sont des titres d'État libellés en grammes d'or, offrant un mode d'investissement alternatif à l'or physique. Les obligations en or garanties par l'État ont été initialement émises par la Reserve Bank of India pour le compte du gouvernement. Cependant, au cours des trois derniers mois, la RBI n'a émis aucune nouvelle série de SGB, et des discussions suggèrent que le gouvernement pourrait retirer ce programme pour diverses raisons.
Bien que les obligations aurifères, lancées en 2015, aient une durée de huit ans, les investisseurs ont la possibilité de sortir du marché après la cinquième année, à la date de paiement des intérêts. Elles offrent un taux d'intérêt fixe, actuellement fixé à 2,5 % par an, payable semestriellement.
Le 17 septembre 2024, deux séries SGB – SGB 2016-17 Série IV et SGB 2019-20 Série IV – étaient disponibles pour un rachat anticipé.
L'obligation SGB 2016-17 Série IV a été émise le 17 mars 2017, à un prix d'émission de 2 943 roupies. Le prix de remboursement anticipé a été fixé à 7 196 roupies après 7,5 ans, soit environ 149 % de plus que le prix d'émission initial. Il s'agit d'un taux de rendement interne étendu (XIRR) de 14,5 % avec ajustements pour les paiements de coupons pour les investisseurs qui détenaient l'obligation depuis son lancement.
La série IV SGB 2019-20 a été émise le 17 septembre 2019, à un prix d'émission de 3 890 roupies. La RBI a fixé le prix de remboursement anticipé à 7 278 roupies après 5 ans, ce qui a conduit à un XIRR de 15,7 % ajusté des paiements de coupons. Ces obligations offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans l'or sous forme papier avec l'avantage supplémentaire d'un taux d'intérêt fixe, ce qui en fait une option d'investissement attrayante pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille avec des titres adossés à l'or.
Les investisseurs souhaitant sortir plus tôt que prévu peuvent utiliser la facilité de rachat, qui permet le rachat à la fin des cinquième, sixième et septième années. Les porteurs de parts peuvent lancer leurs demandes de rachat pendant les périodes stipulées via les bureaux de réception de la Reserve Bank of India (RBI), National Securities Depository Limited (NSDL), Central Depository Services Limited (CDSL) ou la plateforme RBI Retail Direct.
Le mois dernier, la Reserve Bank of India a annoncé les dates de remboursement anticipé des autres séries SGB émises entre mai 2017 et mai 2020. L'exercice de remboursement débuterait le 11 octobre et le 7 février 2025, date à laquelle le prix de remboursement sera annoncé par la banque centrale sur la base du prix moyen de l'or au cours des trois derniers jours avant l'échéance.
La période de rachat initiale des SGB émis le 12 mai 2017 est prévue du 11 octobre 2024 au 2 novembre 2024. Les fonds de rachat seront transférés sur le compte de l'investisseur le 12 novembre. Les demandes de rachat peuvent être effectuées dans un délai de 20 jours. Une fois la demande de rachat soumise, le montant du rachat avec les intérêts courus sera crédité sur le compte de l'investisseur dans un délai de 10 jours.