Le cofondateur de Zerodha, Nithin Kamath, a souligné dans un message sur LinkedIn l'augmentation des ventes de plans d'assurance liés aux unités (ULIP).
« Alors que les ULIP promettent le meilleur des deux mondes – investissement et assurance –, la réalité est qu’ils offrent le pire des deux », a écrit Kamath, notant que la hausse des ventes d’ULIP est principalement due aux banques en raison des commissions élevées impliquées.
« Les banques poussent fortement ces produits en raison des commissions lucratives, mais la couverture d'assurance fournie est généralement insuffisante », ajoute-t-il.
Kamath conseille aux consommateurs de faire la distinction entre leurs besoins en matière d'investissement et d'assurance. « Il est préférable d'investir dans des fonds communs de placement directs et de souscrire une police d'assurance temporaire. C'est beaucoup moins cher et cela vous offre une couverture adéquate », dit-il. « De nombreuses personnes ne se rendent même pas compte qu'elles ont un ULIP ou un autre produit d'assurance de mauvaise qualité ».
En juin, l'Autorité indienne de réglementation et de développement des assurances (IRDAI) a publié une circulaire interdisant la promotion des ULIP en tant que produits d'investissement. Cette mesure répond aux inquiétudes croissantes concernant la vente abusive de ces produits.
Les ULIP sont des hybrides financiers qui combinent assurance et investissement. Une partie des primes payées par les assurés finance l'assurance-vie, tandis que le reste est investi en actions, en obligations ou dans une combinaison des deux. Ces plans incluent une période de blocage obligatoire de cinq ans, pendant laquelle les retraits ne sont pas autorisés.
La directive de l'IRDAI répond aux rapports selon lesquels les assureurs vendaient de manière abusive les ULIP, les présentant souvent comme de purs produits d'investissement. Cette pratique avait déjà été signalée par le Securities and Exchange Board of India (SEBI). Certains assureurs ont fait la promotion des nouveaux ULIP de la même manière que les New Fund Offers (NFO), ce qui pourrait induire les consommateurs en erreur sur la véritable nature du produit.
Pour éviter cela, l'IRDAI a exigé que toutes les publicités sur les produits ULIP et les rentes soient conformes aux directives du Conseil indien des normes publicitaires. Ces publicités doivent clairement divulguer les risques associés aux produits d'assurance liés et éviter de suggérer que les performances passées ou les bonus garantissent les rendements futurs.
Ce que cela signifie pour les consommateurs
Pour les consommateurs, la directive de l'IRDAI constitue un pas en avant vers la transparence. Si les ULIP peuvent toujours intéresser ceux qui recherchent à la fois une assurance et un investissement, il est essentiel de comprendre que ces produits ne sont pas uniquement des véhicules d'investissement. La composante investissement des ULIP est soumise aux risques du marché, et cela doit être clairement communiqué pour éviter les malentendus.
Lors de l'évaluation des ULIP, il est important de prendre en compte à la fois les avantages et les limites :
Double avantage : les ULIP offrent une couverture d’assurance-vie et la possibilité d’investir dans diverses classes d’actifs, ce qui les rend attrayantes pour ceux qui recherchent une solution financière intégrée.
Flexibilité : les assurés peuvent basculer entre différentes options de fonds, ce qui permet des ajustements en fonction des conditions du marché.
Toutefois, les investisseurs potentiels doivent également être conscients des points suivants :
Frais : les ULIP impliquent de nombreux frais, tels que l’allocation des primes, l’administration des polices et les frais de gestion des fonds, qui peuvent réduire le rendement global.
Risque de marché : La partie investissement des ULIP est soumise aux fluctuations du marché et les rendements ne sont pas garantis.
Période de blocage : le blocage obligatoire de cinq ans restreint la liquidité, ce qui rend les ULIP moins adaptés à ceux qui peuvent avoir besoin d'un accès rapide à leurs fonds.