Budget 2025 Impact: Le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a introduit des ajustements mineurs au cadre fiscal des gains en capital existant après l'avoir révisé dans le budget de juillet 2024. Les taux d'imposition et les périodes de détention des actifs ont été maintenus inchangés, déterminant s'ils sont soumis à des gains en capital à long terme ou à court terme. Par conséquent, les règles régissant l'impôt sur les gains en capital à long terme (LTCG) et l'impôt sur les gains en capital à court terme (STCG) persisteront pour l'exercice 2026 (année d'évaluation 2026-27).
Divers types d'actifs en capital, tels que les actions cotées, les fonds communs de placement, les obligations en franchise d'impôt, les débentures, les actions non cotées, les biens immobiliers et autres instruments financiers, sont soumis à des traitements fiscaux différents en fonction de leurs périodes de détention. Cette classification dicte si les gains sont considérés comme LTCG ou STCG.
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Ulips
À compter du 1er avril 2026, des régimes d'assurance liés à l'unité (ULIP) avec des primes annuelles dépassant Rs 2,5 lakh seront soumises à un taux d'impôt à long terme des gains en capital (LTCG) de 12,5%. Cette décision vise à fournir une plus grande clarté et capitaux propres dans la fiscalité des ULIP, un produit financier populaire qui combine la couverture d'assurance avec des investissements sur les marchés boursiers.
Il y avait une incertitude antérieure concernant l'imposition des gains à long terme (détenus pendant plus d'un an) à un taux de 12,5%. La question se pose de savoir si ces gains devraient être classés comme des gains en capital à long terme (LTCG) ou des revenus d'autres sources.
En outre, il y avait une confusion sur le traitement fiscal des gains ULIP, en particulier pour ceux qui ont des primes annuelles dépassant Rs 2,5 lakh. Contrairement aux polices d'assurance traditionnelles qui investissent les primes dans des instruments de dette, les ULIP alousent une partie importante de la prime aux actions. En conséquence, il n'a été jugé inapproprié de classer les ULIP comme des polices d'assurance régulières à des fins fiscales, ce qui a incité la mise en œuvre de ce cadre fiscal révisé.
Sitharaman a annoncé que les ULIP avec une prime annuelle dépassant Rs 2,5 lakh seront désormais soumises à l'impôt sur les gains en capital, les amenant conformément aux fonds communs de placement en actions. Cet ajustement fait suite à une modification significative de la fiscalité des ULIP dans le budget de 2021, qui a imposé des impôts sur les rendements des ULIP avec des primes supérieures à Rs 2,5 lakh. Néanmoins, il y avait eu une incertitude entourant le traitement fiscal de ces politiques lors du rachat, provoquant une confusion parmi les investisseurs.
« La sous-section (1b) dudit article prévoit que tout montant reçu en vertu d'un ULIP, où l'exonération en vertu de l'article 10 (10D) ne s'applique pas L'année où elle est reçue.
FII
Le projet de loi financier 2025 a proposé une augmentation du taux d'imposition à long terme sur les gains en capital (LTCG) sur les revenus de certains titres de 10% à 12,5% à partir du 1er avril 2026. Cela suit une hausse précédente à 12,5% pour les actions cotées en actions énumérées , Fonds communs de placement orientés vers les actions et unités de fiducies commerciales vendues par des investisseurs institutionnels étrangers (FII) dans le budget de l'année précédente.
Dans le cas de fonds et de FII spécifiés, les taux d'imposition des gains à long terme mentionnés à l'article 112A ont été alignés sur ceux applicables aux résidents. Cependant, le taux d'imposition sur le revenu pour les gains en capital à long terme non couverts par l'article 112A reste inchangé à 10% conformément à la loi 2024 de la finance (n ° 2), comme proposé dans le projet de loi financier 2025.
«Il est proposé de modifier les dispositions de l'article 115AD pour prévoir cette impôt sur le revenu par le biais de gains en capital à long terme sur le transfert de titres (autres que les unités mentionnées à l'article 115AB) non mentionnées à l'article 112A, si Tout, inclus dans le revenu total, doit être calculé au taux de 12,5% », a indiqué le projet de loi.
« Ces modifications prendront effet à partir du 1er avril 2026 et s'appliquent en conséquence en relation avec l'année d'évaluation 2026-27 et les années d'évaluation ultérieures », a-t-il déclaré.
En 2024, il y a eu une baisse significative de l'activité des investisseurs institutionnels étrangers (FII), avec seulement Rs 1 600 crore investi sur une base nette sur le marché des actions indiennes. Il s'agissait d'une forte baisse de 99% par rapport aux entrées robustes de Rs 1,71 lakh crore observées l'année précédente.
Au début de 2024, les FII ont commencé l'année en achetant Rs 1,12 lakh crore de actions indiennes au cours des neuf premiers mois. Cependant, à partir d'octobre 2024, ils ont vendu des actions totalisant plus de Rs 2,63 lakh crore en raison du ralentissement économique et de la baisse des bénéfices des entreprises.
Sunil Gidwani, partenaire, Nangia Andersen, a déclaré: «L'année dernière, lorsque les taux d'imposition des LTC ont été modifiés pour les résidents, les taux d'imposition des FPI sur les actions, les fonds communs de placement en actions et les fiducies commerciales ont également été changés à 12,5%. Mais le LTCG sur d'autres actifs tels que les G-SEC, les obligations et les MNT a été omis, peut-être par inadvertance, et a continué à être taxés à 10%. Ceci est cherché à être corrigé. »
Fonds d'investissement alternatifs
Les revenus générés par les fonds d'investissement alternatifs de catégorie I et II (AIF) seront désormais traités comme des gains en capital et soumis à un taux d'imposition de 12,5%. Auparavant, il n'y avait aucune disposition spécifique concernant le traitement fiscal de ces revenus. Cependant, la définition de l'actif en capital a été élargie pour inclure les gains réalisés par les AIF en vertu de la loi sur l'impôt sur le revenu.
À l'avenir, si ce revenu devait être classé comme revenu d'entreprise, il serait soumis à un taux d'imposition plus élevé de 30% pour les résidents et jusqu'à 39% pour les non-résidents. Les AIF de catégorie I et II investissent principalement dans des sociétés non cotées, des instruments de dette et du secteur des infrastructures, tandis que les AIF de catégorie III se concentrent sur les entreprises cotées.
Actuellement, les AIF de catégorie I et II bénéficient d'une taxe sur les passes, tandis que les AIF de catégorie III ne reçoivent pas le même traitement. Cet amendement entrera en vigueur le 1er avril 2026 et sera applicable pour l'année d'évaluation 2026-27.