Canara Robeco Asset Management Company, le deuxième plus ancien gestionnaire d'actifs en Inde, a marqué une étape importante avec l'achèvement de 20 ans de son Fonds phare de l'infrastructure de Canara Robeco, un régime d'actions ouvert dédié au secteur des infrastructures. Lancé en décembre 2005, le Fonds a toujours récompensé les investisseurs à long terme, avec une SIP mensuelle de Rs 10,000, devenant un crore de Rs impressionnant de 1,36 en juillet 2025, soulignant le pouvoir de l'investissement discipliné dans un thème à forte croissance.
L'objectif déclaré du régime est de générer une appréciation à long terme du capital en investissant dans des actions et des instruments liés aux actions des sociétés liées aux infrastructures. Bien que les rendements soient liés au marché et soumis à des risques inhérents, les antécédents du fonds démontrent sa capacité à saisir les opportunités de croissance dans la construction de l'infrastructure de l'Inde.
Au 31 juillet 2025, le fonds a déclaré des actifs sous gestion (AUM) de Rs 917 crore, avec un AUM moyen mensuel de Rs 924,55 crore. Sa valeur d'actif (NAV) se situait à Rs 160,53 pour l'option de plan régulier – de croissance et de Rs 180,55 pour l'option de plan direct – Growth. Sur différents horizons, le fonds a toujours dépassé sa référence, le BSE Sensex Tri. L'option de plan régulier – Growth a livré un TCAC de 7,93% sur un an, 27,21% sur cinq ans et 20,09% sur dix ans, ce qui a donné une surperformance soutenue entre les cycles du marché.
Le fonds est co-géré par Shridatta Bhandwaldar, responsable des actions, et Vishal Mishra, gestionnaire de fonds, qui suivent une approche d'investissement thématique. Fidèle à son mandat, le régime investit 80 à 100% de son portefeuille dans les actions et dérivés du secteur des infrastructures, classés comme un risque très élevé, tout en conservant la flexibilité pour allouer jusqu'à 20% de marchés de la dette et monétaire pour la stabilité. De plus, il peut investir jusqu'à 10% dans les FPI et Invit, offrant une exposition à des actifs d'infrastructure alternatifs.
Du point de vue des investisseurs, le régime reste accessible et transparent. Il propose des plans réguliers et directs avec des options de croissance et de distribution des revenus. Il n'y a pas de charge d'entrée, tandis qu'une charge de sortie de 1% s'applique aux rachats dans un délai d'un an, a été annulée par la suite. Le ratio de dépenses est de 2,27% pour le plan régulier et de 0,99% plus rentable pour le plan direct. L'obligation d'investissement minimum est de Rs 5 000, tandis que les SIP commencent à partir de Rs 1 000 par mois, ce qui le rend adapté aux investisseurs de détail soucieux de la création systématique de la richesse.
Le jalon de 20 ans survient également à un moment où le portefeuille de fonds plus large de Canara Robeco a été fortement performant. En juillet 2025, la plupart de ses fonds de capitaux propres ont surpassé leurs références, en particulier dans les segments de milieu de capuche et de petite capitalisation, avec le fonds à petit capital et le fonds des actions émergents offrant des rendements à deux chiffres. Des stratégies à grande capitalisation telles que le Bluechip Equity Fund ont continué de générer un alpha stable, aidé par le positionnement sectoriel dans la banque, l'informatique et le discrétionnaire de consommation.
Du côté de la dette, un environnement de taux d'intérêt favorable a renforcé les performances, le Fonds de revenu et le fonds d'obligations dynamiques bénéficiant d'une baisse de 15 points de pointage dans le rendement de référence à 10 ans. Les fonds à court terme et le marché monétaire ont ajouté de la stabilité grâce à des stratégies en matière de réalisation.
Alors que l'Inde poursuit son parcours de croissance dirigé par les infrastructures, le Fonds d'infrastructure de Canara Robeco témoigne du potentiel de création de richesse à long terme des investissements thématiques lorsqu'il est associé à la gestion des fonds disciplinés et à la patience des investisseurs.