Les investisseurs à haut risque pourront bientôt accéder à des opportunités réglementées sans avoir à respecter les seuils minimaux élevés des services de gestion de portefeuille (PMS) et des fonds d’investissement alternatifs (AIF), ni à recourir à des structures non réglementées. En effet, le Securities Exchange Board of India (Sebi) a publié un document de consultation pour une nouvelle classe d’actifs conçue pour servir les investisseurs dont le profil de risque se situe entre les fonds communs de placement et les PMS. L’objectif est de fournir des options à ceux qui sont attirés par des produits non autorisés offrant des rendements élevés.
Cette nouvelle classe d’actifs nécessitera un investissement minimum de 10 lakhs de roupies. Elle sera plus risquée que les fonds communs de placement, avec une exposition aux produits dérivés et aux investissements en actions individuelles plafonnée à 10 % de l’actif net. Les stratégies d’investissement incluront des ETF inversés, permettant aux investisseurs de se protéger contre les baisses du marché ou de spéculer sur les baisses du marché. Les experts estiment qu’il s’agit d’une excellente occasion pour le secteur de la gestion d’actifs de créer des solutions d’investissement uniques pour les créateurs de richesse.
« Le document de consultation de la SEBI visant à introduire de nouvelles catégories de produits avec des minimums d'investissement plus élevés que les fonds communs de placement et davantage de flexibilité peut aider les investisseurs à accéder à de nouvelles stratégies telles que les actions long-short et les ETF inversés. Cela leur permettra d'exprimer des points de vue spécifiques sur le marché. Un minimum d'investissement plus élevé garantit que les petits investisseurs de détail n'entrent pas dans ces stratégies potentiellement plus risquées, tout en offrant aux gestionnaires d'actifs une certaine flexibilité dans la gestion des fenêtres de liquidité, le tout dans un cadre réglementaire solide », a déclaré Kaustubh Belapurkar, directeur de la recherche sur les fonds chez Morningstar Investment Research India.
Selon les experts, cette nouvelle classe d'actifs devrait bénéficier de la croissance rapide prévue des actifs gérés (fonds communs de placement, PMS et FIA) au cours des 5 à 7 prochaines années. « Le dernier document de consultation de la SEBI propose une nouvelle classe d'actifs conçue pour combler le fossé entre les fonds communs de placement et les PMS. Il s'agit d'une avancée significative pour l'écosystème d'investissement indien et d'une opportunité fantastique pour les créateurs de richesse indiens », a déclaré Sandeep Jethwani, cofondateur de Dezerv.
Les gestionnaires de patrimoine devront améliorer leur expertise pour fournir des conseils judicieux, une allocation appropriée et une performance de portefeuille optimisée. La décision sur la fiscalité – que ce soit au niveau des fonds communs de placement ou selon de nouvelles normes – sera cruciale pour l’adoption. Il reste à voir si des changements seront apportés au code des impôts pour soutenir la croissance dans ce domaine, a ajouté Jethwani.