Gold occupe une place spéciale dans les ménages indiens, non seulement comme un investissement mais comme un symbole de richesse et de tradition. Les prix de l'or augmentant régulièrement, les consommateurs et les investisseurs en Inde devraient se préparer à une période de volatilité et d'opportunités potentielles. Un rapport récent de la Banque mondiale de la Banque ICICI suggère que les prix de l'or peuvent atteindre entre 87 000 roupies et 90 000 roupies pour 10 grammes au premier semestre de 2025. Cette augmentation est attribuée aux incertitudes économiques mondiales et aux politiques tarifaires américaines. Les analystes prédisent en outre que les prix de l'or pourraient passer à Rs 96 000 pour 10 grammes dans la seconde moitié de 2025.
La récente augmentation des prix a laissé les acheteurs de bijoux hésitants, même si la demande d'investissement reste forte. Au fil des ans, la préférence pour tenir l'or sous des formes physiques telles que les bijoux et les pièces a été complétée par des options d'investissement modernes telles que les fonds commerciaux de Gold Exchange (ETF). Bien que les deux formes présentent des avantages distincts, ils répondent aux différents besoins des investisseurs. La décision entre les ETF physiques en or et en or dépend en grande partie de l'objectif principal de l'investisseur – que ce soit pour la tradition, la commodité ou les rendements d'investissement.
Or physique
L'or physique a maintenu son statut de choix préféré à des fins traditionnelles, telles que les mariages et les héritages familiaux. Il offre un atout tangible qui est évalué à sa signification culturelle et à la capacité d'être transmis par les générations. Cependant, le stockage de l'or physique reste solidement un défi et sa liquidité est limitée. La vente d'or physique entraîne souvent une perte grâce à des charges non récupérables, et l'obtention du bon prix à court terme peut être difficile. Malgré ces inconvénients, l'attachement émotionnel et culturel à l'or physique persiste, ce qui en fait un aliment de base dans de nombreux ménages.
ETF en or
D'un autre côté, les FNB Gold font appel aux investisseurs à la recherche d'un investissement sans tracas dans le métal jaune. Ces fonds, inscrits en bourse, offrent la transparence, la liquidité et l'alignement mondial des prix. Les investisseurs peuvent facilement échanger des FNB Gold sans se soucier du stockage ou du vol. Au cours de l'exercice 2024-25, les FNB Gold en Inde ont connu des entrées substantielles de 14 948 crores de livres sterling, presque triplé par rapport à l'année précédente. Les actifs sous gestion (AUM) pour Gold ETF ont également bondi de 95,2% à 55 677 crores de livres sterling d'ici février 2025, soulignant l'intérêt croissant dans cette avenue d'investissement numérique.
Keyur Shah, PDG de Muthoot Exim, a expliqué en termes de rendements, l'or physique a montré des performances plus fortes sur des périodes plus longues. De 2010 à 2025, le prix de l'or est passé de Rs 18 500 à Rs 88 996 pour 10 grammes, marquant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 17,01%.
Au cours de la dernière décennie, les prix de l'or ont augmenté de 12% par an, manifestant la valeur durable du métal. En revanche, les ETF Gold ont fourni un rendement moyen de 11,44% au cours des dix dernières années et 10,80% au cours des quinze dernières années. Alors que l'or physique a surperformé les ETF, la commodité et la facilité de transaction de ce dernier en font une option viable pour de nombreux investisseurs.
Gold physique vs titres adossés à l'or (ETF, futures)
| Critères | Or physique (pièces, barres) | Tesurités adossées à l'or (ETF, futures) |
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| Pros |
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| Inconvénients |
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En fin de compte, le choix entre l'or physique et l'or des FNB dépend des objectifs de l'investisseur. Ceux qui considèrent l'or comme un héritage ou des bijoux peuvent continuer à favoriser l'or physique, malgré ses problèmes de stockage et de liquidité. À l'inverse, les investisseurs priorisent la facilité et la sécurité pourraient préférer les FNB Gold pour leur nature numérique et adaptée au marché. Chaque option présente ses avantages et ses risques uniques, et les investisseurs potentiels doivent peser soigneusement leurs objectifs personnels et les caractéristiques de chaque type d'investissement avant de prendre une décision.