L'Inde subit un changement économique transformateur, sur le point de devenir la quatrième économie mondiale par le PIB nominal dans un avenir proche. Le jalon de 5 billions de dollars autrefois lointain est désormais à portée de main, alimenté par une consommation intérieure robuste, des réformes politiques prospectives et un écosystème entrepreneurial florissant.
Dans cet environnement dynamique, les investisseurs recherchent activement des stratégies efficaces pour saisir le potentiel de croissance à long terme de l'Inde. Bien que l'investissement actif ait traditionnellement dominé les portefeuilles, les données récentes et les tendances mondiales suggèrent que l'investissement passif peut être le choix le plus stratégique pour la création de richesse durable.
Le défi avec l'investissement actif
L'investissement actif repose sur les gestionnaires de fonds de sélection des actions ou de chronométrer le marché pour surpasser les indices de référence. Cependant, cette approche comporte des risques tels que le biais de gestionnaire de fonds et des coûts plus élevés qui peuvent éroder les rendements.
Selon nos recherches internes, au 31 mars 2025, plus de 84% de fonds actifs à grande capitalisation, 79% de fonds actifs à mi-cap et 90% des fonds actifs à petite capitalisation ont sous-effectué leurs références respectives.
Ces statistiques mettent en évidence des performances cohérentes par les gestionnaires actifs, ce qui rend difficile pour les investisseurs d'identifier constamment les fonds «de gagner» à long terme.
Pourquoi l'investissement passif a un sens stratégique en Inde
L'investissement passif vise à reproduire les performances des indices de marché à large basaux tels que le Nifty 50, Nifty Midcap 150, le marché total nifty, etc. Cette approche fournit une alternative diversifiée et à faible coût qui élimine les risques associés à la sélection du gestionnaire de fonds, à la sélection des actions et au moment du marché.
La montée en puissance des plateformes numériques et de l'investissement d'abord mobile a démocratisé l'accès au marché, permettant à un segment plus large de la population indienne de participer à l'investissement en actions. Dans ce paysage évolutif, l'investissement passif offre une stratégie fiable et efficace pour les investisseurs pour s'aligner sur la croissance structurelle de l'Inde sans ajustements de portefeuille fréquents.
À l'échelle mondiale, l'industrie américaine des fonds communs de placement subit une transition significative vers les stratégies d'investissement passives. Selon ICI Factbook, au 31 décembre 2024, les fonds passifs américains se sont élevés à 16,2 billions de dollars de l'actif net total global de 39,2 milliards de dollars, ce qui représente environ 41% de part de marché. Cette part de marché est progressivement passée d'environ 14% en 2010. La transition est largement motivée par la préférence des investisseurs pour les options d'investissement à faible coût et l'influence croissante des managers de méga-actifs.
En Inde, le segment des investissements passifs a connu une trajectoire de croissance similaire, AUM augmentant 6,9x entre mars 2020 et mars 2025. Les fonds passifs sont devenus l'une des catégories de fonds communs de placement qui la plus rapide, avec une part de marché AUM dans le fonds commun de placement (Source: Amfi).
Déverrouiller la puissance de l'exposition au marché large
Un produit remarquable dans cet espace est l'indice Nifty Total Market, développé par les indices NSE. Il comprend 750 sociétés dans des segments de grande capitalisation, de milieu de capitalisation, de petite capitalisation et de micro-capitalisation, représentant environ 95% de la capitalisation boursière totale de NSE et couvrant 22 secteurs (source: NSE Indices Ltd., AMFI, 31 mai 2025). En comparaison, le Nifty 50 ne couvre qu'environ 44% de la capitalisation boursière. L'indice du marché total offre une large exposition avec une réduction du risque de concentration, ce qui en fait un choix idéal pour les investisseurs à long terme qui recherchent la diversification à travers les capitales boursières et les secteurs, le biais minimal du gestionnaire de fonds et avec un ratio de dépenses nettement inférieur.
Considérez l'indice Nifty Total Market comme un «supermarché en actions», une seule fenêtre à travers laquelle les investisseurs acquièrent une exposition à l'ensemble de l'univers des actions indiennes investies. Contrairement à un supermarché littéral où vous choisissez et choisissez des articles, en actions, il est prudent d'acheter l'ensemble de l'étagère – une exposition basée sur Broad aide à atténuer l'incertitude dont le segment de marché surpassera ensuite.
Changer l'orientation: du timing au temps sur le marché
La véritable force de l'investissement passif réside dans son alignement avec un principe éprouvé: rester investi à long terme. Plutôt que d'essayer de prédire les gagnants du marché, l'investissement passif capture le plein potentiel du marché lui-même.
Au fur et à mesure que le PIB de l'Inde se développe, ses entreprises innovent et que sa classe moyenne se développe, les grands indices de marché continueront de refléter ces progrès. Les investisseurs passifs bénéficient naturellement de cette trajectoire de croissance sans avoir besoin de prévoir quels secteurs ou actions mèneront le prochain rassemblement.
Conclusion
L'ascension économique de l'Inde est plus qu'un simple titre, elle représente une opportunité d'investissement générationnelle. Pour ceux qui visent à surmonter efficacement cette vague de croissance, l'investissement passif offre la meilleure combinaison d'exposition et de rentabilité diversifiées.
Au fur et à mesure que le paysage des investissements évolue, l'accent passe de l'essayer de surpasser le marché à la participation pleinement avec la discipline, la simplicité et une perspective à long terme. Dans ce jour, l'investissement passif n'est pas seulement une alternative mais un impératif stratégique.
Hemen Bhatia est directrice exécutive et PDG, Angel One Asset Management Company