Certains gestionnaires de fonds pour investisseurs riches ont généré un alpha robuste à leurs clients fortunés au cours de l’exercice 2023-24, lorsque l’indice de référence Nifty 50 TRI a gagné 30,08 % et que le BSE 500 TRI a progressé de 40,16 % au cours de l’année.
Les données recueillies par PMS Bazaar ont montré qu'au moins 111 stratégies PMS ont gagné plus de 50 % au cours des 12 derniers mois. Trois stratégies ont gagné plus de 100 %. La stratégie Growth Pro Max d'Invasset LLP est apparue comme la stratégie la plus gagnante du classement, offrant un rendement de 128,47 % aux HNI au cours de l'exercice précédent. Le Growth Fund de Green Lantern Capital LLP et l'ACE-Multicap d'Asit C Mehta Investment Interrmediates ont également bondi de 110,79 % et 102,73 %, respectivement, au cours de l'exercice 24.
Partageant son point de vue sur la surperformance du Growth Pro Max d'Invasset LLP, Anirudh Garg, associé et gestionnaire de fonds chez Invasset, a déclaré : « Nous suivons quatre styles d'investissement distincts (investissement de valeur, investissement de croissance, investissement de qualité et coques de sécurité) conçus dans notre Invasset AAID. (Advanced Algorithm for Investment Decisions) pour répondre aux conditions dynamiques du marché. C'est ce qu'on appelle le levier Invasset AAID qui nous aide, avec des conseils étape par étape, à vérifier vers quelle étape le marché pivote afin que nous puissions prendre de manière proactive des décisions prudentes pour nos précieux investisseurs.
Il a en outre expliqué que, dans le cadre de l'investissement axé sur la valeur, ils recherchent les leaders du secteur qui ont été indûment affectés par les ralentissements du marché, ce qui a entraîné une chute du cours de leurs actions en dessous de leur valeur intrinsèque. « En nous inspirant de la méthodologie mise au point par Benjamin Graham, nous visons à acheter ces actions à un prix avantageux et à les vendre lorsque leur valeur dépasse l'évaluation du marché », a déclaré Garg, ajoutant qu'ils se concentraient également sur l'identification des entreprises qui ont récemment connu des vents favorables.
Le gestionnaire de fonds a également souligné qu'en période d'exubérance du marché et de niveaux insoutenables rappelant une bulle, il donne la priorité à la protection du capital des investisseurs au moyen de portefeuilles couverts. « En adoptant une position défensive, nous visons à nous protéger contre les risques de baisse et à traverser les phases de marché volatiles en mettant l'accent sur la préservation du capital », a-t-il déclaré.
Commentant la performance de l'ACE-Multicap d'Asit C Mehta Investment Intermediates, Prasanna Pathak, directrice d'Asit C Mehta Investment Interrmediates, a déclaré : « Notre principal objectif d'investissement est de fournir le meilleur rapport risque-récompense à nos investisseurs, reconnaissant que les actions ont intrinsèquement un caractère élevé. risque. Nous avons conçu le cadre d'investissement scientifique pour atteindre cet objectif, en utilisant des techniques quantitatives pour atténuer le risque du portefeuille.
De plus, nous utilisons des méthodes fondamentales et qualitatives grâce à des stratégies d'investissement vectorielles pour améliorer les rendements. Le cadre d’investissement composite nous aide à identifier les actions sous-évaluées et les thèmes d’investissement cachés. L'identification d'un thème au stade du décollage est la clé pour générer des rendements supranormaux. Nous avons pu identifier des thèmes tels que le cycle d'investissement, la défense, les chemins de fer et le PSU, ce qui se reflète dans la surperformance significative de nos projets.
PMS Active Alpha Multicap de Samvitti Capital (en hausse de 98,40 %), ACE-Midcap d'Asit C Mehta Investment Intermediates (en hausse de 95,58 %), Alpha Growth d'Ambit Global Private Client (en hausse de 94,80 %) et YNG Strategy de Carnelian Asset Management and Advisors (en hausse 92,64 %) se situaient parmi les autres acteurs majeurs. Par catégorie, les stratégies axées sur les multicaps, les flexicap, les petites et moyennes capitalisations sont apparues comme les principales gagnantes de l’exercice 24.
Prabhakar Kudva, directeur et gestionnaire de portefeuille chez Samvitti Capital, a déclaré : « La stratégie Active Alpha Multicap consiste à rechercher des changements dans les vents favorables des bénéfices ou un changement dans la perception des bénéfices au cours des 4 à 6 prochains trimestres. Ensuite, nous construisons un panier de ces opportunités et les examinons périodiquement. Le rendement est fonction de trois éléments : la performance globale du marché, la surpondération des moyennes et petites capitalisations ainsi que la sélection de titres.
Partageant son point de vue sur la stratégie YnG, Vikas Khemani, fondateur de Carnelian Asset Management & Advisors, a déclaré qu'ils se concentraient sur la sélection de titres ascendante lors de la sélection des actions. Ce sont toutes des sociétés de haute qualité avec un bon rendement en dividendes et une croissance décente. Les actions qu’ils ont achetées au cours de la dernière année se sont avérées en notre faveur. Des sociétés comme HAL, HCL Technologies, Phillips Carbon, NTPC et CESC leur ont généré des rendements robustes au cours de la dernière année.
Les investisseurs ont besoin d’un corpus minimum de Rs 50 lakh pour investir dans PMS. Jusqu'en 2019, ce montant était limité à Rs 25 lakh.
Avec un rallye de 92,16 %, le fonds Alpha d'Investsavvy Portfolio Management LLP est le prochain sur la liste. Il s'agit de la valeur de Bonanza Portfolio (en hausse de 89,87 %) et des opportunités émergentes d'Equitree Capital Advisors (en hausse de 89,63 %).
Lorsqu'on lui a demandé comment Bonanza Portfolio sélectionnait les actions pour ses programmes, Achin Goel, vice-président de Bonanza Portfolio, a déclaré : « Nous disposons de nos filtres et processus internes exclusifs qui nous aident à identifier les actions solides. À partir de cette catégorie, nous recherchons des secteurs et des actions émergents qui répondent à notre approche stratégique. Ceci est suivi d’une évaluation manuelle et d’une validation par notre équipe de recherche interne. Nous évaluons minutieusement la marge de sécurité avant de prendre une position sur une action et revalidons continuellement notre thèse après investissement. Goel est optimiste sur des secteurs tels que la santé, les technologies de l'information, les énergies renouvelables, l'industrie manufacturière, les infrastructures et la défense.