Investissement MF : Les entrées de fonds communs de placement en actions en novembre 2024 se sont élevées à Rs 35 927,3 crores, soit une baisse de 14,1 % par rapport à Rs 41 865,4 crores en octobre, selon les données de l’Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI).
Les entrées de fonds à grande capitalisation ont chuté de 26,3 %, passant de Rs 3 452,3 crores à Rs 2 547,9 crores en novembre. En revanche, les fonds à petite capitalisation ont connu une augmentation de 9,0 %, passant de Rs 3 772 crore à Rs 4 112 crore. Les fonds de moyenne capitalisation ont également connu une légère augmentation de 4,3%, passant de Rs 4 683 crore à Rs 4 883,4 crore.
Le total des actifs sous gestion (AUM) du secteur des fonds communs de placement est passé à Rs 68,08 lakh crore en novembre, contre Rs 67,25 lakh crore en octobre, comme l'a rapporté l'AMFI.
En termes de plans d'investissement systématiques (SIP), novembre a vu un investissement total de Rs 25 320 crore, légèrement en dessous des Rs 25 323 crore enregistrés en octobre. Cette baisse des entrées de fonds d'actions correspond à une performance modérée du marché, le Sensex et le Nifty ayant diminué respectivement de -0,27 % et -0,31 % en novembre.
« Les chiffres SIP suggèrent que les SIP directs, qui ont été pour la plupart lancés sur la base d'applications technologiques, ont connu des taux d'arrêt plus élevés lors des fluctuations du marché, et cela est principalement dû au manque de soutien consultatif. Les SIP réguliers, soutenus par des conseillers humains, attirent des investissements plus importants. et fait preuve d'une plus grande résilience car il est basé sur des perspectives et une stratégie futuristes. Le marché a connu une volatilité en raison d'événements politiques, tels que les élections générales en Inde et aux États-Unis et la politique de relance de la Chine, et de tels événements entraînent une volatilité qui augmente les annulations de SIP », a déclaré Féroze Azeez, PDG adjoint, Anand Rathi Wealth Limited.
« Malgré ces défis, les entrées nettes d'actions restent fortes, soutenues par de solides investissements dans les petites capitalisations qui reflètent la confiance soutenue des investisseurs particuliers. Cependant, une baisse continue des enregistrements SIP et une hausse des taux d'abandon pourraient temporairement mettre en danger les flux nationaux et la stabilité du marché », a déclaré Azeez. ajouté.
« Les fonds communs de placement d'actions ont connu une baisse des entrées nettes à Rs 35 943 crores en novembre 2024, contre Rs 41 887 crore en octobre, en baisse de 14 % sur une base mensuelle (MoM). Les fonds thématiques, représentant 21 % des les entrées nettes dans les programmes orientés actions ont enregistré une croissance de 37% en glissement mensuel. La correction de 5 à 6% des marchés actions nationaux en 2017. En octobre, d'énormes sorties de fonds des FII suivies d'élections aux États-Unis et de quelques élections législatives en Inde en novembre auraient pu conduire les investisseurs à rester sur la touche jusqu'à ce que des éclaircissements apparaissent. Cependant, les SIP sont restés au-dessus de la barre des 25 000 crores de roupies pour la deuxième fois consécutive. Cela indique que la conviction des investisseurs est toujours forte quant à la croissance de l'Inde. Si nous examinons les catégories de fonds individuelles, les fonds de moyenne et petite capitalisation ont enregistré une croissance mensuelle des entrées nettes de 4,3 % à Rs. Les fonds à grande capitalisation, bien qu'ils soient mieux placés en termes de valorisation, ont augmenté de 26 % à Rs 2 548 crores. Les fonds ELSS ont enregistré une augmentation des entrées nettes de 61 % par rapport à octobre 2024 », a déclaré Deepak. Ramaraju, gestionnaire de fonds principal, Shriram AMC.
En novembre, les fonds négociés en bourse (ETF) ont connu une diminution notable des entrées, passant de Rs 13 441,8 crore en octobre à Rs 1 531,2 crore. En novembre, il y a eu une diminution des entrées pour les fonds sectoriels et thématiques, qui sont tombés à Rs 7 658 crore contre Rs 12 278,8 crore en octobre.
D’autre part, les plans d’épargne liés à des actions (ELSS) ont connu une augmentation des entrées, passant à Rs 618,5 crore en novembre contre Rs 362 crore en octobre.
Les nouvelles offres de fonds (NFO) ont enregistré des entrées de Rs 4 052 crores en novembre, contre Rs 6 078 crores en octobre.
En novembre, il y a eu une diminution des entrées pour les fonds de dividendes, passant de Rs 532,8 crore en octobre à Rs 2 166 crore. Les liquidités ont également connu une baisse des flux, en phase avec les conditions de liquidité du marché.
Dans la catégorie des titres à revenu fixe, les entrées dans les fonds de dette ont diminué de 92 % pour atteindre Rs 12 915,90 crore sur une base mensuelle. Des catégories telles que Liquid Fund, Short Duration Fund et Floater Fund ont connu des sorties nettes au cours du mois. À l’inverse, les entrées dans les fonds Overnight Fund, Ultra Short Duration Fund et Money Market Fund ont diminué.
En novembre, les fonds hybrides ont connu une diminution de 76 % des entrées à Rs 4 123,69 crore en raison des sorties des fonds d’arbitrage. De même, les entrées dans les catégories Fonds hybride équilibré/Fonds hybride agressif, Fonds de répartition d'actifs dynamique/Fonds équilibré avantage et Fonds de répartition multi-actifs ont également diminué au cours du mois.
« Les fonds orientés vers la dette ont continué d'attirer des entrées en novembre, même si le montant a été relativement modeste. Les fonds ont enregistré des entrées de 12 915,90 crores INR, une baisse notable par rapport aux entrées substantielles de 1 57 402,30 crores INR enregistrées en octobre. sur 16 catégories de fonds communs de placement de dette ont enregistré des entrées nettes en novembre. Les fonds liquides ont connu les sorties les plus élevées, s'élevant à INR. Pendant ce temps, les investisseurs ont montré une forte préférence pour des catégories telles que les fonds de faible durée, les fonds de très courte durée, les fonds du marché monétaire, les fonds d'obligations d'entreprises et les fonds au jour le jour. Ensemble, ces catégories représentaient environ 85 % des entrées. neuf catégories qui ont enregistré des chiffres positifs, soulignant une forte préférence pour les options d'investissement à faible risque et très liquides », a déclaré Nehal Meshram, analyste principal – Manager Research, Morningstar Investment Research India.
En novembre, les fonds dorés à durée constante de 10 ans et les fonds à longue durée ont connu des entrées minimes, avec Rs 274 crore et Rs 79 crore, respectivement.
D’autre part, les fonds liquides ont fait face à la sortie la plus élevée de Rs 1 778 crore en novembre, contrairement à une entrée de Rs 83 863 crore en octobre.
De plus, les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse sur l'or ont connu une baisse de la demande en novembre.
« L'or continue de briller avec les investisseurs montrant également leur affinité pour le métal jaune en novembre. La catégorie Gold ETF a connu un afflux net de 1 257 crores INR en novembre. Depuis janvier 2020, cette catégorie a reçu un afflux net de 25 409 crores INR, ce qui signifie une amélioration l'intérêt des investisseurs pour ce segment.
Cependant, si les fonds mobilisés ont été moindres qu'en octobre, le nombre de rachats a été plus élevé. Cela signifie que les investisseurs auraient choisi de réaliser des bénéfices avec des échanges d'or à des niveaux élevés et une saison des mariages imminente, où la demande d'or physique est élevée », a déclaré Himanshu Srivastava – Directeur associé et gestionnaire de recherche, Morningstar Investment Research India.
Dans l’ensemble, les fonds communs de placement à capital variable ont enregistré des entrées nettes s’élevant à Rs 60 363,70 crore en novembre, contre Rs 2 39 907 crore en octobre.