Les principales classes d'actifs, notamment les actions et les métaux précieux, ont généré des rendements à deux chiffres pour les investisseurs au cours de l'année civile en cours jusqu'au 17 décembre. Alors que l'indice boursier de référence BSE Sensex a progressé de près de 12 % depuis le début de l'année, les indices plus larges, BSE MidCap et BSE SmallCap, ont augmenté de 30 % et 33%, respectivement, au cours de la même période. En revanche, l’or et l’argent ont augmenté respectivement de 21 % et 20 % depuis le début de l’année. Les observateurs du marché ont une vision optimiste de ces actifs pour l’année 2025.
Dans l’ensemble, les marchés boursiers indiens sont restés résilients pendant la majeure partie de 2024, malgré les défis posés par une inflation persistante, des résultats du deuxième trimestre de l’exercice 25 plus faibles que prévu, le résultat des élections générales, les sorties de capitaux des FII et l’incertitude géopolitique mondiale. Pour l’année à venir, on s’attend à une intensification des frictions commerciales, à une persistance des problèmes en Chine et à une situation mondiale qui exercerait une pression sur la situation budgétaire des principales économies.
Dans les économies avancées, la politique pourrait passer du contrôle de l’inflation à la création d’emplois, et le chômage devrait être suivi de près. L’Inde ne semble pas faire exception à la volatilité accrue qui l’entoure et semble actuellement relativement protégée contre les chocs mondiaux tels que les droits de douane imposés après le changement de présidence américaine.
Cependant, divers secteurs clés sont prêts à connaître une croissance substantielle, même si l’économie dans son ensemble montre des signes de modération. Rajesh Bhatia, directeur des investissements – ITI AMC a déclaré : « Les actions indiennes devraient connaître de solides performances au cours de l'année à venir. À court terme, cependant, le ralentissement de la croissance économique, les valorisations de départ élevées et les faibles révisions du bénéfice par action pourraient maintenir les marchés dans une certaine fourchette. Nous pensons que des secteurs tels que les banques privées, l’informatique, le commerce numérique, les biens d’équipement et l’industrie pharmaceutique pourraient avoir une voie plus claire vers des bénéfices plus solides et devraient obtenir de bons résultats.
Narinder Wadhwa, directeur général et PDG de SKI Capital, a déclaré : « Les marchés indiens pourraient rester volatils au début de 2025, mais devraient se redresser au second semestre, en particulier pour les actions à grande et moyenne capitalisation de qualité. La rotation sectorielle jouera un rôle clé, rendant cruciale l’identification des secteurs émergents.
En ce qui concerne les métaux précieux, l’année 2024 a été exceptionnelle pour les matières premières, l’or et l’argent atteignant des sommets historiques de Rs 79 408 pour 10 grammes et Rs 98 788 pour 1 kg, tirés par la forte demande des banques centrales, les tensions géopolitiques et les applications industrielles croissantes. dans les technologies vertes.
Les prix du pétrole brut, quant à eux, ont fait preuve de volatilité, commençant fort en raison des risques d'approvisionnement, mais finissant sous la pression de la faiblesse de la demande chinoise et de la forte hausse de la production américaine. Le prix du produit est resté presque stable à Rs 5 952 le baril sur MCX.
« À l'approche de 2025, l'or et l'argent devraient conserver leur vigueur, soutenus par la demande de valeurs refuges et les besoins industriels, même si la force du dollar et la politique économique de Trump pourraient modérer les gains. Le pétrole brut est confronté aux défis liés à un excédent mondial prévu, mais les tensions persistantes au Moyen-Orient et le conflit russo-ukrainien pourraient apporter un soutien occasionnel », a déclaré Kotak Securities dans un rapport.
Partageant son point de vue sur le métal jaune, la société de courtage mondiale UBS a déclaré : « Nous maintenons nos perspectives haussières pour l'or et prévoyons d'atteindre de nouveaux sommets en 2025, même si les gains d'une année sur l'autre seront probablement plus lents qu'en 2024. Il reste encore de la place pour des stratégies stratégiques. Les allocations d'or devraient augmenter, ce qui devrait continuer à faire grimper les prix de l'or. Le marché devrait rester soutenu par la poursuite des achats du secteur officiel à des niveaux historiquement élevés et par une demande physique résiliente.