Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a chargé les fonds communs de placement de divulguer le ratio d'information (IR) comme nouvelle mesure pour évaluer les rendements ajustés au risque (RAR) des régimes axés sur les actions. La divulgation de l'IR, une mesure financière utilisée pour mesurer le rendement ajusté au risque (RAR) d'un portefeuille de régimes, ne sera applicable qu'aux régimes orientés actions.
Le ratio d'information est spécifiquement conçu pour les fonds communs de placement en actions. Conformément aux directives SEBI, les fonds communs de placement sont tenus d'afficher quotidiennement le ratio d'information d'un système, ainsi que d'autres données de performance, sur leur site Web.
Zerodha détaille les fonctionnalités :
1. Zerodha affirme que le ratio d'information (IR) permet d'évaluer la performance d'un fonds par rapport à son indice de référence tout en tenant compte du risque encouru. Il montre la performance d'un gestionnaire de fonds au fil du temps tout en gérant efficacement les risques.
Explication : Lors de l’évaluation de la pertinence des fonds communs de placement, il est crucial d’évaluer la volatilité des performances. Le ratio d'information (IR) est une mesure financière bien connue utilisée pour évaluer le rendement ajusté au risque d'un portefeuille de régimes. Ce ratio évalue non seulement la capacité d'un gestionnaire de portefeuille à générer des rendements supérieurs à la moyenne par rapport à un indice de référence, mais aide également à déterminer la cohérence des performances en tenant compte de l'écart type et du risque.
2. En termes simples, l'IR vous indique le rendement supplémentaire qu'un fonds génère pour chaque unité de risque qu'il prend, par rapport à son indice de référence. Il se concentre sur la cohérence et les compétences du gestionnaire de fonds, et pas seulement sur les bonnes années dans un marché haussier.
Par exemple, le gestionnaire A offre un rendement de 30 % avec un faible risque, tandis que le gestionnaire B réalise un rendement de 40 % mais assume un risque plus élevé.
Le ratio d'information (IR) aide à déterminer quel gestionnaire est le mieux à même de générer des rendements tout en gérant les risques impliqués.
Explication : L'action de SEBI vise à améliorer la transparence des informations fournies par les AMC, aidant ainsi les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
3. Ceci est important car les fonds qui prennent trop de risques peuvent obtenir de bons résultats dans les périodes fastes, mais peuvent avoir des difficultés dans les périodes difficiles. IR vous aide à comprendre si les rendements valent le risque.
D'autres mesures telles que le ratio bêta et Sharpe se concentrent sur différents aspects de la performance. Mais l'IR combine à la fois le risque et le rendement pour donner une image plus claire de la véritable performance d'un fonds.
Explication : SEBI a souligné l'importance du ratio d'information en tant qu'indicateur crucial de la performance d'un fonds par rapport à son risque. En prenant en compte l’écart type, qui mesure la volatilité, l’IR résume efficacement à la fois les rendements et la cohérence des performances.
4. Pourquoi est-ce utile ?
Des rendements élevés ne signifient pas toujours un bon investissement si le fonds prend trop de risques. L’examen du ratio d’information (IR) aide les investisseurs à faire de meilleurs choix en tenant compte à la fois du rendement et du risque.
Explication : SEBI a mandaté les fonds communs de placement pour publier quotidiennement le ratio d'information d'un programme de portefeuille sur leurs sites Web, ainsi que les détails des performances. Amfi est responsable de veiller à ce que ces informations soient facilement accessibles sur son site Internet dans un format cohérent, téléchargeable (tableur) et lisible par machine.