L'indice Nifty SmallCap 250 a diminué de près de 24% par rapport à son pic en septembre. La récente baisse de 24% a conduit à des avertissements des experts de l'industrie conseillant aux investisseurs de stopper leurs plans d'investissement systématiques (SIP) et de prendre des mesures de précaution. Il semble que de nombreuses personnes offrent des conseils sur le moment de la saisie et de la sortie de ce segment de marché volatil.
Mon allocation actuelle aux petites capitales et aux moyens intermédiaires s'élève à 40%. Compte tenu des fluctuations importantes du marché, j'envisage de réévaluer mon allocation SmallCap.
Conseils d'Anand K. Rathi, co-fondateur de Mira Money.
Oui, les fonds à petite capitalisation ont diminué de plus de 20%. Si votre allocation à des investissements à petite et moyenne capitalisation dépasse 40%, vous devriez certainement vous inquiéter, car à la fois grand et milieu de cap, ainsi que les secteurs des petits et moyennes capitalisation, sont actuellement surévalués.
Idéalement, votre allocation ne devrait pas dépasser 20%. Puisqu'il a maintenant atteint 40% et a déjà diminué de 20%, il est essentiel de prendre des mesures. Recherchez des possibilités de réduire votre exposition aux capitaux moyens chaque fois que le marché augmente.
De plus, il est important d'éviter de placer des investissements excessifs dans les petites et moyennes capitalistes, même s'ils ont montré de bons rendements dans le passé. En adhérant à des stratégies prudentes d'allocation d'actifs et en maintenant au moins 60 à 65% de votre portefeuille dans les actions à grande capitalisation, vous pouvez rééquilibrer activement votre portefeuille pour éviter une allocation excessive aux investissements petits et moyennes. Cela peut donner un sentiment de réconfort sur vos décisions financières.
Plonger dans des fonds à mi-capules à mi-capules
Selon les experts, une correction du marché a été jugée inévitable en raison des cours des actions dans certains segments dépassant considérablement la croissance des bénéfices ces dernières années. L'indice NSE Midcap 150 a déjà chuté de 22%, tandis que l'indice NSE SmallCap 250 a chuté de 26,3% par rapport à leurs pics respectifs.
Selon HDFC Securities, les actions à mi-capitaine ont connu un taux de croissance annuel composé de 14% (TCAC) des bénéfices sur la période de cinq ans se terminant en décembre 2024, tandis que leurs cours des actions ont connu une augmentation de 28%. Les actions à petite capitalisation, en revanche, ont connu une croissance des bénéfices de 21% avec un rendement annualisé de 27%. Cette augmentation significative de l'évaluation ne serait justifiée que si ces sociétés continuaient de fournir une forte croissance des bénéfices.
Cependant, avec une baisse de la rentabilité, les cours des actions surévalués ont été corrigés. En comparaison, les actions à grande capitalisation ont connu une croissance des bénéfices de 15% sur la même période de cinq ans, correspondant à leur appréciation des prix de 15%.
Si vous vous sentez préoccupé par le récent ralentissement du marché dans les actions moyennes et petites, cela peut aider à considérer les tendances historiques. Selon les données de Fundsindia, il est courant que ce segment connaît la désactivation. Depuis janvier 2004, les indices de milieu et de petite capitalisation se sont échangés inférieurs à 10% par rapport à leur pic de 49% et 64% du temps, respectivement. En comparaison, le Sensex n'a échangé de ce seuil que 34% du temps. En particulier dans le cas de petits capuchons, les tirages plus nets sont plus fréquents, l'indice à petite capitalisation se négociant inférieur à 30% par rapport à son pic sur 39% des jours, contre 10% pour les plafonds moyens et seulement 4% pour le Sensex.
Dans les indices de milieu et de petite capitalisation, des baisses temporaires dépassant 30% se produisent environ tous les 8 à 10 ans. La durée de ces baisses et les récupérations ultérieures varient. Le temps le plus court, du pic au creux a été un mois, tandis que le plus longtemps a été de 26 mois.
La distinction clé réside dans le délai de récupération. L'indice de milieu de capitalisation a pris un maximum de 29 mois, soit environ 2,5 ans, pour regagner sa valeur de pointe précédente. En revanche, l'indice de petite capitalisation a nécessité plus de sept ans, de mars 2009 à juillet 2016, pour récupérer pleinement sa valeur.
La prudence est avisée pour les investisseurs en actions moyennes et à petite capitalisation, car la route à venir semble difficile. Des coupes plus profondes sont attendues si la correction se prolonge.
Faites preuve de prudence si vous envisagez d'investir dans des fonds moyens et à petite capitalisation. Si vous avez trop investi dans de petits capuchons, il peut être judicieux de réduire votre exposition avant qu'il ne soit trop tard.