Alors que les tensions géopolitiques augmentent et que la défense nationale occupe le devant de la scène, les actions de défense ont discrètement livré des gains à succès en 2025. L'indice de défense de l'ESB a bondi de près de 60% au cours de l'année écoulée, dépassant de loin le rendement de 17% du Sensex, selon les données des capitaux propres ACE à la fin avril.
Les sociétés de défense de première ligne comme Hindustan Aeronautics Ltd (HAL), Bharat Electronics Ltd (BEL) et les constructeurs navals de Dock Mazagon ont mené la charge. Les actions de Hal ont grimpé près de 55% en un an, soutenue par une forte demande pour ses hélicoptères de combat légers et un carnet de commandes robuste d'une valeur de plus de 80 000 crore. Bel a réussi un rendement de 45%, propulsé par des ordres en hausse des systèmes radar et des technologies de guerre électronique. Pendant ce temps, Mazagon Dock a vu une augmentation de 100% du cours de ses actions, soutenu par des projets de navires de guerre et sous-marins à venir et de généreux verseurs de dividendes.
Les petits joueurs font également des vagues. Paras Defence and Space Technologies Ltd a bondi de 7,18% pour clôturer à Rs 1 458,45. Le 9 mai, au milieu des tensions frontalières indien-pakistanaises accrues, les parts de Ideaforge Technologies ont grimpé en flèche de 14%, tandis que Zen Technologies a frappé un circuit supérieur de 5%.
Depuis le début de l'année, Bharat Dynamics a gagné 37%, Paras Defence 41,65%, HAL 8% et BEL 7,76%, soulignant l'intérêt croissant des investisseurs dans l'espace de fabrication de la défense de l'Inde.
Fonds communs de placement de la défense
Les investisseurs se concentrent sur les fonds communs de placement et les défenses de la défense sur les marchés indiens. Les fonds communs de placement du secteur de la défense sont essentiellement des fonds communs de placement thématiques conçus pour investir dans des actions qui s'alignent sur un thème prédéterminé.
Les fonds communs de placement de la défense sont composés d'un portefeuille de stocks de sociétés qui sont principalement engagées dans la recherche, le développement, la fabrication ou la vente de produits et services liés à la défense et aux opérations militaires.
Les fonds communs de placement thématiques axés sur le secteur de la défense de l'Inde ont fourni de solides rendements en 2024, surpassant considérablement des indices de marché plus larges comme le BSE 500 Tri. Parmi eux, le Groww Nifty India Defence ETF FOF (Direct) a affiché le rendement le plus élevé de l'année du début de l'année (YTD) de 9,28%, suivi de près par ABSL Nifty India Defence Index Fund (Direct) à 9,24%, et Motilal Oswal Nifty India Defence Index Fund (régulier) à 9,21%.
Sur une base d'un mois, le Fonds Groww mène à nouveau avec 16,45%, contre 16,04% pour ABSL et 16,00% pour Motilal Oswal. Plus de 3 mois, les trois fonds présentent une croissance impressionnante entre 19,35% et 19,39%, ce qui indique une élan à court terme cohérente dans le secteur de la défense.
En revanche, le BSE 500 TRI a sous-performé sur tous les délais, ce qui a réduit une baisse du YTD de 2,87% et des rendements négatifs sur 6 mois (-4,11%).
Alors que les trois fonds de défense suivent l'indice Nifty India Defence, offrant une exposition similaire, le Fonds Groww est légèrement avancé à court terme. Cependant, les investisseurs doivent noter qu'il s'agit de nouveaux fonds sans antécédents à 1 an ou à long terme, et les performances pourraient être volatiles en raison de la nature cyclique du secteur.
Source: Recherche de valeur