ICICI Prudential Mutual Fund a introduit le ICICI Prudential Quality Fund, un programme d'actions ouvert axé sur le facteur de qualité. La nouvelle offre de fonds du régime (NFO) a commencé le 6 mai et devrait se terminer le 20 mai. Le fonds sera comparé à l'indice Nifty 200 Quality 30 Tri et sera supervisé par IHAB Dalwai et Masoomi Jhurmarvala.
Les fonds de qualité présentent généralement une baisse de la volatilité et offrent une protection contre les baisses, ce qui les rend plus résistants sur les marchés baissiers grâce aux bénéfices réguliers des entreprises de haute qualité dans lesquelles ils investissent. Ces fonds hiérarchisent les entreprises avec un rendement élevé sur les actions (ROE), un ratio de dette faible et en capital-investissement et une croissance cohérente des bénéfices.
Au cours des deux dernières décennies (avril 2005 à mars 2025), le Nifty 200 Quality 30 Total Return Index (TRI) a livré un rendement annuel composé de 18%, surpassant le Nifty 200 Tri, qui a affiché un rendement de 14,4% au cours de la même période.
Qu'est-ce qu'un fonds de qualité?
Les fonds de qualité ont tendance à être moins volatils et à offrir une protection contre les inconvénients et fonctionnent souvent mieux sur un marché baissier en raison des revenus stables. Ces fonds investissent dans des sociétés de haute qualité avec un rendement élevé des capitaux propres (ROE), un ratio dette / fonds propres faible et une croissance cohérente des bénéfices.
Au cours des vingt dernières années, d'avril 2005 à mars 2025, la Nifty 200 Quality 30 Tri a livré un rendement annuel composé de 18%, contre un retour de 14,4% pour le Nifty 200 Tri.
IHAB Dalwai, gestionnaire de fonds principal chez ICICI Prudential Mutual Fund, s'est entretenu avec les affaires aujourd'hui sur des fonds thématiques comme les fonds de qualité et leur performance.
Comment fonctionnent les fonds axés sur la qualité et quels critères utilisent-ils pour sélectionner les actions?
Les fonds axés sur la qualité fonctionnent en identifiant systématiquement des entreprises qui présentent des caractéristiques financières solides et durables. Le Fonds de qualité ICICI Prudential, par exemple, suit un processus de sélection en trois étapes. Premièrement, il applique un filtre de qualité, à la recherche de sociétés avec un rendement élevé sur les capitaux propres (ROE), un retour sur capital investi (ROIC), un levier financier, une position de trésorerie nette et des stratégies efficaces d'allocation de capital. Deuxièmement, ces entreprises ont tendance à avoir des obstacles à l'entrée, comme une image de marque forte, une grande clientèle, une excellence de produits ou des services, une rentabilité durable et un potentiel de réinvestissement. Troisièmement, même si une entreprise répond à ces normes de qualité strictes, des décisions d'investissement ne sont prises que si le stock est disponible à une évaluation raisonnable. Cela reflète le principe du fonds – la qualité à un prix raisonnable. En outre, le fonds adopte une stratégie d'investissement flexible qui permet au gestionnaire de fonds d'investir dans différents secteurs et capitaux boursiers, en utilisant un mélange d'approches de haut en bas et de bas.
Quels sont les principaux avantages d'investir dans des fonds de qualité?
Les entreprises qui font partie du portefeuille de qualité sont celles qui ont des fondamentaux solides et des bilans sonores. En conséquence, ils ont tendance à être plus résilients pendant les périodes d'incertitude économique. Historiquement, les fonds de qualité ont fourni des rendements plus élevés avec une volatilité plus faible par rapport aux indices de marché plus larges, offrant des rendements supérieurs ajustés au risque. Par exemple: au cours des deux dernières décennies (avril 2005 à mars 2025), Nifty 200 Quality 30 Tri a livré un TCAC de 18% par rapport à un TCAC de 14,4% de Nifty 200 Tri. Les entreprises de qualité ont également montré une capacité à limiter les risques à la baisse pendant les services correctionnels, protégeant le capital des investisseurs plus efficacement que de nombreux autres styles d'investissement. Cela était visible dans la récente phase d'ours du marché s'étendant d'octobre 2021 à juin 2022.
Compte tenu de leurs fortes performances historiques, est maintenant un bon moment pour investir dans des fonds de qualité?
Au cours des cinq dernières années, les noms de qualité ont sous-performé par rapport aux marchés plus larges en raison de laquelle de nombreuses entreprises de qualité sont aujourd'hui disponibles à une évaluation raisonnable. Compte tenu du contexte des économies mondiales aux prises avec des questions telles que les tensions géopolitiques, les charges de dette élevées et les ralentissements économiques, les entreprises ayant des fondamentaux solides et des bénéfices durables sont mieux placés pour résister à la volatilité et continuer à croître. De plus, avec le cycle commercial national de normalisation progressivement après le boom post-pandémique, l'environnement semble propice aux entreprises de qualité afin d'offrir des performances supérieures.
Quel type d'investisseurs convient le mieux aux stratégies d'investissement axées sur la qualité?
Le fonds de qualité peut être pris en compte par des investisseurs qui cherchent à investir dans des entreprises de qualité avec des fondamentaux solides de telle sorte que même pendant les ralentissements du marché, il existe un élément raisonnable de protection à la baisse tout en maintenant le potentiel d'appréciation constante du capital au fil du temps.
Quels DO et à ne pas faire supplémentaires les investisseurs devraient-ils garder à l'esprit lorsque vous envisagez des fonds de qualité?
Lorsque l'on considère un fonds de qualité, un investisseur potentiel doit comprendre comment le gestionnaire de fonds aborde la qualité – est-ce la qualité de toute évaluation ou est-ce de qualité à une évaluation raisonnable. Chez ICICI Prudential, les investissements sont effectués à des évaluations raisonnables, renforçant le principe d'achat de la qualité à un prix raisonnable. Un autre aspect dont l'investisseur devrait être conscient est que chaque style d'investissement aura ses propres phases de surperformance ou sous performance. Rester investi par ces fluctuations peut conduire à une bonne expérience d'investissement à long terme.
Faits saillants clés pour le Fonds de qualité ICICI Prudential
Stratégie d'investissement: suit une approche flexible, mélangeant des recherches de haut en bas (macro / sectorielles) et de bas en haut (spécifiques à l'entreprise).
Sélection des actions: Écran 625 sociétés pour présélectionner 40 à 60 actions en fonction des filtres de qualité et d'évaluation.
Focus de qualité: cible les entreprises avec:
Retour élevé sur les capitaux propres (ROE)
Flux de trésorerie forts
Faible effet de levier financier
Bouclier éprouvé de l'allocation des capitaux
Discipline d'évaluation: L'évaluation prudente joue un rôle central dans la sélection des actions.
Charge de sortie: 1% si elles sont échangées dans les 12 mois
Nulle par la suite
Options de plan: Disponible dans des plans réguliers et directs avec la croissance et les options IDCW (distribution de revenu du capital cum).