La planification de la retraite est cruciale pour un avenir sécurisé et sans stress. Le système national de retraite (NPS) est souvent favorisé comme un moyen fiable de réaliser des économies à long terme, soutenus par le gouvernement pour aider les individus à accumuler un corpus de retraite au fil du temps.
Les contributions aux NP sont des prestations fiscales: en vertu de l'ancien régime fiscal, les employés peuvent réclamer des déductions pouvant aller jusqu'à Rs 2 lakh (Rs 1,5 lakh en vertu de l'article 80C et 50 000 roupies en vertu de l'article 80CCD (1B)), tandis que les contributions des employeurs jusqu'à 10% du salaire sont également déductibles. Dans le cadre du nouveau régime fiscal, seule la contribution de 14% de l'employeur est déductible. À maturité, 60% du corpus NPS est libre d'impôt, tandis que les 40% restants doivent être utilisés pour acheter une rente, qui est entièrement imposable.
Cependant, les experts ont soulevé plusieurs préoccupations concernant les limites des NP, en particulier en ce qui concerne la fiscalité et la liquidité.
Le conseiller de patrimoine Manoj Arora a souligné que l'un des aspects les plus négligés des NP est son traitement fiscal défavorable à l'échéance.
« NPS vous offre des avantages fiscaux pendant la phase d'accumulation. Mais ce que vous récupérez en tant que pension mensuelle (rente) après la retraite est entièrement imposable – pas uniquement sur vos gains d'investissement, mais sur l'ensemble des 40% de votre corpus accumulé qui est obligé d'y être obligatoire », a expliqué Arora.
Il a ajouté: «Vous construisez votre corpus de retraite patiemment au cours des décennies. Mais au moment où il se transforme en revenus de retraite, vous êtes imposé à chaque roupie, même l'argent que vous avez investi à l'origine.»
Dans un article sur X (anciennement Twitter), Arora a écrit: « Ce que vous reprenez sous la forme de pension est entièrement imposable. Et rappelez-vous que la taxe n'est pas seulement sur les gains – c'est sur l'ensemble du corpus accumulé à 40% (investissement + gains) qui revient sous la forme de la pension. Investisseur indiscipliné. «
Contraintes de liquidité
Un autre inconvénient majeur, a-t-il noté, est le manque de liquidité. Avec NPS, votre argent est enfermé sans presque aucun accès avant la retraite. Il n'y a pas de retrait partiel autorisé pour les urgences, une flexibilité limitée pour rééquilibrer votre portefeuille à mesure que les marchés changent et un contrôle restreint sur l'allocation des actifs à l'approche de la retraite.
« Ce n'est pas ainsi que les portefeuilles sont censés fonctionner », a déclaré Arora. «La flexibilité, l'efficacité fiscale et l'accessibilité sont les piliers d'un bon investissement à long terme – et le NPS vacille sur chacun.»
Qui devrait opter pour les NP?
Selon Arora, les NP peuvent toujours bien fonctionner pour les investisseurs qui ont du mal à la discipline et ont besoin d'une structure rigide et soutenue par le gouvernement pour forcer des économies de retraite cohérentes. Mais pour les investisseurs financièrement conscients ou chevronnés, il pense qu'il existe des moyens beaucoup plus efficaces de construire un corpus de retraite – sans être pénalisé sur la liquidité ou la taxe.
Un mélange équilibré de fonds communs de placement en actions, d'instruments de dette et de planification fiscale stratégique, a-t-il dit, peut offrir de meilleurs résultats avec plus de contrôle, de transparence et de flexibilité.
Pourquoi les retraits systématiques battent les rentes
Arora recommande d'opter pour des retraits systématiques des fonds communs de placement en actions au lieu de s'appuyer uniquement sur les NP, car cette approche offre un plus grand contrôle et des avantages fiscaux. Voici comment:
1. Efficacité fiscale
Avec des fonds communs de placement en actions, seuls les gains supérieurs à 1 lakh par an sont imposés à 10% en vertu de gains en capital à long terme (LTCG). Par des retraits stupéfiants, le débit fiscal effectif reste à environ 12,5% ou moins. En revanche, les revenus de rente des NP sont imposés à votre taux de dalle complet – jusqu'à 30% – sans exonération fiscale sur le principal.
2. Taxe uniquement sur les gains
Les retraits de fonds communs de placement ne sont imposés que sur les gains, et non sur le montant total du retrait. Mais dans les NP, le revenu de rente est entièrement imposable, même s'il comprend le principal.
3. Contrôle des retraits
Dans les fonds communs de placement, vous décidez de la quantité à retirer et de l'ajuster à votre style de vie ou aux urgences. Les NP, cependant, vous verrouillent dans un paiement de rente fixe, limitant la flexibilité.
4. Liquidité complète
Les fonds communs de placement offrent une liquidité à 100% – vous pouvez accéder à votre corpus complet à tout moment. En revanche, une fois que NPS est converti en rente, l'argent devient non roisable et vous perdez de la flexibilité.
Bien que le NPS soit une option solide pour ceux qui ont besoin de structure et d'épargne forcée, cela peut ne pas convenir aux investisseurs qui hiérarchisent la flexibilité, l'optimisation fiscale et le contrôle total de leurs fonds de retraite. Pour eux, des stratégies alternatives – construites autour de l'investissement discipliné des fonds communs de placement – peuvent s'avérer beaucoup plus gratifiants à long terme.
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