Pendant des décennies, la possession de biens a été considérée comme le signe ultime de succès pour les familles indiennes – un symbole de sécurité, de stabilité et de fierté. Mais dans la réalité financière d'aujourd'hui, ce rêve est réévalué – voire contesté – par certaines des voix les plus chevronnées de l'industrie. Devina Mehra, fondatrice de First Global, a récemment publié une forte critique de l'immobilier en tant que classe d'investissement. Citant sa propre expérience et celle du meilleur banquier Saurabh Jain, Mehra a souligné que les investissements immobiliers – même dans des villes de premier ordre comme Mumbai et Bengaluru – ont sous-performé les options d'investissement traditionnelles comme les fonds communs de placement et les dépôts fixes.
« Voici une personne financièrement avertie qui a acheté des biens immobiliers dans les métros de Bengaluru et de Mumbai en 2010 et 2014 – vendus à la fois par rapport à l'inflation (avec beaucoup de rendements FD) … C'est la réalité de l'immobilier sur le terrain », a écrit Mehra sur X, ajoutant que l'immobilier reste largement illiquide et souvent attrayant uniquement pour le stationnement sans compréhension.
La stratégie de Saurabh Jain
Saurabh Jain, directeur général et responsable de la gestion de la patrimoine et des segments de clients aisés de Standard Chartered Bank, est connu pour aider les clients à haute noue. Mais en ce qui concerne ses propres investissements, Jain adopte une approche étonnamment simple.
Au cours des 25 dernières années, il a régulièrement investi dans les fonds communs de placement et le Fonds de prévoyance des employés (EPF) – atteignant un CAGR remarquable de 17 à 18% (taux de croissance annuel composé). Sa stratégie disciplinée se concentre sur les taux d'épargne élevés et la composition à long terme, évitant les gains à court terme pour la création de richesse durable. Même si Jain a accès à certains des outils et produits financiers les plus avancés du marché, sa stratégie personnelle évite une complexité excessive. Au lieu de cela, il est fondé sur des véhicules d'investissement éprouvés – le genre à laquelle la plupart des Indiens peuvent accéder et comprendre.
Investir dans l'immobilier
Le post de Mehra – et l'expérience de Jain – mettent en évidence une dure vérité: l'immobilier n'a pas suivi l'inflation sur de nombreux marchés urbains au cours de la dernière décennie. Les coûts d'entrée élevés, les dépenses d'entretien, l'illiquidité et les taxes réduisent son attractivité en tant qu'investissement. En revanche, des portefeuilles et des instruments diversifiés de fonds communs de placement comme l'EPF offrent une transparence, une liquidité et de meilleurs rendements à long terme.
Alors que les anecdotes des manneurs immobilières abondent, Mehra prévient que «les anecdotes ne sont pas des données». Sa prise: à moins que vous n'achetiez une maison pour vivre, l'immobilier peut ne plus être le pari le plus sûr pour construire la richesse.
Concentrez-vous sur des économies élevées
Le parcours de Jain est un puissant rappel que la construction de richesse ne nécessite pas de stratégies complexes ou de mouvements de marché constants – il nécessite une discipline, une patience et un plan clair et à long terme. Son histoire offre une feuille de route simple mais efficace: se concentrer sur des économies élevées, investir de manière cohérente dans des fonds communs de placement à faible coût et diversifiés et laisser aggraver son travail au fil du temps. Peut-être plus important encore, il encourage les investisseurs à remettre en question la sagesse conventionnelle, en particulier la croyance de longue date que l'immobilier est la voie ultime de la richesse.
À une époque inondé de bruit financier et de tendances en constante évolution, Jain prouve que la simplicité gagne toujours. Il a choisi des fonds communs de placement sur les demeures – et est sorti en avant.