Un créateur financier largement suivi se demande comment les gestionnaires de fonds communs de placement définissent «l'expertise» – et il le sauvegarde avec une décennie de données de performance.
Dans un article récent sur X, le fondateur et influenceur financier de la Sagesse Hatch, Akshat Shrivastava, a visé l'industrie des fonds communs de placement de l'Inde, soulignant comment la plupart des gestionnaires de fonds n'ont pas réussi à surpasser leurs repères au cours des 10 dernières années.
« Il est drôle que les gestionnaires de fonds se disent des« experts »et convaincent les investisseurs de détail qu'ils ne peuvent pas gérer leur propre argent», a écrit Shrivastava. «Si vous étiez dans les 25% les plus bas de votre travail, vous seriez licencié. Mais les gestionnaires de fonds collectent des commissions pour raconter des histoires.»
Il a partagé des données officielles de la période de 10 ans se terminant en décembre 2024 montrant une sous-performance généralisée entre les catégories:
- Fonds indiens à grande capitalisation: 74% n'ont pas battu leur référence
- Fonds moyen / petit capital: 88% sous-performé
- Fonds ELSS: 84%
- Fonds d'obligations composites: 98,5% sont tombés court
- Fonds d'obligations d'État: 82,4% sous-disposés
Shrivastava soutient que ce schéma sape le modèle de gestion actif promu aux investisseurs de détail indiens, où les gestionnaires de fonds affirment que des informations professionnelles justifient leurs frais. Il se demande pourquoi une telle sous-performance persistante est tolérée tandis que les investisseurs sont invités à compter sur les conseils de l'industrie.
Son article s'ajoute au débat public en cours sur la valeur de la gestion des fonds actifs par rapport à l'investissement passif.