La branche de services indiciels de la Bourse nationale, NSE Indices, a lancé l’indice Nifty REITs & InvITs 90:10, un nouvel indice de référence thématique conçu pour suivre la performance de tous les fonds de placement immobilier (REIT) et fonds d’investissement dans les infrastructures (InvIT) cotés en bourse en Inde. L’indice devrait servir de référence aux gestionnaires d’actifs qui lancent des produits d’investissement actifs axés sur ces actifs générateurs de rendement.
Qu’est-ce que l’indice Nifty REITs & InvITs 90:10 ?
L’indice nouvellement lancé suit la performance combinée des REIT cotés et des InvIT en utilisant une méthodologie de capitalisation boursière périodique plafonnée et flottante. Bien que les deux classes d’actifs soient incluses, les REIT représenteront au moins 90 % de la pondération de l’indice, les InvIT constituant l’allocation restante.
L’indice comprend 13 composants, une date de base le 1er avril 2021 et une valeur de base de 1 000. Il sera calculé à la fin de chaque séance de bourse et rééquilibré chaque trimestre, soit en mars, juin, septembre et décembre.
Principales caractéristiques
L’indice a été conçu avec des limites de concentration pour éviter une exposition excessive à quelques titres.
| Fonctionnalité | Détails |
|---|---|
| Constituants | 13 REIT et InvIT cotés |
| Répartition des FPI | Minimum 90 % du poids total |
| Poids maximum par titre | 33% |
| Les 3 principaux constituants | Poids combiné plafonné à 62 % |
| Rééquilibrage | Trimestriel (mars, juin, septembre, décembre) |
| Méthodologie | Flottant libre périodique plafonné |
Composition du portefeuille
L’indice est fortement orienté vers le secteur immobilier.
Immobilier : 90,09 %
Puissance : 5,35%
Prestations : 3,69%
Construction : 0,86%
Les constituants les plus importants comprennent Embassy Office Parks REIT (29,11 %), Brookfield India Real Estate Trust (17,73 %), Nexus Select Trust (15,38 %), Knowledge Realty Trust (14,41 %) et Mindspace Business Parks REIT (13,46 %).
Comment l’indice s’est-il comporté ?
Sur la base de données historiques rétrotestées partagées par NSE Indices, l’indice de référence a fourni :
| Période | Rendement total |
|---|---|
| Trimestre à ce jour | 6,07% |
| Année à ce jour | 3,71% |
| 1 an | 18,29% |
| 5 ans | TCAC de 12,72 % |
| Depuis la création | TCAC de 13,07 % |
L’indice a un rendement en dividende de 5,11 %, reflétant la nature génératrice régulière de revenus des REIT et des InvIT. Son bêta relativement faible de 0,15 par rapport au Nifty 50 suggère également une sensibilité plus faible aux mouvements plus larges du marché actions.
Pourquoi est-ce important ?
Les REIT et les InvIT sont devenus une voie d’investissement importante pour les investisseurs recherchant une combinaison de flux de trésorerie réguliers et d’appréciation du capital à long terme. Jusqu’à présent, les investisseurs disposaient d’options de référence limitées dédiées à ces instruments.
Le lancement de l’indice Nifty REITs & InvITs 90:10 fournit un indicateur de performance standardisé pour les fiducies immobilières et d’infrastructure cotées en Inde. Il devrait également soutenir le développement de nouveaux produits d’investissement tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent ce segment.
Pour les investisseurs, l’indice de référence offre un moyen transparent de surveiller les performances du marché indien en pleine croissance des REIT et des InvIT, tout en aidant les gestionnaires de fonds à mesurer les rendements par rapport à un indice dédié plutôt qu’à des indices de référence d’actions plus larges.