Aloka Dutta a investi une partie importante de ses économies dans des fonds communs de placement en actions. Mais depuis le début de 2026, la baisse du marché la rend de plus en plus mal à l’aise face à la volatilité. Alors que les gains de portefeuille s’érodent et que l’incertitude persiste, elle se demande si elle devrait réinvestir son argent dans la relative stabilité des dépôts à terme (FD), poursuivre ses plans d’investissement systématique (SIP), investir davantage lorsque les marchés sont en baisse ou attendre une correction plus profonde avant de prendre sa prochaine décision.
Le dilemme d’Aloka reflète une préoccupation commune parmi les investisseurs en actions en période de ralentissement économique : comment doivent-ils réagir lorsque leurs portefeuilles saignent et que le creux du marché reste incertain ?
Les dernières données de marché soulignent l’ampleur de la correction. Au 23 octobre 2026, le Nifty 50 était en baisse de 14,31 % par rapport à son plus haut historique, tandis que le Nifty Next 50 avait chuté de 15,52 %. Les Nifty 100 et Nifty 200 étaient en baisse de 14,16 % et 13,09 %, respectivement, tandis que le Nifty 500 au sens large avait baissé de 12,80 %.
La correction s’est également étendue aux actions de moyenne et petite capitalisation. Le Nifty Midcap 150 était 12,92 % en dessous de son plus haut historique, tandis que le Nifty Smallcap 100 avait chuté de 12,13 %. Les 11 indices contenus dans les données étaient au moins 11 % inférieurs à leurs sommets respectifs.
L’analyse historique de WhiteOak Capital, basée sur l’indice Nifty 50 Total Return (TRI), offre une autre perspective sur la façon dont les investisseurs pourraient traverser de telles périodes.
Faut-il continuer vos SIP ?
Pour les investisseurs disposant d’un horizon d’investissement à long terme, d’un revenu stable et d’une allocation d’actifs adaptée à leur appétit pour le risque, la poursuite des SIP peut aider à maintenir la discipline d’investissement en cas de correction. Lorsque les marchés chutent, le même montant SIP permet d’acheter davantage de parts de fonds communs de placement, bien que cela ne garantisse pas de gains ni n’empêche de nouvelles pertes.
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L’analyse de WhiteOak Capital de 18 baisses du Nifty 50 TRI de 10 % ou plus depuis 2000 a révélé que 11 épisodes, soit 61 %, se sont ensuite approfondis jusqu’à une baisse d’au moins 15 %. La baisse maximale moyenne au cours de ces épisodes était de 23 %, tandis que la médiane était de 15 %.
Cela suggère que les investisseurs ne devraient pas supposer qu’une correction de 10 % marque le point bas. Cependant, la poursuite des SIP devrait dépendre de la question de savoir si les investissements restent alignés sur leurs objectifs et si l’investisseur peut résister à une volatilité accrue sans avoir besoin de retirer son argent prématurément.
Faut-il investir une somme forfaitaire maintenant ?
Une correction du marché peut créer des opportunités pour les investisseurs disposant d’un excédent de liquidités, mais déployer la totalité du montant en une seule fois comporte le risque d’investir juste avant une nouvelle phase de baisse.
L’analyse de WhiteOak Capital a révélé que 54 % des rebonds de 5 % ou plus étaient suivis d’un plus bas ultérieur. Même après des rebonds de 8 % ou plus, 43 % ont été suivis par un plus bas plus bas.
Ces résultats montrent pourquoi une forte reprise en quelques séances ne peut pas, à elle seule, confirmer qu’un marché a atteint son point bas. Les investisseurs envisageant un investissement forfaitaire pourraient échelonner le déploiement dans le temps, en fonction de leurs objectifs financiers et de leur tolérance au risque, plutôt que d’essayer de prédire le tournant exact.
L’argent nécessaire aux dépenses ou aux urgences à court terme ne devrait pas être redirigé vers les actions simplement parce que les valorisations semblent plus attractives après une baisse.
Attendre une correction plus profonde est-il une meilleure stratégie ?
Attendre peut paraître prudent lorsque les marchés sont volatils, mais cela crée un autre défi : identifier le moment où les prix ont suffisamment chuté pour justifier un investissement.
Selon l’analyse de WhiteOak Capital, les marchés n’ont passé que 1 à 7 % de la durée d’une correction à moins de 5 % du creux éventuel. En d’autres termes, la période pendant laquelle les marchés s’échangent près de leur point le plus bas peut être relativement brève.
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L’étude a également révélé que tous les prélèvements de 20 % ou plus au cours de la période examinée ont finalement récupéré, avec un temps de récupération moyen d’environ 13 mois et une médiane de 7,5 mois. Il s’agit d’observations historiques et non de garanties quant aux reprises futures.
Les dernières données de l’indice renforcent l’incertitude. Au 23 octobre, le Nifty 50 était en baisse de 2,6% sur 30 jours et de 11,8% sur 365 jours. Le Nifty 500 avait chuté de 4,5% sur 30 jours et de 8,1% sur 365 jours. Ces chiffres indiquent que la faiblesse a persisté au-delà d’un creux de courte durée du marché.
Les investisseurs qui attendent un signal clair indiquant que le marché a atteint un plancher pourraient rater une partie de la reprise. De même, investir de manière agressive trop tôt peut les exposer à de nouvelles pertes.
Aloka et ses likes devraient-ils remettre leur argent dans des FD ?
Les FD offrent des intérêts prévisibles sur une durée spécifiée et peuvent convenir à l’argent destiné à des objectifs à court terme ou aux investisseurs qui ont besoin d’une plus grande certitude. Mais passer des actions aux FD uniquement parce que les marchés ont chuté peut transformer des pertes temporaires de portefeuille en pertes réalisées.
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La décision doit dépendre du moment où l’argent est nécessaire, de la capacité de l’investisseur à tolérer les fluctuations du marché et de l’équilibre global entre les actions et les actifs plus sûrs. Les investisseurs qui découvrent que leur exposition aux actions est trop élevée devront peut-être rééquilibrer leurs portefeuilles plutôt que de procéder à un changement de tout ou rien.
Que doivent faire les investisseurs maintenant ?
Il n’existe pas de réponse unique adaptée à chaque investisseur. Ceux qui ont des objectifs à long terme et des réserves financières adéquates peuvent envisager de poursuivre les SIP appropriés. Les investisseurs disposant de liquidités excédentaires pourraient les déployer par étapes, tandis que ceux confrontés à l’incertitude financière devraient donner la priorité à la liquidité et éviter de prendre des risques supplémentaires avec l’argent dont ils pourraient bientôt avoir besoin.
La leçon plus large de la correction actuelle et des données historiques est que ni un rebond du marché ni une chute plus profonde ne peuvent être prédits avec certitude. Les investisseurs sont mieux servis par un plan d’investissement discipliné, une allocation d’actifs appropriée et des décisions fondées sur leur situation financière plutôt que sur les mouvements du marché à court terme.
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