Obligations souveraines en or : La Banque de réserve de l'Inde n'émettant pas de nouvelle tranche d'obligations souveraines en or, les investisseurs sont désormais disposés à acheter les obligations souveraines en or garanties par le gouvernement sur le marché secondaire, c'est-à-dire sur les bourses. Les investisseurs ont la possibilité d'acquérir des obligations souveraines en or sur le marché primaire lorsque le gouvernement déclare des périodes de souscription ou via le marché secondaire en négociant à la Bourse nationale (NSE) et à la Bourse de Bombay (BSE).
Le prix des obligations souveraines en or (SGB) sur le marché secondaire est principalement influencé par les forces de l'offre et de la demande, à l'instar de la manière dont sont négociés d'autres titres financiers. On observe que les SGB se négocient souvent à un prix inférieur au prix spot de l'or en vigueur en raison de la dynamique du marché et du sentiment des investisseurs.
Selon un rapport du journal Economic Times, les prix du SGB ont augmenté d'au moins 7 à 8 % à la Bourse nationale (NSE) par rapport au prix réel de l'or pur à 999. Aksha Kamboj, vice-président de l'India Bullion & Jewellers Association (IBJA) et président exécutif d'Aspect Global Ventures, a déclaré : « Les SGB se négocient en bourse avec une prime de 7 à 8 % en prévision de la crainte que de nouvelles tranches de SGB ne soient pas annoncées par le gouvernement. »
Rédemption prématurée
La semaine dernière, la RBI a officiellement annoncé le calendrier de remboursement anticipé des obligations souveraines en or (SGB) émises entre mai 2017 et mai 2020.
Selon le calendrier établi par la RBI, un total de 30 SGB devraient être rachetés à partir du 11 octobre et jusqu'au 7 février 2025. Le prix de rachat de ces obligations sera déterminé par la RBI, en tenant compte du prix moyen de l'or observé au cours des trois derniers jours précédant la date d'échéance.
Comment acheter des SGB sur le marché secondaire
Le site Web de la Bourse nationale (NSE) fournit des conseils complets sur les obligations souveraines en or (SGB) dans la section Questions fréquemment posées (FAQ). Selon les directives, les SGB sont autorisées à être négociées en bourse à une date spécifiée annoncée par la Banque de réserve de l'Inde (RBI).
Il est important de noter que seuls les titres de créance souverains détenus sous forme dématérialisée auprès de dépositaires sont autorisés à la négociation. En outre, la vente et le transfert d'obligations doivent respecter les réglementations décrites dans la loi sur les titres d'État de 2006. En outre, les transferts partiels de titres de créance souverains sont facilités par les dispositions stipulées.
Pour acheter des obligations souveraines en or (SGB) via le marché boursier, vous devez suivre ces étapes :
Étape 1 : Identifiez les SGB à prix réduit ou à haut rendement sur la Bourse nationale (NSE) ou la Bourse de Bombay (BSE).
Étape 2 : Localisez le code de script SGB dans votre compte dématérialisé et passez un ordre d'achat pour la quantité souhaitée.
Étape 3 : Les SGB achetés seront crédités sur votre compte dématérialisé dans un délai d'un jour ouvrable (T+1) suivant la transaction.
Conséquences fiscales
Il est important de noter que le traitement fiscal de la sortie d'un investissement en obligations d'or varie en fonction de la méthode choisie. Si vous décidez de sortir de votre investissement en obligations d'or plus tôt que prévu, les implications fiscales seront différentes. Il existe deux principales façons de sortir d'un investissement en obligations d'or :
Remboursement Anticipé : Cette option vous permet de racheter vos SGB au bout de 5 ans. Vente sur le Marché Secondaire : Vous pouvez également choisir de vendre vos obligations sur le marché secondaire.
Dans les deux scénarios, les gains en capital seront soumis à l'impôt sur le revenu selon la classification conventionnelle des gains en capital à court terme et à long terme. Pour les gains à court terme, le taux d'imposition sera à son niveau le plus élevé. En revanche, pour les gains à long terme, les investisseurs ont la possibilité de choisir un taux d'imposition fixe de 10 % ou de 20 % après évaluation de l'indexation.
Les SGB sont des actifs financiers dont la classification dépend de la période de détention. Lorsqu'ils sont détenus pendant 12 mois ou moins, les SGB sont considérés comme des actifs à court terme, ce qui entraîne des gains en capital à court terme (STCG) lors de la vente. À l'inverse, s'ils sont détenus pendant plus de 12 mois, les SGB se transforment en actifs à long terme, ce qui entraîne des gains en capital à long terme (LTCG). Le taux d'imposition des LTCG sur la vente de SGB à compter du 23 juillet 2024 s'élève à 12,5 %.
Limites minimales et maximales pour investir dans les SGB
Lorsqu'ils envisagent l'achat d'obligations d'or via des plateformes en ligne en Inde, il est conseillé aux investisseurs potentiels de respecter une exigence d'investissement minimum de 1 gramme (source).
En outre, il est essentiel de tenir compte des limites maximales prescrites pour les investissements dans les obligations d’or souveraines, qui sont décrites ci-dessous :
Pour les investisseurs individuels et les familles hindoues indivises, l'investissement maximum autorisé est de 4 kilogrammes.
Les organismes de bienfaisance, les fiducies et les universités ont un seuil d’investissement plus élevé, fixé à 20 kilogrammes.
De plus, il est important de noter que le plafond d’investissement de 4 kilogrammes s’applique au détenteur principal en cas de copropriété.