J'ai 31 ans et je souhaite investir activement. Dois-je opter pour des dépôts à terme bancaires ou des fonds obligataires ? Quelle est votre recommandation dans les conditions actuelles du marché ?
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Réponse partagée par Jiral Mehta, analyste de recherche senior, FundsIndia.
Les fonds de dette présentent plusieurs avantages par rapport aux dépôts à terme. Lorsque vous investissez dans un fonds de dette, votre argent est divisé et prêté à plusieurs emprunteurs. Par exemple : les gouvernements centraux et étatiques, les entreprises publiques, les banques et les entreprises. Cela conduit à une bien meilleure diversification. Dans la plupart des fonds de dette, l'argent peut être retiré à tout moment sans pénalité de sortie.
Contrairement aux FD, les gains des fonds obligataires ne sont imposés qu'au moment du rachat. Cela permet une meilleure capitalisation des rendements à long terme et vous avez également la possibilité de planifier vos rachats de manière à réduire vos dépenses fiscales. Le risque de crédit varie de faible à élevé.
Mais ce risque peut être largement minimisé en choisissant des fonds obligataires avec une bonne qualité de crédit. Les rendements peuvent fluctuer en raison des mouvements de rendement. La prévisibilité du rendement est donc plus faible que celle des FD. Toutefois, ce problème a également été largement pris en compte par les fonds Target Maturity.
Les fonds obligataires offrent la possibilité d'obtenir des rendements plus élevés en cas de baisse des taux d'intérêt et vice versa. Nous pensons que nous sommes proches des niveaux de rendement maximum du cycle actuel des taux d'intérêt. Toute baisse des rendements pourrait conduire à de meilleurs rendements de vos fonds obligataires à court terme.
FD vs fonds d'emprunt
Les dépôts à terme (FD) sont largement reconnus en Inde comme une option d'investissement fondamentale, connue pour fournir une méthode stable et sûre d'augmentation des réserves financières. En s'engageant dans un FD, les particuliers confient une somme spécifique de capital à une institution financière telle que ICICI Bank, où elle est conservée à un taux d'intérêt fixe pendant une durée déterminée.
Les préférences des investisseurs permettent de choisir des versements d'intérêts périodiques, qui peuvent être perçus sur une base mensuelle, trimestrielle ou cumulative (à l'échéance). La fiabilité et les rendements sûrs associés aux FD en font une préférence privilégiée parmi les investisseurs peu enclins à prendre des risques. Néanmoins, il est important de noter que les FD présentent des limites, notamment en ce qui concerne l'efficacité fiscale et l'adaptabilité.
Les fonds communs de placement obligataires sont gérés par des sociétés de gestion d'actifs (SGA). Ces fonds collectent des capitaux auprès de plusieurs investisseurs dans le but d'acquérir divers titres de créance tels que des obligations d'entreprises, des titres d'État et des bons du Trésor. Contrairement aux dépôts à terme (DFT), les fonds de créance offrent des rendements liés aux marchés financiers, ce qui peut se traduire par des rendements plus élevés. En outre, ils offrent une diversification sur une gamme d'instruments de dette et de secteurs, une stratégie qui facilite la gestion des risques.
Stratégie d'investissement
Rendement du capital investi : les dépôts à terme (DFT) sont connus pour leur taux d'intérêt fixe, qui est généralement inférieur aux rendements potentiels des fonds obligataires, en particulier sur un horizon d'investissement plus long. Les fonds obligataires ont le potentiel d'offrir des rendements plus élevés que les DFT, mais sont également soumis aux risques du marché en raison des fluctuations du marché.
Évaluation des risques : les dépôts à terme (DFT) sont considérés comme présentant un risque presque négligeable car ils sont quasiment insensibles aux fluctuations du marché. En revanche, les fonds obligataires comportent un certain niveau de risque de marché mais offrent des rendements plus stables avec un profil de risque plus faible que les fonds d'actions. La diversification et la sélection de fonds avec des instruments de crédit de haute qualité peuvent aider à gérer le risque associé aux fonds obligataires.
Liquidité : les dépôts à terme (DFT) sont souvent assortis d'une période de blocage et peuvent entraîner des pénalités en cas de retrait anticipé. En revanche, les fonds obligataires offrent une liquidité plus élevée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir selon leurs besoins sans pénalités importantes. Cette flexibilité des fonds obligataires s'aligne sur les besoins et les objectifs financiers des investisseurs.
Fiscalité des FD et des fonds d'emprunt
Les dépôts à terme sont réputés pour être moins efficaces sur le plan fiscal que d'autres options d'investissement. Les intérêts perçus sur les dépôts à terme sont imposables en fonction du niveau d'imposition de l'individu, ce qui peut réduire considérablement le rendement global, en particulier pour les personnes se situant dans des tranches d'imposition plus élevées.
En revanche, les fonds d’obligations sont considérés comme un choix plus efficace sur le plan fiscal en raison de leur traitement fiscal différé et des avantages d’indexation pour les investissements à long terme.
Les fonds obligataires présentent un avantage certain par rapport aux FD en matière de fiscalité. Pour les investissements dans des fonds obligataires détenus pendant plus de trois ans, les rendements sont imposés en tant que gains en capital à long terme (LTCG) à un taux de 20 % avec l'avantage de l'indexation. L'indexation permet d'ajuster le coût de l'investissement à l'inflation, réduisant ainsi les gains imposables et, en fin de compte, la charge fiscale pour les investisseurs. Bien qu'il existe des options de FD permettant d'économiser de l'impôt et pouvant aider à la planification fiscale, elles sont généralement assorties d'une période de blocage d'au moins 5 ans.