L'achat d'une maison de 3 crore en Inde n'est pas seulement cher – c'est un engagement de 4,5 crore ₹ qui offre certains des rendements les plus faibles dans les grandes classes d'actifs, avertit le conseiller de patrimoine Parag Aggarwal dans un poste LinkedIn contestant la logique financière de la propriété.
Aggarwal décompose le coût réel: plus de 15 ans, la sortie totale des EMI et les intérêts s'étend bien au-delà du prix de l'autocollant. «Une maison de 3 crore ₹ ne coûte pas 3 crore de ₹», note-t-il. «C'est ce que vous paierez sur 15 ans… en tant qu'EMI et intérêt.»
Il est plus préoccupant, soutient-il, ce que les acheteurs obtiennent en retour: une appréciation modeste d'environ 4 à 5% par an, plus un 2 à 3% en option des rendements locatifs – en dessous des performances d'autres classes de placement. L'or a une moyenne de rendements de ~ 11,6% sur 15 ans, tandis que les actions indiennes ont livré ~ 13,7%.
«L'immobilier a été un lagcard», écrit Aggarwal, notant que ces rendements ne tiennent pas compte des frais de maintenance, des impôts fonciers ou des défis de liquidité de la vente d'une maison en cas de besoin.
Pourtant, malgré ces chiffres, l'accession à la propriété reste une attente culturelle. «La location signifie que vous n'êtes pas stable», dit-il, citant des pressions sociales communes pour acheter des biens avant le mariage ou comme marqueur de l'âge adulte.
Aggarwal, qui possède lui-même une maison, est franc sur ses motivations. «Ma femme et moi savions que c'était une décision émotionnelle, pas financière», écrit-il. Ils ont priorisé la tranquillité d'esprit par rapport à la logique des investissements, remboursant leur prêt immobilier tôt – pas pour les rendements, mais pour un confort psychologique.
Pour ses clients, cependant, il exhorte la prudence. Il conseille les achats de maisons à un stade précoce, en particulier lorsqu'il risque de fausser l'attribution des actifs. «Très, très soigneusement», souligne-t-il.
L'immobilier, soutient-il, devrait arriver tard dans le parcours d'investissement, une fois que les actions, l'or et les autres actifs liquides sont bien établis. «Sinon, l'immobilier finira par être de 70 à 80% de votre portefeuille», prévient-il.
Sa conclusion est claire: une maison dans laquelle vous vivez n'est pas un investissement. «N'oubliez pas – si vous y restez – votre maison est un élément de« consommation », pas un investissement.»