Aditya Birla Sun Life AMC Limited, filiale d’Aditya Birla Capital Limited et gestionnaire d’investissement pour Aditya Birla Sun Life Mutual Fund, a lancé 2 nouvelles offres de fonds, Aditya Birla Sun Life US Treasury 1-3 Year Bond ETFs Fund of Funds et Aditya Birla. Fonds de fonds FNB d’obligations du Trésor américain de 3 à 10 ans Sun Life.
Ces fonds de fonds à capital variable investissent dans des parts d’ETF axés sur les obligations du Trésor américain avec des échéances comprises respectivement entre 1 et 3 ans et entre 3 et 10 ans. Les 2 Offres de Nouveaux Fonds (NFO) sont ouvertes à la souscription et clôtureront le 30 octobre 2023.
Le taux des fonds de la FED atteint un sommet depuis plusieurs décennies, et la possibilité de baisses de taux en 2024 a créé une opportunité d’investissement intéressante dans la dette publique américaine. La différence entre les taux souverains indiens et américains, à leur plus bas niveau depuis une décennie, offre également une excellente opportunité d’investir dans les bons du Trésor américain.
Le fonds de fonds Aditya Birla Sun Life US Treasury 1-3 Year Bond ETFs convient aux investisseurs ayant des horizons d’investissement plus courts et qui sont relativement averses au risque. Les avantages comprennent un rendement absolu plus élevé, une volatilité et un risque de durée plus faibles et une possibilité de réaliser des gains en capital.
Le fonds de fonds Aditya Birla Sun Life US Treasury 3-10 Year Bond ETFs convient aux investisseurs ayant des horizons d’investissement à long terme et un profil de risque plus élevé. Les avantages comprennent la garantie d’un rendement plus élevé à long terme, l’ajout de durée au portefeuille et la possibilité de réaliser des gains en capital.
Comment fonctionnent ces fonds : ABSL US Treasury Bond FOF est un fonds de fonds qui investira dans des ETF étrangers gérés par des gestionnaires d’actifs mondiaux comme BlackRock Asset Management, etc.
L’ABSL US Treasury Bond FOF collectera des fonds sur le compte du fonds en Inde et investira via la limite institutionnelle de 1 milliard de dollars américains dédiée aux ETF étrangers. Le fonds propose 2 plans : l’un se concentrant sur l’extrémité la plus courte de la courbe des rendements du Trésor américain, entre les échéances de 1 à 3 ans, et l’autre se concentrant sur l’extrémité intermédiaire des échéances de 3 à 10 ans.
Un fonds de fonds est considéré comme un régime sans participation et sera donc appliqué à l’imposition de la dette. Conformément à la fiscalité actuelle de la dette, tout gain, qu’il soit à long terme ou à court terme, sera soumis à l’impôt selon le taux individuel.
Faut-il prendre un pari ? Au cours des 15 dernières années, la valeur de l’INR s’est largement dépréciée par rapport au dollar américain. Par conséquent, conserver une exposition au dollar américain peut offrir une couverture contre une dépréciation de l’INR. Les bons du Trésor américain, soutenus par le gouvernement américain, offrent stabilité, rendements élevés et diversification des risques aux investisseurs indiens. L’entrée sur le marché du Trésor américain est suggérée via un fonds de fonds, qui est plus avantageux pour les programmes d’investissement traditionnels sur le marché américain en raison de la non-imposition de l’impôt perçu à la source (TCS) et de l’absence de limite sur la valeur.
Cependant, les investisseurs doivent comprendre que les marchés obligataires et boursiers sont actuellement concentrés sur les changements potentiels de la Réserve fédérale américaine alors que les niveaux d’inflation diminuent mais restent supérieurs à l’objectif. Les investisseurs pourraient faire preuve de prudence face à une hausse prolongée des taux, qui pourrait avoir un impact sur la progression de l’économie au cours du second semestre 2023. Néanmoins, d’autres évolutions restent à observer.